BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, baru saja membatasi investor untuk menarik uang mereka sendiri.
Dana kredit swasta senilai $26 miliar mereka menerima sekitar $1,2 miliar dalam permintaan penarikan minggu ini — sekitar 9,3% dari dana tersebut.
Tapi alih-alih membiarkan semua orang keluar, BlackRock membatasi penarikan hingga 5%.
Mereka membayar sekitar $620 juta, sementara sisa permintaan lainnya diblokir.
Itu berarti hampir setengah dari investor yang ingin mengembalikan uang mereka tidak bisa mendapatkannya.
Dan ini bukan hanya BlackRock.
Blackstone melihat permintaan penebusan rekor sebesar 7,9%.
Mereka harus menaikkan batas penarikan mereka dan menyuntikkan $400 juta untuk memenuhi permintaan.
Blue Owl Capital bahkan menghentikan penebusan, menawarkan IOU alih-alih uang tunai.
Pasar bereaksi segera:
BlackRock (BLK) turun sekitar 5%
KKR
Carlyle Group
Apollo Global Management
Ares Management
TPG
Semua turun 5–6% dalam satu hari.
Alasannya?
Dana-dana ini berinvestasi dalam pinjaman pribadi yang tidak likuid — aset yang tidak dapat dengan cepat dijual untuk uang tunai.
Ketika terlalu banyak investor ingin mengembalikan uang mereka pada saat yang sama, dana-dana tersebut tidak memiliki likuiditas.
Untuk membuat segalanya lebih buruk, BlackRock juga menuliskan pinjaman sebesar $25 juta menjadi nol, meskipun itu dinilai dengan harga penuh hanya tiga bulan yang lalu.
Menurut Bill Eigen dari JPMorgan Chase:
“Berita buruk sering terjadi sekaligus. Ketidakjelasan dan penggunaan utang di sektor ini sangat mengkhawatirkan.”
Dan ingat — ini adalah industri senilai $1,8 triliun.
Tambahkan tekanan dari:
Harga minyak yang meningkat
Konflik Timur Tengah
Disrupsi AI di perusahaan teknologi
Pemotongan suku bunga yang ditunda
Ketika institusi keuangan terbesar di dunia mulai memberi tahu investor bahwa mereka tidak dapat menarik uang mereka, itu adalah tanda peringatan yang serius.#BlackRock
#PrivateCredit edit