Dengan Aster $ASTER menyelesaikan penerbitan token, saya masih terlibat dalam protokol yang belum menerbitkan token, yang hampir tersisa hanya protokol ekosistem Converge Ethena: Strata, Terminal, Ethereal, jika Converge dapat resmi diluncurkan pada Q4 2025, pengembalian airdrop tahun ini benar-benar akan sempurna!
2025 Q2/Q3, adalah festival panen airdrop saya, berdasarkan jumlah dana yang disimpan & waktu penggunaan dana, sebagian besar tingkat pengembalian tahunan dari protokol berkisar antara +20%~+25%. Ada sebagian kecil protokol yang memiliki insentif tambahan seperti suara, rekomendasi, dan lainnya yang dapat meningkatkan tingkat pengembalian (terima kasih kepada teman-teman yang bersedia menerima konten saya), ada juga beberapa protokol dengan tingkat pengembalian <10%, namun secara keseluruhan, tahun ini pengembalian airdrop murni kira-kira memberikan saya hampir +25% per tahun.
--
Saya rasa penting untuk meninjau kembali operasi investasi di masa lalu, merapikan pikiran pribadi, agar terus dapat mengoptimalkan dan menemukan strategi investasi yang sesuai untuk diri sendiri, berikut ini saya akan mengklasifikasikan beberapa proyek airdrop tahun ini untuk ditinjau:
1.BTC, ETH yang diturunkan menjadi LST, LRT
Termasuk: Lombard, SatLayer, Kernel, Stakestone, Pell, Bedrock, Solv.
Alasan saya berpartisipasi dalam LST, LRT sangat sederhana: "Mengaktifkan aset crypto utama yang ada di tangan, mendapatkan imbal hasil tambahan di luar apresiasi token."
Dari sudut pandang ini, saya memang tidak memiliki harapan yang terlalu tinggi terhadap imbal hasil airdrop untuk protokol semacam ini, saya lebih cenderung memandang protokol semacam ini sebagai produk keuangan/hasil keuangan, sehingga ekspektasi hasil saya adalah "sedikit lebih tinggi dari kegiatan subsidi suku bunga tinggi yang ditawarkan oleh CEXs untuk mata uang utama, mungkin lebih tinggi atau setara dengan suku bunga tinggi dari staking DeFi."
Untuk protokol semacam ini, pandangan saya sangat sederhana, dan pemikiran saya juga sangat murni:
Memilih cara partisipasi yang memiliki likuiditas tinggi, seperti deposit di blockchain Ethereum, mempertahankan ruang untuk keluar kapan saja
Jangan mengambil risiko untuk menyimpan di jaringan/protokol yang likuiditasnya rendah hanya untuk mendapatkan bonus poin yang tinggi
Ingat tujuan awal, anggap sebagai produk keuangan, ketika harga target aset asli tercapai, saatnya untuk menarik diri dan pergi
Menariknya, beberapa protokol ini masih memiliki proyek tertentu yang memberi saya keuntungan yang jauh di luar ekspektasi, terutama Bedrock, alasan spesifiknya akan dibahas lagi nanti.
Selain itu, bagi pencipta konten, keuntungan dari protokol semacam ini terletak pada mekanisme pengikatan/rekomendasi yang unggul, yang memiliki peluang untuk lebih meningkatkan hasil airdrop.
Tentu saja, risiko inti tetap ada, yaitu perlu menyimpan aset di proyek DeFi. Ini juga merupakan salah satu hal yang saya anggap memiliki keunggulan pribadi, bisa mengevaluasi apakah proyek tersebut layak/dapat diatur melalui berbagai informasi, seperti latar belakang tim, panasnya komunitas, permintaan pasar, kemampuan menghasilkan keuntungan, dan sebagainya, saya pikir pengalaman kerja sebelumnya dalam inkubasi masih memiliki manfaat.
1.1 Produk dana Tranchess
Termasuk: Aster, Bedrock, Stakestone, Solv.
Melanjutkan dari bagian sebelumnya yang menyebutkan bahwa Bedrock membuat saya mendapatkan keuntungan yang jauh di luar ekspektasi, saya percaya alasannya adalah karena produk dana Tranchess yang memberikan multuiplikasi poin yang sangat tinggi, saat itu saya berulang kali menyebutkan bahwa multiplikasi poin Tranchess sepenuhnya meninggalkan cara partisipasi lainnya.
Saya mengenal Tranchess sejak 2021, menyaksikan Tranchess membawa produk dana bertingkat ke dalam gelombang airdrop kali ini dengan transformasi yang tepat, posisi turbo-nya tidak diragukan lagi adalah media yang paling baik untuk mendapatkan poin, saya benar-benar tidak perlu banyak berbicara tentang pujian saya untuk Tranchess:
DD (due diligence) yang baik, proyek kerja sama biasanya merupakan pilihan sementara atau sangat potensial, seperti Solv, Stakestone, Bedrock, Aster
Peluang eksposur profesional di ekosistem BSC, Tranchess sebagai proyek lama di BSC, dapat memberikan saringan untuk menemukan target berkualitas di blockchain BSC
Manajemen waktu yang baik, entah kebetulan atau memang ada, tetapi jika Tranchess berhenti meluncurkan dana baru, kerja sama tersebut akan segera menerbitkan token, sehingga kita bisa lebih baik mengevaluasi waktu yang akan dimanfaatkan oleh aset.
Catatan: Tranchess tidak mengeluarkan produk dana kerja sama baru untuk sementara, tetapi saya rasa masih bisa terus memantau perkembangan terbarunya. Menurut pengetahuan saya, mitra kerja sama yang baru diumumkan sepertinya adalah Somnia yang menerbitkan token beberapa waktu lalu, saya tidak tahu produk baru apa yang akan muncul.
2. Protokol staking ulang yang diturunkan dari Solana, Solayer
Tahun lalu, ada periode di mana saya menyadari bahwa Solana $SOL berada di titik harga rendah, dan ada peluang besar untuk kenaikan yang signifikan. Jika saya tidak salah ingat, dasar penilaian saat itu selain dari besarnya penarikan harga token, harga token sesuai dengan titik masuk saya, alasan terbesar adalah berdasarkan harapan dividen dari produk investasi seperti SOL ETF.
Sekarang melihat kembali, Solana memang merupakan target yang berkualitas, saya teringat bahwa dalam kompetisi cadangan DAT kali ini, pembelian dari perusahaan cadangan crypto Solana SOL Strategies juga membuat saya terkesan, harga token Solana kini juga telah naik kembali menjadi 240 dolar.
Kembali ke situasi saat itu, jadi berdasarkan beberapa pertimbangan, saya aktif mencari airdrop ekosistem Solana, dan menemukan Solayer:
Membeli SOL spot, merencanakan untuk meningkatkan pengembalian tahunan melalui hasil airdrop
Efek airdrop ekosistem Solana belum terlihat, ada peluang untuk menembus pertumbuhan eksponensial
Suku bunga pinjaman SOL rendah, keseluruhan biaya pinjaman tidak tinggi
CEXs berturut-turut meluncurkan token staking SOL dengan hasil, seperti BNSOL dari Binance, yang dapat digunakan untuk pengaturan airdrop DeFi
Apa yang terjadi selanjutnya sudah terlihat, Solayer memang memiliki potensi yang sangat besar, berkat latar belakang timnya yang luar biasa, membuatnya memiliki keunggulan bawaan dalam BD, baru-baru ini kartu mereka bahkan menjadi alat yang dipuji oleh banyak orang.
Kembali ke saat itu, jenis token yang didukung oleh Solayer sangat beragam, bagi pengguna umum, memiliki posisi SOL pasti bisa berpartisipasi dalam airdrop Solayer. Satu-satunya penyesalan adalah bahwa kinerja harga token LAYER pada awal penerbitan tidak memuaskan, tetapi kemudian tampaknya mengalami kenaikan yang signifikan.
3.mETH生態
Termasuk: Mitosis, INIT Capital (Infinite)
Teman lama yang lebih akrab seharusnya tahu, selama lebih dari setahun terakhir saya mendalami ekosistem steamed bun.
Selama periode ini, posisi ETH utama saya adalah cmETH dari mETH Protocol, ini membuat saya terdorong untuk merencanakan airdrop ekosistem steamed bun melalui posisi tersebut.
Kesimpulan akhir mungkin adalah: "Jaringan mati sulit untuk mendapatkan airdrop yang baik"
Sebenarnya, baik Mitosis maupun Infinite, bukanlah proyek asli steamed bun, mungkin mereka sudah menyadari bahwa ekosistem tersebut hampir mati, jadi mereka semua melangkah ke blockchain lain, dan akhirnya menerbitkan token di tempat lain.
Tentu saja, bagi saya, berpartisipasi dalam kedua ekosistem ini adalah percobaan eksperimental, untuk memverifikasi potensi dari satu blockchain L2, bisa dibilang hasilnya jauh dari harapan, meskipun cmETH sendiri memiliki efek peningkatan hasil, dan masih bisa mendapatkan airdrop mETH itu sendiri + airdrop proyek Mitosis/INIT, tetap tidak sesuai dengan harapan saya.
Bonus：Protokol yang belum menerbitkan token
Termasuk: Karak, Noble, dan Morph yang beralih jalur
Pertama, saya nyatakan bahwa saya telah keluar dari pengaturan airdrop Karak, Noble, sementara Morph telah mengumumkan bahwa mereka tidak akan menerbitkan token lagi dan telah menyelesaikan pengembalian untuk kartu hitam/kartu platinum.
Karak, saya rasa mereka tidak mungkin menerbitkan token, tim tersebut memang memiliki latar belakang pendanaan yang sangat mencolok, tetapi tampaknya tidak tahu apa yang ingin mereka lakukan, setiap tahun mereka mengubah jalur produk, tidak konsisten, pada dasarnya seperti terus memulai dari awal.
Noble, telah menyelesaikan kuartal pertama, menurut pengumuman mereka, tampaknya paling cepat juga perlu 3-6 bulan sebelum meluncurkan App Chain, dan setelah itu baru mungkin menerbitkan token. Dengan kata lain, setidaknya harus menunggu 1-2 kuartal lagi, berdasarkan efisiensi penggunaan aset, saya telah mengubah posisi USDN kembali ke USDC, dan mengubahnya menjadi USDE untuk mendapatkan hasil tinggi/poin airdrop Ethena.
Morph, langsung diakuisisi, rencana penerbitan token aslinya telah berakhir, saat ini saya hanya menunggu mereka menyelesaikan distribusi dana yang diterima kepada pengguna, saat itu saya mengumpulkan banyak poin melalui Morph Hub dengan kartu hitam (sekitar 50 besar), mari kita lihat apakah bisa mendapatkan kembali beberapa hasil.
--
Kesimpulan
Sebenarnya saya cukup puas dengan hasil airdrop kali ini, saya selalu percaya bahwa keamanan adalah yang utama, dibandingkan mengejar hasil yang ekstrem, saya lebih menikmati proses stabil mendapatkan imbal hasil investasi yang sesuai dengan toleransi risiko saya.
Dalam putaran ini, hanya dari hasil airdrop sekitar +25%, ditambah dengan apresiasi aset yang diatur di titik rendah, seperti Ethena $ENA , BTC, ETH, SOL, keseluruhan hasil harus stabil di atas +50% dari tingkat pengembalian tahunan.
Tentu saja, saya juga semakin cenderung mencari hasil stablecoin, baik itu airdrop (ini adalah alasan saya menemukan Noble) maupun hasil tinggi (Ethena USDE). Seiring waktu mendekati Q4 2025, tampaknya sulit untuk melihat ekosistem Converge menerbitkan token dalam waktu dekat, tetapi jika itu bisa terwujud, maka pengaturan airdrop saya tahun ini benar-benar akan sempurna.
Selain itu, dalam musim airdrop yang panjang kali ini, dari 2024 hingga sekarang mendekati kuartal terakhir 2025, memang ada penurunan minat airdrop. Semua orang mempertanyakan apakah masih akan ada peluang untuk "kaya tiba-tiba" yang nyata?
Dari sudut pandang investasi yang stabil, miliki strategi investasi sendiri, jangan terjebak dalam kebingungan sesaat, sesuaikan strategi secara tepat waktu, dan pada akhirnya Anda akan menemukan ruang keuntungan yang sesuai untuk diri sendiri.
Siapa yang tahu kapan kita akan bertemu dengan sesuatu yang mirip dengan legenda Aster baru-baru ini, tentu saja, ini semua adalah sesuatu yang tidak bisa dicari, dan juga selamat kepada rekan-rekan yang terlibat.
----
※Isi di atas tidak dianggap sebagai saran investasi (NFA), mohon pengguna untuk bertindak sesuai dengan kemampuan risiko mereka, DYOR dengan hati-hati dalam berpartisipasi di pasar investasi.
