Halo semuanya, Juan Camilo. Data non-pertanian dari AS hari ini mengejutkan, emas mencapai titik tertinggi baru dan pasar obligasi global meledak dengan kuat.
Data menunjukkan bahwa non-pertanian di AS meningkat hanya 22.000 pekerjaan pada bulan Agustus, jauh di bawah ekspektasi, dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,3%. Data bulan Juni direvisi turun, masuk ke wilayah negatif, yang menimbulkan kekhawatiran tentang pasar kerja. Setelah publikasi data, trader berjangka meningkatkan taruhan mereka pada serangkaian pemotongan suku bunga yang cepat dan terus menerus oleh Federal Reserve mulai bulan ini; beberapa bahkan memprediksi pemotongan 50 basis poin, harga emas terus mencapai rekor tertinggi, mencapai pada satu titik 3.600 dolar.
Meskipun pendapatan rata-rata per jam meningkat 0,3% secara bulanan dan 3,7% secara tahunan pada bulan Agustus, sesuai dengan harapan, jumlah orang yang dipekerjakan tetap di bawah 100.000 selama empat bulan berturut-turut, yang mempertahankan laju pertumbuhan pekerjaan terendah sejak pandemi. Data dari dua bulan sebelumnya direvisi turun dengan total 21.000 pekerjaan, dan non-pertanian pada bulan Juni direvisi turun dari 14.000 menjadi -13.000, pertumbuhan negatif pertama sejak Desember 2020.
Beberapa pejabat tinggi Federal Reserve mengumumkan minggu ini pemotongan suku bunga, menekankan bahwa kelemahan pasar tenaga kerja adalah alasan utama untuk langkah tersebut. Gubernur Waller menyatakan bahwa suku bunga saat ini berada di atas tingkat netral dan telah secara konsisten mendukung pemotongan suku pada pertemuan mendatang, berargumen bahwa tindakan harus diambil sebelum pasar tenaga kerja memburuk, karena setelah pasar tenaga kerja memburuk, cenderung memburuk dengan cepat. Ia memprediksi bahwa beberapa pemotongan suku mungkin terjadi dalam tiga hingga enam bulan ke depan, tetapi menekankan bahwa tindakan Fed akan didasarkan pada data.
Presiden Federal Reserve Atlanta, Raphael Bostic, juga mengulangi pendapatnya bahwa pemotongan suku bunga sudah dekat, berargumen bahwa kebijakan moneter saat ini sedikit ketat dan perlambatan pasar tenaga kerja membenarkan pelonggaran yang moderat. Ia juga menyarankan bahwa pemotongan 25 basis poin mungkin sesuai untuk sisa tahun ini. Namun, Presiden Federal Reserve Minneapolis, Neel Kashkari, menyatakan bahwa, dengan suku bunga netral untuk dana federal sekitar 3%, masih ada ruang untuk pemotongan moderat dalam beberapa tahun mendatang. Namun, ia tidak merinci waktu pemotongan, mengingat ketidakpastian yang timbul dari kebijakan perdagangan.
Presiden Federal Reserve New York, John Williams, menyatakan bahwa saat ini tidak ada bukti bahwa tarif sedang mendorong inflasi secara keseluruhan. Ia memperkirakan bahwa pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat akan terus melambat dalam beberapa bulan mendatang, dan tingkat pengangguran kemungkinan akan meningkat menjadi 4,5% tahun depan. Ia menekankan bahwa tingkat suku bunga yang tinggi telah mendinginkan pasar tenaga kerja dan mempertahankan tingkat saat ini dapat merugikannya. Williams percaya bahwa pemotongan suku bunga di masa depan akan tepat, tetapi tidak merinci kapan.
Namun, Presiden Federal Reserve St. Louis, Mousalem, percaya bahwa tingkat suku bunga saat ini sesuai dengan lingkungan ekonomi, tetapi pasar tenaga kerja menghadapi risiko penurunan. Ia menekankan bahwa kebijakan harus menyeimbangkan dukungan untuk pasar tenaga kerja dan perjuangan melawan inflasi dan bahwa tidak ada kebutuhan mendesak untuk memangkas suku bunga di bulan September.
Juru bicara Federal Reserve, Nick Timiraos: Pertumbuhan pekerjaan di Amerika Serikat melambat secara drastis musim panas ini, yang kemungkinan akan mendorong Federal Reserve untuk memutuskan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan dalam dua minggu. Presiden Federal Reserve, Powell, mengisyaratkan bulan lalu bahwa, jika data mendatang menunjukkan perlambatan di pasar tenaga kerja, Fed mungkin akan memangkas suku bunga, dan laporan pekerjaan bulan Agustus jelas menunjukkan bahwa, sejak awal tahun, pertumbuhan pekerjaan telah melambat secara signifikan. Data yang dipublikasikan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan bahwa pada bulan Agustus, Amerika Serikat hanya menambah 22.000 pekerjaan, sementara pada bulan Juni terjadi pengurangan pekerjaan. Survei lain menunjukkan bahwa tingkat pengangguran naik dari 4,2% pada bulan Juli menjadi 4,3%. Hingga baru-baru ini, pejabat Federal Reserve enggan untuk memangkas suku bunga, karena inflasi telah berhenti menurun. Kebijakan Gedung Putih untuk secara drastis membatasi imigrasi, memangkas tenaga kerja federal, dan secara signifikan meningkatkan tarif telah mengganggu prospek ekonomi tahun ini, yang telah menimbulkan kekhawatiran tentang pelemahan permintaan dan meningkatnya tekanan pada harga, kekhawatiran yang dapat membuat anggota dengan hak suara FOMC menghadapi berbagai opsi arah. Namun, pidato Powell bulan lalu membantu mengurangi perpecahan di antara anggota yang memberikan suara.
Mengingat data non-pertanian AS jauh di bawah harapan dan Biro Statistik Tenaga Kerja merevisi data bulan Juni ke wilayah negatif, meskipun ini sangat membenarkan pemotongan suku bunga bulan ini, juga meningkatkan kekhawatiran para pelaku pasar tentang resesi di AS. Ini menyebabkan penurunan cepat bitcoin setelah kenaikan.
🛑🛑🛑
Banyak orang tidak memahami dengan baik dampak data non-pertanian dan tingkat pengangguran terhadap penurunan suku bunga. Saya akan menjelaskan secara singkat korelasi antara berbagai data dan pasar. Mohon baca dengan cermat.
Data non-pertanian, bersama dengan tingkat pengangguran, adalah salah satu data acuan paling penting untuk keputusan suku bunga Federal Reserve dan juga merupakan sekumpulan data yang mencerminkan ekonomi pasar AS.
Jika data non-pertanian memenuhi harapan dan berada di antara 70.000 dan 75.000, itu akan menunjukkan melemahnya momentum pasar, tetapi bukan kehilangan kendali. Angka yang lebih rendah dari yang diharapkan akan memperkuat kekhawatiran tentang penurunan pekerjaan dan memperkuat taruhan tentang kenaikan suku bunga, mendorong lebih lanjut emas dan bitcoin, meskipun, penurunan signifikan dalam angka, meskipun akan memperkuat taruhan tentang pemotongan suku bunga, juga akan memperkuat ketakutan akan resesi, yang akan positif untuk emas, dianggap sebagai safe haven dan negatif untuk aset berisiko tinggi seperti saham dan bitcoin.
Jika data non-pertanian lebih tinggi dari yang diperkirakan, ini dapat mendorong Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi selama periode yang lebih lama, yang akan mengakibatkan dolar yang lebih kuat dan tekanan pada emas. Pasar saham dan mata uang juga akan mengalami tekanan dan bahkan bisa jatuh.
[5/9, 1:26 p. m.] +1 (929) 756-9750: Jika tingkat pengangguran di Amerika Serikat tetap antara 4,2% dan 4,3%, itu akan menunjukkan pendinginan moderat di pasar tenaga kerja alih-alih penurunan yang tajam, yang akan memicu reaksi moderat dari pasar. Namun, jika tingkat pengangguran melebihi 4,3%, atau bahkan lebih, itu akan memperkuat kekhawatiran tentang perlambatan pekerjaan dan risiko resesi, yang dapat mendorong aset safe haven seperti emas, meskipun, akan menyebabkan penurunan pada aset berisiko seperti saham dan bitcoin.
Jika tingkat pengangguran tetap antara 4,2% dan 4,3%, itu akan menunjukkan bahwa penawaran dan permintaan tenaga kerja stabil, yang akan mendorong pasar untuk terus bertaruh pada Fed untuk memangkas suku bunga tahun ini. Jika jatuh ke 4,1% atau kurang, itu akan menunjukkan ketahanan pekerjaan atau memperlambat proses pemotongan suku bunga, yang akan memperkuat penguatan dolar AS. Pasar investasi seperti emas dan bitcoin akan melemah.
Dengan kata lain, tingkat pengangguran yang terlalu tinggi atau terlalu rendah merugikan aset berisiko, tetapi akan mempengaruhi yang terakhir dalam berbagai derajat, seperti pasar saham dan pasar mata uang, menyebabkan tekanan jual yang signifikan.
Analisis di atas mengkaji dampak data non-pertanian AS dan tingkat pengangguran terhadap keputusan tentang suku bunga Federal Reserve dan, pada akhirnya, terhadap produk keuangan. Bacalah dengan cermat untuk memahami dampak dari data ini. Mengenai perubahan teknis pada BTC, perhatikan presentasi yang akan datang.
