Pasar Bitcoin saat ini berada di persimpangan kritis. Setelah awal yang volatile di tahun 2026, struktur teknis dan latar belakang fundamental menunjukkan "flush out" terakhir sebelum pemulihan jangka panjang yang potensial.
1. Analisis Teknikal: Perspektif Gelombang Elliott
Grafik yang disediakan dengan jelas menggambarkan fase korektif dalam saluran menurun.
Struktur Gelombang: Saat ini kita berada di tahap akhir penurunan impulsif 5-gelombang (ditandai i sampai v). Harga baru-baru ini telah menyelesaikan gelombang 4 (rally pemulihan) dan sekarang bergerak menuju target Gelombang 5 terakhir.
Zona Dukungan: Target utama untuk dasar Gelombang 5 terletak dalam zona permintaan abu-abu, kira-kira antara $52.000 dan $54.000. Area ini sejalan dengan dukungan historis jangka panjang dan batas bawah dari wedge/saluran yang menurun.
Pemulihan: Jika Gelombang 5 berakhir di zona ini, pemulihan "bentuk V" diproyeksikan (seperti yang ditunjukkan oleh panah), berpotensi mengetes kembali level resistensi $72.000–$76.000 menjelang akhir Q1 2026.
2. Outlook Ekonomi AS: "Stagflasi Ringan"
Ekonomi AS pada awal 2026 menghadirkan "campuran" untuk aset berisiko seperti Bitcoin.
Inflasi Lengket: PCE Inti tetap membandel di dekat 2,7%–3,0%, mencegah Federal Reserve dari pemotongan suku bunga yang agresif. Sentimen "lebih tinggi lebih lama" ini telah menguras likuiditas dari pasar kripto.
Kebijakan Fed: Sementara Fed telah sedikit menurunkan kisaran target selama setahun terakhir, transisi "suku bunga netral" menyebabkan ketidakpastian. Investor saat ini memperlakukan BTC lebih seperti aset teknologi beta tinggi daripada lindung nilai "emas digital".
Pasar Tenaga Kerja: Kami melihat "pelunakan" tetapi tidak ada kolaps. Ini mencegah narasi resesi total tetapi menjaga sentimen "risiko-off" dominan dalam jangka pendek.
3. Politik Global dan Ketegangan Geopolitik
Geopolitik saat ini adalah "kartu liar" yang menggerakkan penjualan Gelombang 5.
De-dollarization & Sanksi: Penggunaan stablecoin dan BTC yang sedang berlangsung untuk menghindari sanksi internasional (terutama dalam konteks Rusia-Ukraina dan Timur Tengah) telah menyebabkan peningkatan pengawasan regulasi.
Perang Dagang: Ancaman tarif yang terus berlanjut dan gesekan perdagangan di awal 2026 telah memperkuat Indeks Dolar AS (DXY). Secara historis, DXY yang kuat menciptakan angin sakal bagi harga Bitcoin.
Debat "Tempat Aman": Sementara emas telah mencapai puncak baru karena ketidakstabilan global, Bitcoin telah berjuang untuk melepaskan diri dari Nasdaq. Sampai BTC membuktikan ketahanannya terhadap guncangan geopolitik, ia tetap rentan terhadap "penjualan panik" selama peristiwa berita besar.
Kesimpulan: Harapkan penurunan lebih lanjut untuk menyelesaikan siklus Gelombang 5. Kisaran $52.000–$55.000 mewakili "zona akumulasi" probabilitas tinggi untuk investor jangka panjang. Break yang menentukan di atas garis tren atas (saat ini dekat $80.000) akan diperlukan untuk mengonfirmasi pembalikan tren penuh.
Analisis Momentum: RSI & MACD Mendalam
Grafik yang Anda berikan menunjukkan bahwa kita berada dalam penurunan "Gelombang 5". Untuk mengonfirmasi apakah ini adalah dasar mutlak, kita mencari Divergensi Bullish. Ini terjadi ketika harga terus turun (membuat rendah lebih rendah), tetapi indikator mulai naik (membuat rendah lebih tinggi).
1. RSI (Indeks Kekuatan Relatif): Perangkap "Terjual Berlebihan"
Saat ini, RSI pada kerangka waktu harian berada di sekitar 32, yang dekat dengan ambang "terjual berlebihan" (30).
Kondisi Saat Ini: Sementara harga telah jatuh tajam dari $71.500 ke kisaran $60k tengah minggu ini, RSI belum membentuk rendah lebih tinggi yang jelas.
Sinyal untuk Dipantau: Untuk pembalikan yang terkonfirmasi, kita perlu melihat harga mencapai target "Gelombang 5" Anda ($52k–$54k) sementara RSI tetap di atas rendah sebelumnya. Jika RSI turun ke 25 sementara harga mencapai $52k, tren turun masih kuat. Jika RSI tetap di 35 sementara harga mencapai $52k, itu adalah sinyal beli yang kuat.
2. MACD (Moving Average Convergence Divergence)
MACD adalah indikator "terlambat", tetapi sangat baik untuk mengonfirmasi kelelahan tren.
Momentum Histogram: Batang merah pada histogram MACD saat ini sedang berkembang, menunjukkan bahwa "mesin" penurunan masih berjalan dengan kecepatan penuh.
Persilangan Bullish: Kami mencari "Garis MACD" (biru) untuk melintasi kembali di atas "Garis Sinyal" (oranye) sementara keduanya berada jauh di wilayah negatif.
Kesenjangan Institusional: Ada celah CME yang signifikan dekat $61.800. Pembuat pasar sering mendorong harga untuk mengisi celah ini sebelum memungkinkan pembalikan tren. MACD sering "rata" selama periode pengisian celah ini.
Integrasi Makro: Mengapa Momentum Terhenti
Alasan kami tidak melihat "pemulihan V" segera dalam indikator adalah karena kekosongan likuiditas dalam ekonomi AS:
Faktor DXY: Indeks Dolar AS (DXY) saat ini sedang menguji resistensi. Sampai DXY turun, RSI Bitcoin kemungkinan akan tetap tertekan.
Arus Keluar ETF: Kami melihat hampir $1,5 miliar dalam arus keluar dari ETF BTC spot di minggu pertama Februari. "Tekanan jual" dari institusi ini menciptakan "langit-langit" yang berat yang harus diatasi oleh indikator.