Penutupan pemerintah AS dan bagaimana pasar bereaksi. Jika Anda mau, saya juga bisa memberi Anda ide tentang apa yang harus diperhatikan, atau bagaimana cara berdagang di sekitar risiko ini.

---

🔍 Apa yang Dikatakan Data

1. Data Pasar Prediksi

Kalshi, pasar prediksi, menunjukkan ~66% kemungkinan penutupan pemerintah AS pada akhir 2025.

Awal bulan ini, probabilitas itu ~54-56%, jadi sentimen menurun.

2. Situasi Politik / Legislatif Saat Ini

Senat menolak undang-undang pengeluaran sementara (Resolusi Berkelanjutan, atau CR) yang akan menjaga pemerintah tetap berjalan melewati tenggat pendanaan.

Poin-poin penting yang menyangkut termasuk pendanaan untuk perawatan kesehatan (Medicaid, Undang-Undang Perawatan Terjangkau), dengan Demokrat mendesak untuk memasukkan perlindungan/subsidi. Republik mendorong untuk resolusi berkelanjutan 'bersih' tanpa ketentuan tersebut.

Batas waktu untuk anggaran tahun fiskal adalah 30 September 2025. Jika Kongres gagal untuk meloloskan tagihan anggaran yang diperlukan atau resolusi berkelanjutan, penutupan akan dimulai keesokan harinya.

---

⚠️ Apa Artinya Itu untuk Pasar

Volatilitas jangka pendek: Saat batas waktu semakin dekat, ketidakpastian cenderung meningkat. Aliran berita, sikap politik, dan aversi risiko sering kali menyebabkan fluktuasi, terutama di sektor yang terkait dengan kontrak pemerintah, pengeluaran diskresioner, dan apa pun yang mungkin sensitif terhadap pendanaan federal.

Potensi gangguan: Beberapa layanan federal mungkin terpengaruh — agensi non-esensial mungkin menghentikan operasi, pembayaran kontrak bisa tertunda, karyawan mungkin dipecat sementara. Ini dapat berdampak pada daerah dan perusahaan yang bergantung pada pengeluaran pemerintah.

Tarikan makroekonomi: Penutupan yang berkepanjangan dapat memperlambat pertumbuhan PDB (kerugian dari pengeluaran yang berkurang, pekerjaan pemerintah yang tertunda) meskipun banyak penutupan sebelumnya telah singkat dan ekonomi cenderung pulih setelah pendanaan dipulihkan.

Dampak pada sentimen investor: Aset berisiko mungkin menderita lebih banyak, sementara tempat aman (Treasuries, emas, mungkin sektor defensif) mungkin melihat aliran masuk. Selain itu, pasar mungkin meminta premi risiko yang lebih tinggi untuk hasil yang tidak pasti.

---

📈 Apa yang Disarankan Oleh Sejarah

Sebagian besar penutupan diselesaikan relatif cepat. Durasi rata-rata adalah ~8 hari.

Penutupan sebelumnya telah menyebabkan beberapa sentimen negatif dan kinerja jangka pendek yang buruk, tetapi dalam banyak kasus, S&P 500 dan indeks utama lainnya cenderung pulih setelah penutupan berakhir. Selama 12 bulan setelah penutupan, pasar sering kali mengalami kenaikan.

Kerusakan ekonomi, meskipun nyata, sering kali tidak katastrofik kecuali penutupan diperpanjang.

---

Jika Anda mau, saya bisa menyusun skenario (kasus terbaik, kasus terburuk) dengan pergerakan pasar yang mungkin kita harapkan di masing-masing, dan juga menyarankan beberapa ide perdagangan (hedges, sektor untuk diperhatikan) a