Selama beberapa bulan terakhir, para trader telah mengamati pola aneh: hampir setiap hari sekitar pukul 10:00 pagi waktu timur (ET), segera setelah pembukaan pasar saham AS, Bitcoin menunjukkan penurunan tajam sebesar 2–5% dalam beberapa menit.
Gerakan ini:
• menghancurkan keuntungan malam hari,
• memicu likuidasi massal ($300–400 juta+),
• setelah itu harga perlahan-lahan pulih.
Komunitas trader menyebut fenomena ini '10AM dump'.
Mengapa tepatnya 10:00?
10:00 ET — adalah:
• pembukaan likuiditas utama pasar saham AS
• hedging ETF yang aktif
• perpotongan aliran risiko global
• momen-momen ketika buku order bisa lebih tipis
Jika pemain besar meluncurkan penjualan algoritmik dalam jendela seperti itu — efeknya diperkuat.
Fokus utama — Jane Street
Di media sosial dan thread analitik muncul asumsi bahwa salah satu perusahaan HFT terbesar mungkin telah menggunakan model berikut:
1. Akumulasi spot BTC
2. Pembukaan posisi short besar dalam derivatif
3. Penjualan algoritmik agresif selama jendela likuiditas yang rentan
4. Likuidasi long → panik → percepatan penurunan
5. Penutupan short dengan profit
6. Pembelian saat penurunan
Skenario terulang.
Bukti resmi tidak disajikan secara publik, tetapi yang menarik adalah hal lain.
Apa yang berubah?
Setelah berita tentang gugatan terhadap Jane Street (di pengadilan federal Manhattan) pola itu tiba-tiba menghilang.
Dalam dua hari:
• Bitcoin naik sekitar ~7–10%
• Kapitalisasi pasar menambahkan lebih dari $100 miliar
• Candle mingguan menjadi hijau setelah serangkaian merah
Kebetulan? Mungkin.
Tapi pasar memperhatikan.
Kesimpulan penting bagi trader
1. Waktu itu penting. Likuiditas ≠ keamanan.
2. Hedging ETF mempengaruhi spot dan derivatif.
3. Kaskade likuidasi — alat, bukan kebetulan.
4. Pemain besar bekerja melalui algoritma, bukan emosi.
Pertanyaan terbuka
Apakah ini mekanisme penekanan harga yang disengaja?
Apakah hanya struktur pasar + kebetulan faktor?
Pasar cryptocurrency semakin dewasa.
Dan itu berarti — pemahaman tentang mekanisme menjadi lebih penting daripada emosi.
