Halo semuanya. Saat kita meninggalkan minggu keputusan September, ekspektasi Fed, dan fluktuasi pasar kripto, kita sekarang memasuki Oktober 2025 — bulan yang kemungkinan akan mendefinisikan kuartal terakhir tahun ini. “Tenang sebelum badai” yang kita lihat di September mulai retak. Sekarang, pertanyaan kritis adalah apakah ketenangan ini akan memberikan jalan bagi volatilitas yang nyata. Mari kita lihat dengan dekat apa yang disimpan Oktober untuk kita.

Kalender Oktober: Keputusan, Pendapatan, dan Tanggal Penting

Oktober dipenuhi dengan acara berdampak tinggi untuk keuangan global. Bulan ini dimulai dengan Kelompok Kerja Transisi Energi G20 (7–9 Okt), di mana “mineral kritis” akan ada di agenda. Meskipun pertemuan ini mungkin tidak segera memengaruhi pasar, itu bisa membentuk tema investasi jangka panjang dalam energi terbarukan dan penambangan.

Pada 9 Oktober, Ketua Fed Jerome Powell akan berbicara — sebuah “prolog” untuk keputusan suku bunga akhir bulan. Namun, tanggal yang paling kritis adalah 28–29 Oktober: pengumuman suku bunga Fed. Pasar memperkirakan pemotongan 25 basis poin dengan probabilitas 96%. Namun, nada Powell — dovish atau hawkish — akan menentukan arah sebenarnya. Pada minggu yang sama, pada 30 Oktober, ECB juga akan mengumumkan keputusannya, di mana suku bunga diharapkan tetap stabil.

Sementara itu, 14–15 Oktober membawa pendapatan dari raksasa keuangan seperti JPMorgan, Goldman Sachs, dan Bank of America. Kemudian, 28–30 Oktober menampilkan raksasa teknologi — Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Apple — yang merilis hasil kuartal ketiga mereka. Laporan-laporan ini akan menguji “narasi AI”.

Dalam crypto, $KAITO terbuka pada 20 Oktober, dan Jupiter $JUP pada 28 Oktober. Juga, 15 Oktober adalah batas waktu pajak AS untuk pengajuan aset digital 2024. Dan jangan lupa: Forum Blockchain Life di Dubai (28–29 Oktober) akan menawarkan kesempatan kunci untuk mengukur sentimen institusional.

Bitcoin (BTC)

BTC menutup bulan September dengan kenaikan 5%. Itu sempat menyentuh $118,000 tetapi mundur karena ketidakpastian Fed dan pengambilan keuntungan, mengakhiri bulan di sekitar $114,000. Indeks Fear & Greed Crypto di 71 mencerminkan meningkatnya keserakahan di pasar.

Melihat data historis untuk bulan Oktober, volatilitas rata-rata bulanan BTC adalah 30%, dan volatilitas rata-rata mingguan adalah 10%. Dimulai dari $114,000, ini menunjukkan kisaran bulanan potensial dari $80,000 hingga $148,000. Dengan pembukaan mingguan di $123,000, kisaran mingguan yang tersirat adalah $111,000 hingga $136,000.

Data pasar opsi menunjukkan:

  • Max Pain: Untuk kedaluwarsa 31 Oktober, Max Pain berada di $116,000. Ini mungkin menunjukkan pasar sedang mencoba untuk mendorong dan mempertahankan harga lebih tinggi menjelang kedaluwarsa.

  • Rasio Put/Call: Naik dari 0.61 menjadi 0.65, menandakan peningkatan permintaan untuk put — kemungkinan untuk lindung nilai atau posisi bearish — yang juga bisa menjadi faktor yang mendorong Max Pain naik.

  • DVOL (Volatilitas Tersirat): Tetap di 38%, sedikit turun dari 39% di bulan September. Ini menunjukkan fase “ketenangan ekstrim” mungkin akan berlanjut sedikit lebih lama.

  • Tingkat Pendanaan: Masih netral, meskipun posisi long jangka pendek telah meningkat sejak awal Oktober.

Menurut pandangan saya, BTC belum membentuk puncak. Namun, saya ingin menyoroti risiko kunci: setelah pembukaan bulanan, harga bergerak turun hanya 0.09%. Karena kita belum melihat pergerakan awal bulan yang minimal seperti itu sebelumnya, pergerakan turun yang lebih tajam di akhir bulan tampaknya mungkin. Sampai kita melihat penutupan harian di atas ATH, posisi long yang sangat banyak mungkin tidak logis. Saat ini, pembukaan bulanan menunjukkan pergerakan turun 9%. Saya percaya posisi short bisa menjadi lebih menguntungkan jika harga jatuh di bawah $121,000. Zona $111,000 dan $108,000 terlihat menarik untuk entri saat ini.

Ethereum (ETH)

ETH berkinerja buruk dibandingkan BTC di bulan September, menutup bulan dengan penurunan 5%. Ini mencapai $4,770 sebelum pengambilan keuntungan membawanya kembali ke $3,800. Indeks Fear & Greed di 65 menunjukkan pasar berada di wilayah “keserakahan”, meskipun sedikit lebih berhati-hati dibandingkan BTC.

Untuk bulan Oktober, rata-rata historis ETH menunjukkan volatilitas bulanan 26% dan volatilitas mingguan 12%. Dengan pembukaan bulanan di $4,150, ini menunjukkan kisaran dari $3,000 hingga $5,200. Pembukaan mingguan di $4,500 menunjukkan pita yang lebih sempit dari $4,000 hingga $5,000.

Opsi dan metrik pasar:

  • Max Pain: Di $4,200 untuk kedaluwarsa 31 Oktober. Level ini bisa berfungsi sebagai dukungan, tetapi penetapan harga di bawahnya mungkin memicu penjualan.

  • Rasio Put/Call: Di 0.69, menggambarkan gambaran yang cukup bullish — menunjukkan permintaan call yang kuat dan optimisme pasar yang berkelanjutan.

  • DVOL: Turun dari 70% menjadi 60% di awal September dan sekarang diperdagangkan datar di sekitar 63%. Volume rendah juga terlihat di sini.

Konsolidasi harga di bawah $4,200 mungkin sedang melemahkan investor — sebuah potensi untuk pergerakan tajam ke atas. Namun, fakta bahwa harga mencapai ATH tetapi ditutup dengan sumbu panjang terlihat cukup bearish. Sampai kita melihat penutupan di atas ATH, posisi long yang sangat banyak tetap berisiko menurut pandangan saya. Dengan demikian, mengingat risiko yang saya sebutkan di BTC, zona $3,800 dan $3,600 terlihat seperti pita pembelian yang ideal untuk posisi.

Rasio ETH/BTC

Kinerja buruk ETH terhadap BTC di bulan September menarik rasio turun ke 0.033. Sejak itu pulih menjadi 0.037, tetapi sekarang menghadapi zona resistensi kunci. Kisaran 0.0375–0.0382 bisa berfungsi sebagai area penjualan yang kuat. Saya juga melihat 0.0396–0.0400 sebagai resistensi yang solid. Penembusan di atas 0.0400 dari level saat ini akan menandakan gelombang bullish baru.

#MarketUptober #BTCBreaksATH #GoldHitsRecordHigh #October #USGovShutdown