Sebagian besar trader berpikir mereka salah tentang arah.

Mereka tidak.

Mereka salah tentang kapan mereka masuk.

Harga tidak bergerak secara terpisah.

Risiko terbangun sebelum pemindahan.

Dan sebagian besar likuidasi terjadi selama pembangunan eksposur — tidak selama tren yang bersih.

Lokasi mendefinisikan asimetri:

  • Ekstrem vs pusat.

  • Rentang vs ekspansi.

  • Likuiditas sebagai magnet.

Namun lokasi saja tidak mendefinisikan risiko.

Risiko diukur melalui:

  • Lokasi

  • Eksposur

  • Tekanan likuidasi

Hari ini kita fokus pada eksposur.

Minat terbuka adalah total jumlah kontrak berjangka aktif.

Itu tidak memberi tahu arah.

Itu memberi tahu Anda seberapa banyak posisi yang tetap terbuka.

Ketika harga naik dan minat terbuka naik, eksposur sedang berkembang.

Ketika harga turun dan minat terbuka turun, eksposur sedang menyusut.

Perbedaan itu mengubah segalanya.

Jika minat terbuka berkembang sementara harga terhenti, leverage sedang dibangun tanpa perpindahan.

Struktur itu rapuh.

Jika harga naik sementara kontrak minat terbuka, pergerakan ada — tetapi tanpa partisipasi baru.

Itu mungkin berlanjut.

Tapi itu tidak kuat secara struktural.

Dalam analisis BTC yang dibagikan sebelumnya, harga didorong ke rentang atas sementara minat terbuka berkembang.

Itu menandakan kontrak dibangun dekat resistensi.

Ketika penolakan terjadi, penurunan konsisten dengan pengurangan eksposur.

Pemulihan terjadi setelah tekanan itu dilepaskan.

Harga saja terlihat seperti volatilitas.

Harga + minat terbuka mengungkapkan struktur risiko.

Ketika diterjemahkan menjadi eksekusi, level berasal dari struktur.

Stop loss berada di luar zona di mana lokasi Anda kehilangan validitas struktural.

Target berada di magnet likuiditas — tidak pada proyeksi sembarangan.

Entri memerlukan keduanya:

  • Lokasi yang menguntungkan

  • Dan konteks eksposur yang terkontrol

Tanpa keduanya, leverage menjadi kerentanan.

Lokasi yang baik tanpa kesadaran eksposur adalah rapuh.

Eksposur tanpa kesadaran lokasi itu berbahaya.

Ketika keduanya selaras, perpindahan itu bersih.

Ketika mereka tidak, posisi dibersihkan terlebih dahulu.

Dan di situlah sebagian besar trader menghilang.

⚠️ Konten ini hanya untuk tujuan edukasi. Ini tidak merupakan nasihat keuangan, rekomendasi investasi, sinyal perdagangan, atau prediksi pasar. Penulis tidak bertanggung jawab atas keputusan yang diambil berdasarkan konten ini. Selalu lakukan riset Anda sendiri (DYOR).

#bitcoin #Ethereum #RiskManagement #futures #sinceTheFirstBlock