Berdasarkan data rantai opsi Binance terbaru (kontrak yang jatuh tempo pada 27 Februari), pasar sedang mengeluarkan sinyal hedging yang kuat:
📊 Pengamatan inti:
1️⃣ Rintangan Put besar: Volume posisi Put melonjak menjadi $9,3M pada $70.000, dengan nilai absolut Delta mencapai 0,54. Ini menunjukkan bahwa dana besar telah menempatkan "posisi pertahanan" yang ketat atau perlindungan hedging pada level harga ini. 2️⃣ IV berada pada posisi relatif tinggi: ATM IV tetap di sekitar 53%. Meskipun volatilitas harga menyusut, premi opsi tidak murah, mencerminkan harapan pasar yang sangat tinggi terhadap kemungkinan terjadinya pergerakan besar dalam 16 hari ke depan. 3️⃣ Risiko tekanan Gamma: Begitu BTC menguat di $70.000, pembuat pasar yang awalnya melindungi posisi bearish akan dipaksa untuk menutup posisi, yang dapat memicu lonjakan eksplosif menuju $75.000 (zona posisi maksimum).
💡 Saran yang dapat dilaksanakan:
Konservatif: Pertimbangkan untuk membangun Bull Put Spread (jual $68k / beli $66k). Manfaatkan IV yang tinggi untuk mendapatkan premi, sambil memanfaatkan dukungan posisi yang padat di bawah.
Agresif: Jika BTC menembus $69.500 dan volume meningkat, dapat masuk dengan ukuran kecil dalam Call calendar spread untuk mendapatkan keuntungan Gamma menuju $75.000.
Peringatan risiko: Perhatikan percepatan penurunan Theta yang disebabkan oleh tanggal jatuh tempo 16 hari, pemain non-trend sebaiknya menghindari pembelian OTM Call secara telanjang.