Keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah menjadi salah satu sektor paling penting dan aktif dalam ekonomi kripto.
Dengan menggabungkan kontrak pintar dan berbagai aplikasi terdesentralisasi, DeFi telah membuka jalan bagi jenis layanan keuangan baru yang beroperasi secara otonom, tanpa perlu perantara yang tepercaya.
Hanya beberapa tahun setelah makalah putih Bitcoin menunjukkan kelayakan teknologi blockchain, protokol-protokol tersebut telah memberikan dampak yang mendalam pada industri layanan keuangan.
Pemegang cryptocurrency sekarang menggunakan protokol DeFi untuk menghasilkan pengembalian tambahan pada aset mereka. Warga yang tidak memiliki rekening bank di negara berkembang menggunakan DeFi untuk mengakses layanan penting seperti pinjaman dan asuransi.
Bahkan jika Anda memahami pentingnya cryptocurrency, Anda mungkin masih bertanya-tanya bagaimana protokol DeFi ini bekerja. Jadi mari kita selami.
Komponen utama DeFi
DeFi terdiri dari elemen-elemen berikut:
Teknologi blockchain
Kontrak pintar
Aplikasi terdesentralisasi (DApps)
Binance memungkinkan Anda untuk memulai di bagian DeFi yang paling menarik.
Elemen kunci DeFi
Teknologi blockchain
DeFi sangat bergantung pada teknologi blockchain, yang pada dasarnya adalah buku besar digital terdesentralisasi dan tidak dapat diubah yang mencatat semua transaksi dan data kontrak pintar di seluruh jaringan. Ethereum dan Solana, dua blockchain paling populer untuk DeFi, memainkan peran penting dalam layanan keuangan ini berkat kemampuan mereka untuk mendukung kontrak pintar.
Kontrak pintar
Kontrak pintar adalah tulang punggung DeFi. Program yang dieksekusi sendiri ini memungkinkan pelaksanaan perjanjian yang otomatis dan transparan tanpa perantara.
Pengembang dapat menulis dan menerapkan program-program ini di blockchain yang mendukung kontrak pintar, seperti Solana atau Polkadot. Setelah ditambahkan, parameter kontrak pintar menjadi tidak dapat diubah dan beroperasi secara ketat sesuai dengan aturan yang telah ditentukan sebelumnya.
Ingin belajar lebih lanjut tentang kontrak pintar? Anda dapat memeriksa artikel kami Apa itu kontrak pintar?
Aplikasi terdesentralisasi (DApps)
Pengembang mengimplementasikan proyek DeFi melalui aplikasi terdesentralisasi, atau dApps. Aplikasi ini berinteraksi dengan blockchain yang mendasarinya untuk menyediakan berbagai layanan keuangan seperti peminjaman, pinjaman, perdagangan, dan lainnya. dApps memungkinkan pengguna untuk mengakses semua jenis layanan (termasuk DeFi) dari mana saja di dunia dengan koneksi internet, tanpa perlu mengirimkan informasi pribadi atau mempercayai entitas terpusat.
Jenis platform DeFi
Peminjaman dan peminjaman terdesentralisasi
Platform DeFi memungkinkan pengguna untuk meminjamkan aset digital mereka dan mendapatkan bunga sambil memungkinkan orang lain untuk meminjam aset tersebut. Kontrak pintar, yang secara otomatis menentukan suku bunga dan mengelola jaminan, memfasilitasi proses peminjaman dan peminjaman. Peminjam menjaminkan jaminan, dan kontrak pintar menyimpannya sampai pinjaman dilunasi.
Contoh platform peminjaman dan peminjaman termasuk:
Compound (COMP)
MakerDAO (MKR)
Aave (AAVE)
Bursa terdesentralisasi (DEXs)
Banyak dari bursa cryptocurrency yang paling populer adalah terpusat. Sementara bursa terpusat sering kali merupakan cara yang paling efisien untuk memperdagangkan cryptocurrency, banyak yang percaya bahwa ini bertentangan dengan ide dasar dari "desentralisasi" kripto.
DeFi mengatasi masalah ini melalui bursa terdesentralisasi, atau DEXs. Bursa ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan mata uang digital langsung dari dompet kripto mereka tanpa perlu pihak terpusat untuk menghubungkan pembeli dan penjual. Sebagai gantinya, DEXs menggunakan kontrak pintar untuk mengeksekusi transaksi, memberikan transparansi, dan memastikan keamanan.
Contoh platform DEX termasuk:
Uniswap (UNI)
SushiSwap (SUSHI)
Curve (CRV)
To balance (BAL)
Stablecoin terdesentralisasi
Stablecoin adalah cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan stabilitas harga dengan melacak aset yang stabil, seperti dolar AS. Platform DeFi menggunakan stablecoin untuk memberikan stabilitas lebih besar dalam transaksi dan aktivitas peminjaman/peminjaman. Stablecoin ini sering didukung oleh mekanisme jaminan atau algoritmik untuk mempertahankan nilai aset yang dimaksudkan untuk dilacak.
Contoh proyek stablecoin terdesentralisasi termasuk:
Dai (DAI)
Ampleforth (AMPL)
GHO (GHO)
Frax (FRAX)
Yield farming dan liquidity mining
Yield farming dan liquidity mining adalah praktik DeFi populer yang memberikan insentif kepada pengguna untuk menyediakan likuiditas ke bursa terdesentralisasi atau platform peminjaman.
Pengguna menyumbangkan aset digital mereka ke kolam likuiditas dan mendapatkan imbalan dalam bentuk token tambahan atau biaya untuk partisipasi mereka di kolam tersebut.
Dengan menggunakan secara bersamaan beberapa protokol yang menghasilkan yield, ini dapat memungkinkan pemegang kripto untuk memaksimalkan potensi hasil mereka dari sepasang aset tunggal.
Contoh platform yield farming termasuk:
SushiSwap (SUSHI)
yearn.finance (YFI)
PancakeSwap (CAKE)
Memahami DeFi
Pada intinya, DeFi merujuk pada seperangkat layanan keuangan yang disediakan oleh aplikasi yang dibangun di atas teknologi blockchain. Layanan ini dikelola sendiri dan tidak bergantung pada perantara seperti bank atau institusi keuangan tradisional.
Pikirkan tentang layanan keuangan apa pun yang saat ini ada di pasar keuangan tradisional; apakah itu pinjaman, hipotek, atau produk asuransi. Sekarang bayangkan bahwa, alih-alih broker asuransi tradisional dan bank yang bertindak sebagai penjaga layanan ini, semuanya diotomatisasi sesuai dengan seperangkat aturan transparan yang ditetapkan oleh program komputer.
Alih-alih menunggu berhari-hari bagi bankir untuk menyetujui pinjaman, atau bagi perusahaan asuransi untuk membayar klaim, pengembang bisa menulis program komputer yang akan segera menyediakan layanan ini begitu kondisi tertentu yang telah ditentukan dipenuhi.
Pengembang dapat membuat program-program ini mengikuti logika bersyarat, seperti "jika sertifikat yang valid disediakan, kontrak pintar akan secara otomatis memproses pembayaran asuransi jiwa — berdasarkan syarat yang telah ditetapkan sebelumnya."
DeFi memanfaatkan sifat terdesentralisasi dari jaringan blockchain untuk memberikan jenis layanan keuangan ini secara transparan dan mandiri. Tidak seperti keuangan tradisional, di mana institusi terpusat mengontrol dan mengawasi semua transaksi, DeFi bergantung pada kontrak pintar untuk mengotomatisasi proses dan menegakkan perjanjian.
Menghilangkan perantara dari layanan ini tidak hanya menghemat waktu dan uang, tetapi juga membuatnya lebih dapat diakses oleh orang-orang di seluruh dunia. Selama individu memenuhi syarat yang telah ditentukan dalam kontrak pintar, tidak ada kebutuhan bagi perantara untuk terlibat dalam proses intrusif seperti pemeriksaan kredit dan penyimpanan informasi pribadi yang dapat diidentifikasi.
Dengan menggunakan platform terdesentralisasi ini, siapa pun — tidak hanya mereka yang memiliki akses eksklusif — dapat meminjam atau meminjamkan dana.
Misalnya, seseorang di Amerika Serikat dapat meminjamkan uang kepada seseorang di India menggunakan layanan DeFi. Untuk mengamankan pinjaman, kontrak pintar mungkin pertama-tama mengharuskan peminjam untuk menyetor jumlah jaminan. Jika peminjam gagal bayar, kontrak pintar itu sendiri dapat secara otomatis melikuidasi jaminan dan sepenuhnya mengganti rugi pemberi pinjaman. Tidak ada perantara yang perlu terlibat pada tahap mana pun dari proses ini.
Karena perjanjian didasarkan pada seperangkat syarat yang jelas, ada potensi yang lebih kecil untuk hasil yang tidak terduga atau manipulasi. Syarat-syarat ini dapat didefinisikan dan disetujui bersama sebelumnya oleh individu yang masuk ke dalam perjanjian. Memfasilitasi layanan keuangan peer-to-peer yang nyata adalah inovasi sejati dari DeFi.
Keuntungan dan kerugian DeFi
Manfaat
Inklusi keuangan: DeFi membuka layanan keuangan kepada individu yang tidak memiliki akses ke sistem perbankan tradisional. Siapa pun dengan koneksi internet dan dompet digital dapat berpartisipasi dalam DeFi, mendemokratisasi akses ke produk dan layanan keuangan secara global.
Transparansi yang ditingkatkan: Node mencatat semua transaksi dan aktivitas DeFi di blockchain, menyediakan catatan yang transparan dan tidak dapat diubah yang dapat diaudit oleh siapa saja.
Tanpa otorisasi: Layanan keuangan tradisional sering kali memerlukan dokumentasi yang luas dan proses persetujuan. DeFi menghilangkan hambatan ini dengan memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi tanpa perlu otorisasi atau menghadapi diskriminasi.
Aksesibilitas 24/7: Platform DeFi beroperasi 24/7 tanpa waktu henti, memungkinkan pengguna di zona waktu yang berbeda untuk mengakses layanan keuangan sesuai kenyamanan mereka.
Kekurangan
Eksploitasi Kontrak Pintar: Eksploitasi kontrak pintar di ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi) dapat menyebabkan kerugian finansial yang signifikan dan gangguan dalam ekosistem. Pengembang menerapkan platform DeFi di blockchain dan sering menggunakan kontrak pintar untuk mengotomatisasi dan mengeksekusi berbagai operasi keuangan. Meskipun kontrak pintar menawarkan efisiensi dan transparansi, mereka juga dapat rentan terhadap berbagai eksploitasi karena sifatnya yang berbasis kode.
Kerugian Tidak Permanen: Kerugian tidak permanen adalah konsep dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang mirip dengan konsep biaya peluang dalam ekonomi. Kerugian tidak permanen secara khusus berkaitan dengan penyediaan likuiditas dalam protokol pembuat pasar otomatis (AMM), seperti yang ditemukan di bursa terdesentralisasi (DEXs). Ketika Anda menyediakan likuiditas ke kolam di platform ini, Anda menyumbangkan baik aset kripto (biasanya dalam rasio 50/50) untuk memfasilitasi perdagangan di antara mereka. Sebagai imbalan, Anda mendapatkan bagian dari biaya perdagangan cryptocurrency yang dihasilkan oleh protokol. Kerugian tidak permanen terjadi ketika harga dua token di kolam likuiditas menyimpang secara signifikan seiring waktu. Penyimpangan ini dapat terjadi ketika harga pasar satu token berubah relatif terhadap yang lain, menyebabkan ketidakseimbangan dalam nilai token yang telah Anda sumbangkan ke kolam.
Rug pulls: "rug pull" adalah istilah yang digunakan dalam konteks keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk menggambarkan jenis penipuan atau aktivitas curang di mana pencipta proyek DeFi dengan sengaja menipu investor atau pengguna dengan menarik likuiditas atau dana dari proyek secara tiba-tiba, meninggalkan peserta dengan token yang tidak berharga atau sangat terdepresiasi.
Mengapa DeFi penting?
DeFi sedang merevolusi sektor keuangan dengan memanfaatkan kekuatan teknologi buku besar blockchain untuk menciptakan ekosistem keuangan yang terbuka, transparan, dan inklusif.
Dengan prinsip inti desentralisasi, kontrak pintar, dan aplikasi terdesentralisasi (dApps), DeFi siap menawarkan cara yang lebih dapat diakses, efisien, dan aman bagi orang-orang untuk mengelola keuangan mereka dan mengakses berbagai produk dan layanan keuangan.
Seiring DeFi terus berkembang dan matang, ia dapat memainkan peran penting dalam menentukan masa depan keuangan secara global.
