Buffett China - Duan Yongping 2025 Q4 kepemilikan saham AS resmi terungkap, total nilai portofolionya mencapai 174,89 miliar USD, setara dengan lebih dari 1200 miliar RMB.

Saya melihat, pemikiran penyesuaian kali ini sangat jelas,

terus bertaruh pada sektor AI.

Setelah sedikit mengurangi kepemilikan Apple, ia secara besar-besaran berinvestasi di rantai industri AI, kepemilikan NVIDIA bahkan melonjak 11 kali lipat, dan juga baru saja masuk ke tiga perusahaan di bidang sub-sektor AI.

Hingga akhir 2025, portofolio sahamnya di AS terdiri dari 14 saham, lima saham terbesar masing-masing adalah Apple, Berkshire B, NVIDIA, Pinduoduo, dan Google C.

Nilai kepemilikan saham Apple mencapai 87,97 miliar USD, berkontribusi 50,3%, meskipun mengurangi 7,09% tetap menjadi kepemilikan inti;

Berkshire B mengalami penambahan, nilai kepemilikannya 36,07 miliar USD berkontribusi 20,63%;

Kepemilikan NVIDIA melonjak menjadi 13,5 miliar USD, berkontribusi 7,72%;

Pinduoduo dan Google C juga masing-masing memperoleh penambahan kecil.

Selain itu, ia juga secara besar-besaran menambah kepemilikan Microsoft dan TSMC, sambil mengurangi kepemilikan di Western Oil, Alibaba, dan Disney, raksasa mesin litografi ASML bahkan mengalami pengurangan besar mencapai 87,63%.

Dalam penempatan AI, selain NVIDIA, Duan Yongping mengambil strategi percobaan dengan posisi kecil, tiga perusahaan baru yang masuk, CoreWeave, Credo Technology, dan Tempus AI, masing-masing berfokus pada penyewaan komputasi, konektivitas pusat data, dan bidang medis AI, total posisi hanya 0,28%, semuanya merupakan konfigurasi observasional.

Ia memiliki sikap optimis jangka panjang terhadap industri AI, percaya bahwa dampak transformasinya akan melampaui revolusi industri dan revolusi internet, tetapi juga secara langsung menyatakan bahwa saat ini 90% perusahaan terkait AI mengalami gelembung.

Ia hanya optimis pada ketidak tergantikan NVIDIA dalam jangka pendek, serta Google yang dengan teknologi dan ekosistemnya menjadi penghasil utama dalam jalur model besar, dan telah menetapkan tujuan untuk memahami industri AI pada tahun 2026 sebelum melakukan investasi besar.

Meskipun menambah investasi di AI, Duan Yongping tetap berpegang teguh pada prinsip investasi nilai.

Apple dengan ekosistem yang solid dan aliran kas tetap berada di setengah portofolio, dan penambahan Berkshire juga melanjutkan pengakuan terhadap sistem investasi nilai.

Pasar saham A kemudian pada Januari 2026 menambah posisi di Moutai Guizhou, optimis terhadap nilai merek jangka panjangnya, dan secara ketat mematuhi prinsip tidak memahami tidak berinvestasi.