Ketika saya pertama kali mulai melihat ke dalam perdagangan algoritma, saya tidak mendekatinya sebagai seorang ahli teknis atau kuant profesional. Saya melihatnya sebagai seorang trader biasa yang mencoba memahami mengapa perdagangan besar sering kehilangan uang melalui slippage dan mengapa beberapa alat ada untuk mengurangi masalah itu. Dalam pencarian saya, saya menghabiskan waktu membaca bagaimana Binance sebenarnya menangani perdagangan algo dalam kondisi pasar nyata, bukan hanya bagaimana itu dijelaskan dalam teori.
Apa yang saya temukan adalah bahwa perdagangan algo di Binance kurang tentang menjadi mewah dan lebih tentang memecahkan masalah yang sangat praktis yang muncul ketika ukuran perdagangan tumbuh atau likuiditas menjadi tipis.
Artikel ini adalah upaya saya untuk menjelaskan bahwa penelitian dalam kata-kata yang sangat sederhana, seperti yang saya pahami sendiri.
Apa Arti Perdagangan Algo Sebenarnya
Perdagangan algoritmik berarti menggunakan program komputer untuk menempatkan perdagangan untuk Anda alih-alih mengklik beli atau jual sendiri. Anda memberi tahu sistem bagaimana Anda ingin perdagangan terjadi, dan itu mengikuti aturan tersebut secara otomatis.
Di Binance, perdagangan algo bukan tentang menebak harga atau meramalkan masa depan. Ini terutama tentang bagaimana perdagangan dieksekusi. Tujuannya adalah untuk mengurangi slippage, yaitu celah antara harga yang Anda harapkan dan harga yang sebenarnya Anda dapatkan.
Saya memperhatikan bahwa Binance fokus pada dua metode algo utama. Mereka disebut TWAP dan POV.
Bagaimana TWAP Bekerja dalam Kehidupan Nyata
TWAP adalah singkatan dari Time Weighted Average Price. Ketika saya mempelajarinya dengan cermat, saya memahaminya seperti ini.
Alih-alih menempatkan satu pesanan besar sekaligus, TWAP memecah pesanan menjadi banyak bagian kecil. Perdagangan kecil ini ditempatkan secara merata selama waktu yang ditentukan. Misalnya, jika saya ingin membeli sejumlah besar koin dalam satu jam, TWAP akan secara perlahan membeli sejumlah kecil selama jam itu.
Pendekatan ini membantu karena pasar tidak tiba-tiba melihat pesanan besar. Harga bergerak lebih sedikit, dan perdagangan terasa lebih alami bagi pasar.
Namun, saya juga belajar bahwa TWAP tidak selalu sempurna. Jika pasar sudah sangat likuid, menyebarkan perdagangan terlalu lama kadang-kadang bisa membuat segalanya lebih buruk, terutama jika harga bergerak melawan Anda selama waktu itu.
Bagaimana POV Berbeda
POV berarti Persentase Volume. Metode ini berperilaku berbeda dari TWAP.
Alih-alih fokus pada waktu, POV fokus pada aktivitas pasar. Anda memberi tahu sistem untuk berdagang hanya persentase tertentu dari total volume pasar. Jika aktivitas perdagangan tinggi, algo berdagang lebih cepat. Jika aktivitas melambat, algo juga melambat.
Dalam penelitian saya, saya mulai melihat mengapa POV sering berkinerja lebih baik untuk perdagangan yang sangat besar. Ia bergerak seiring dengan pasar alih-alih melawannya. Ketika volume meningkat, algo menjadi lebih aktif, yang membantu mengurangi dampak terlihat dari perdagangan.
Kekurangan adalah bahwa perdagangan POV bisa memakan waktu lebih lama untuk selesai. Terkadang mereka bisa berlangsung selama berjam-jam, tergantung pada kondisi pasar.
Apa yang Menjadi Dasar Studi Kasus
Contoh yang saya pelajari bukanlah tebakan atau simulasi. Mereka didasarkan pada sekitar dua puluh lima ribu perdagangan algo Binance yang nyata dan anonim dari masa lalu. Perdagangan ini dibandingkan dengan pesanan pasar normal untuk melihat metode mana yang menyebabkan slippage lebih sedikit.
Ide kunci yang digunakan dalam studi adalah sesuatu yang disebut edge. Edge sederhana menunjukkan apakah algo melakukan lebih baik atau lebih buruk daripada pesanan pasar normal.
Edge positif berarti algo membantu. Edge negatif berarti tidak.
Apa yang Saya Pelajari dari Hasil Keseluruhan
Ketika saya melihat semua perdagangan bersama-sama, TWAP tidak menunjukkan keuntungan besar dibandingkan pesanan pasar normal. Sebenarnya, itu hampir sama. Ini memberi tahu saya sesuatu yang penting. Untuk banyak situasi, terutama perdagangan kecil atau likuid, TWAP tidak secara ajaib meningkatkan hasil.
POV sangat berbeda. Rata-rata, itu berkinerja jauh lebih baik daripada pesanan pasar. Peningkatan itu jelas, terutama ketika perdagangan besar.
Ini membantu saya memahami bahwa tidak semua algo dimaksudkan untuk semua trader.
Aset Likuid vs Aset Illiquid
Hal lain yang saya perhatikan dalam data adalah bagaimana koin yang berbeda berperilaku.
Bitcoin dan Ethereum diperlakukan sebagai aset likuid. Sebagian besar koin lainnya diperlakukan sebagai illiquid. Untuk koin likuid, pesanan pasar sudah bekerja dengan sangat baik. Ada begitu banyak volume sehingga harga tidak banyak bergerak saat Anda berdagang.
Karena ini, perdagangan algo pada koin likuid terkadang menunjukkan sedikit manfaat atau bahkan kerugian kecil. Pasar tidak perlu bantuan untuk menyerap perdagangan tersebut.
Koin illiquid adalah cerita yang berbeda. Pesanan pasar normal menyebabkan slippage yang jauh lebih besar. Dalam kasus ini, perdagangan algo jelas membantu dengan menyebarkan perdagangan dan menyembunyikan ukuran.
Mengapa Ukuran Perdagangan Mengubah Segalanya
Salah satu pola terkuat yang saya temukan terkait dengan ukuran perdagangan.
Perdagangan kecil tidak banyak diuntungkan dari perdagangan algo. Perdagangan besar menderita slippage yang berat ketika dilakukan sebagai pesanan pasar. Beberapa perdagangan yang sangat besar kehilangan beberapa persen hanya dari eksekusi.
Ketika algo digunakan untuk perdagangan besar tersebut, terutama pada aset illiquid, peningkatannya sangat besar. Dalam beberapa kasus, manfaatnya mencapai persentase dua digit.
Ini membuat sangat jelas bagi saya bahwa perdagangan algo terutama dibangun untuk skala.
TWAP vs POV untuk Perdagangan Besar
Ketika membandingkan TWAP dan POV secara langsung, POV biasanya berkinerja lebih baik untuk perdagangan besar. Alasannya menjadi jelas setelah saya memahami bagaimana POV bereaksi terhadap volume pasar.
POV mempercepat ketika pasar aktif dan melambat ketika sepi. Ini membantunya menyatu dengan aliran perdagangan. TWAP, di sisi lain, terus berdagang pada kecepatan yang sama meskipun pasar berubah.
Namun, saya juga belajar bahwa perdagangan POV bisa memakan waktu lebih lama untuk selesai. Jika waktu penting bagi Anda, TWAP mungkin masih menjadi pilihan yang lebih baik.
Mengapa Konfigurasi Lebih Penting daripada yang Dipikirkan Orang
Satu hal yang mengejutkan saya adalah betapa pentingnya pengaturan.
Dalam penelitian saya, saya menemukan bahwa banyak hasil negatif berasal dari konfigurasi yang buruk. Misalnya, menggunakan durasi TWAP yang sangat lama pada koin yang sangat likuid sering menyebabkan slippage yang tidak perlu. Perdagangan bisa selesai lebih cepat, tetapi sebaliknya berlangsung lebih lama sementara harga bergerak.
Pengaturan kuat lainnya adalah harga batas. Ketika harga batas digunakan, hasil meningkat banyak. Algo hanya berhenti berdagang ketika harga bergerak terlalu jauh dan melanjutkan kembali ketika kondisi membaik.
Ini berfungsi seperti jaring pengaman terhadap volatilitas mendadak.
Apa yang Semua Ini Ajarkan kepada Saya
Setelah melalui semua ini, saya mulai melihat perdagangan algo dengan lebih jelas.
Pesanan algo bukan sihir. Mereka tidak menjamin keuntungan. Mereka adalah alat yang dirancang untuk menyelesaikan masalah tertentu.
Jika Anda berdagang dalam jumlah kecil koin likuid, pesanan pasar sederhana seringkali sudah cukup. Jika Anda berdagang dalam jumlah besar atau aset illiquid, perdagangan algo menjadi sangat berharga.
TWAP bekerja paling baik ketika waktu dan stabilitas penting. POV bekerja paling baik ketika ukuran besar dan Anda ingin bergerak dengan pasar.
Yang paling penting, bagaimana Anda mengonfigurasi algo sama pentingnya dengan algo mana yang Anda pilih.
Pemikiran Akhir Saya
Dari apa yang saya teliti, perdagangan algo Binance dibangun untuk perilaku pasar yang sebenarnya, bukan hype. Ini membantu trader mengurangi slippage, menyembunyikan perdagangan besar, dan mengelola dampak pasar. Tetapi itu hanya bekerja dengan baik ketika digunakan untuk situasi yang tepat dan diatur dengan benar.
Memahami kapan menggunakannya, dan kapan tidak, adalah apa yang benar-benar membuat perbedaan.
#BinanceAlgoTrading #CryptoExecution #SmartTradingStrategies
