Gempa Likuiditas: Apakah era “Keistimewaan Amerika” akan segera berakhir?

Angka tidak berbohong. Dan apa yang terjadi di balik layar di Wall Street menunjukkan bahwa kita sedang menyaksikan salah satu rotasi likuiditas terbesar dalam beberapa tahun.

Laporan terbaru Bank of America menunjukkan $1,5 miliar dalam aliran keluar dari dana kripto dalam satu minggu, yang merupakan yang terbesar sejak November lalu.

Namun kisah sebenarnya bukanlah kripto itu sendiri. Ini adalah pola di mana uang sekarang bergerak.

Sinyal infleksi yang jelas

Dari pengeluaran menjadi manfaat: Modal sedang berotasi keluar dari perusahaan yang mengeluarkan uang secara besar-besaran untuk AI dan masuk ke perusahaan yang benar-benar memonetisasi AI melalui manufaktur dan layanan.

Akhir dari dominasi solo: Wall Street secara diam-diam beralih dari ide Keistimewaan AS menuju penyeimbangan global, yang membantu menjelaskan kekuatan terbaru di pasar berkembang yang telah kita bahas sebelumnya.

Pencarian “hasil puncak”: Uang sedang melarikan diri dari obligasi yang merugi dan berotasi ke sektor-sektor seperti REIT, yang cenderung paling diuntungkan ketika hasil mencapai puncaknya.

Risiko nyata di balik tirai

Peringatan terpenting dalam laporan Michael Hartnett adalah semakin berkembangnya ekonomi berbentuk K: kekayaan di atas terus meningkat sementara pertumbuhan gaji melemah.

Divergensi ini meningkatkan risiko terjadinya keruntuhan dalam hasil Treasury AS, sebuah skenario yang akan sepenuhnya mengubah lanskap pasar.

Garis bawah

Pasar sekarang memisahkan sinyal dari kebisingan.

Likuiditas cerdas mulai menyadari bahwa: aset pertumbuhan yang terlampau nilai dan ketergantungan penuh pada teknologi saja tidak lagi cukup.

Keseimbangan akan menjadi tema dominan pada tahun 2026.

Kepada investor yang terhormat, apakah portofolio Anda dibangun untuk bertahan dalam penyeimbangan global atau masih bertaruh pada satu kuda yang mulai lelah?

Untuk pendalaman lebih lanjut mengenai aliran dana dan pergerakan modal…

$BTC