🔶 Binance Menguji Narasi Bitcoin yang Populer Dengan Data Pasar Selama Satu Dekade
Riset Binance merilis laporan yang menyimpulkan bahwa Bitcoin ($BTC) dan pengembalian minyak mentah secara statistik independen, berdasarkan 10 tahun data mingguan.
Laporan tersebut menganalisis 532 titik data mingguan dari 2016 hingga 2026 menggunakan metode ekonometrika, termasuk pemodelan DCC-GARCH dan uji kausalitas Granger.
🔸 Satu Dekade Data Menunjukkan Korelasi Bitcoin-Minyak Hampir Nol
Binance membagi sampel menjadi empat rezim makroekonomi. Hanya selama 2020 hingga 2022, periode yang ditandai dengan suku bunga nol dan pelonggaran moneter yang agresif, muncul korelasi positif antara BTC dan minyak.
Bahkan kemudian, hubungan tersebut hanya menjelaskan 6,9% variasi pengembalian mingguan Bitcoin.
Korelasi itu dipengaruhi oleh kondisi likuiditas yang sama daripada adanya hubungan kausal langsung.
Di setiap periode lainnya, koefisien korelasi tetap tidak dapat dibedakan dari nol. Tidak ada aset yang menyebabkan Granger pada yang lain di setiap lag dari satu hingga sepuluh minggu.
🔸 Krisis Hormuz Menguji Ketahanan Bitcoin
Krisis Selat Hormuz dari Februari hingga Maret 2026 memberikan uji stres langsung. Minyak Brent melonjak +46% karena gangguan pasokan mempengaruhi pasar global.
Selama jendela yang sama, BTC naik +15%, mengungguli Nasdaq (+1%) dan emas (-3%).
BTC mengikuti pola tiga fase selama krisis. Kelemahan awal berlangsung dari hari satu hingga tiga, diikuti oleh penyerapan yang terikat rentang hingga hari ke-14, dan reli independen dari hari ke-15 hingga 24.
Aliran masuk bersih ETF BTC mencapai +$7,7 miliar selama periode krisis.
🔸 Minyak Menggerakkan Volatilitas, Bukan Arah
Laporan tersebut menemukan bahwa guncangan minyak memperbesar volatilitas jangka pendek Bitcoin tetapi tidak menentukan arah pengembaliannya. Aliran modal institusional melalui ETF, pembelian pasar spot AS, dan akumulasi kas perusahaan tetap menjadi kekuatan dominan yang membentuk trajektori BTC.
#BTC | #Bitcoin
Riset Binance merilis laporan yang menyimpulkan bahwa Bitcoin ($BTC) dan pengembalian minyak mentah secara statistik independen, berdasarkan 10 tahun data mingguan.
Laporan tersebut menganalisis 532 titik data mingguan dari 2016 hingga 2026 menggunakan metode ekonometrika, termasuk pemodelan DCC-GARCH dan uji kausalitas Granger.
🔸 Satu Dekade Data Menunjukkan Korelasi Bitcoin-Minyak Hampir Nol
Binance membagi sampel menjadi empat rezim makroekonomi. Hanya selama 2020 hingga 2022, periode yang ditandai dengan suku bunga nol dan pelonggaran moneter yang agresif, muncul korelasi positif antara BTC dan minyak.
Bahkan kemudian, hubungan tersebut hanya menjelaskan 6,9% variasi pengembalian mingguan Bitcoin.
Korelasi itu dipengaruhi oleh kondisi likuiditas yang sama daripada adanya hubungan kausal langsung.
Di setiap periode lainnya, koefisien korelasi tetap tidak dapat dibedakan dari nol. Tidak ada aset yang menyebabkan Granger pada yang lain di setiap lag dari satu hingga sepuluh minggu.
🔸 Krisis Hormuz Menguji Ketahanan Bitcoin
Krisis Selat Hormuz dari Februari hingga Maret 2026 memberikan uji stres langsung. Minyak Brent melonjak +46% karena gangguan pasokan mempengaruhi pasar global.
Selama jendela yang sama, BTC naik +15%, mengungguli Nasdaq (+1%) dan emas (-3%).
BTC mengikuti pola tiga fase selama krisis. Kelemahan awal berlangsung dari hari satu hingga tiga, diikuti oleh penyerapan yang terikat rentang hingga hari ke-14, dan reli independen dari hari ke-15 hingga 24.
Aliran masuk bersih ETF BTC mencapai +$7,7 miliar selama periode krisis.
🔸 Minyak Menggerakkan Volatilitas, Bukan Arah
Laporan tersebut menemukan bahwa guncangan minyak memperbesar volatilitas jangka pendek Bitcoin tetapi tidak menentukan arah pengembaliannya. Aliran modal institusional melalui ETF, pembelian pasar spot AS, dan akumulasi kas perusahaan tetap menjadi kekuatan dominan yang membentuk trajektori BTC.
#BTC | #Bitcoin