Kami membahas kenaikan Bitcoin dan emas sebagai "perdagangan debasemen" sebagai respons terhadap utang global dan melemahnya dolar AS.
Penerbangan ke Uang Keras:
Perdagangan Debasemen: Bitcoin dan emas saat ini mendefinisikan apa yang disebut JP Morgan sebagai "perdagangan debasemen," dengan modal berputar ke aset uang keras saat defisit global meningkat dan kepercayaan terhadap mata uang fiat menguap. Kejatuhan yang telah lama ditunggu-tunggu bukanlah pasar, tetapi uang itu sendiri.
Dominasi Fiskal dan Inflasi: Dunia sedang memasuki era dominasi fiskal di mana pemerintah memilih inflasi daripada penghematan, terus menerus mencetak, meminjam, dan membelanjakan. Kebijakan ini berarti bank sentral secara diam-diam menyerah pada target inflasi 2%, menyebabkan aset nominal naik, tetapi lindung nilai debasemen seperti Bitcoin dan emas naik jauh lebih tinggi.
Ilusi Kekayaan:
Kami berpendapat bahwa kenaikan harga aset tradisional adalah ilusi yang disebabkan oleh pengurangan nilai dolar:
Aset(sejak 2010) > Nasdaq > Dihargai dalam Istilah Dolar > Naik 165% > Dihargai dalam Istilah Emas > Naik hanya 7% > Dihargai dalam Istilah Bitcoin > Turun 78%
Aset(sejak 2010) > S&P > Dihargai dalam Istilah Dolar > Naik 102% > Dihargai dalam Istilah Emas > Turun 18% > Dihargai dalam Istilah Bitcoin > Turun 84%
Aset(sejak 2010) > Harga Rumah AS > Dihargai dalam Istilah Dolar > Naik 56% > Dihargai dalam Istilah Emas > Turun 37% > Dihargai dalam Istilah Bitcoin > Turun 87%
Deflasi Nyata: Harga rumah AS telah runtuh sebesar 90% jika diukur dalam Bitcoin sejak 2020. Kami menegaskan bahwa "bitcoin tidak mengembang, semuanya yang lain sedang terdeflasi terhadapnya".
D-Dollarization dan Arus Masuk Institusional:
Ken Griffin tentang Risiko Dolar: Manajer hedge fund miliarder Ken Griffin dijelaskan menjelaskan bahwa inflasi jauh di atas target, dan dolar telah terdepresiasi secara signifikan, menyebabkan emas mencapai rekor tertinggi dan "pengganti dolar" seperti kripto mengalami apresiasi yang luar biasa. Dia mencatat bahwa investor dan bank sentral sekarang memandang emas sebagai aset pelabuhan yang aman, yang dulunya dolar, yang mengarah pada tren "de-dollarization".
Perubahan Moneter vs. Teknologis: Sistem sekarang didorong oleh kebijakan fiskal dan pengurangan nilai, bergerak melampaui kontrol Federal Reserve atas kenaikan suku bunga. Sementara AI mendorong cerita pertumbuhan baru dengan triliunan dalam pengeluaran modal baru, ini masih didanai utang dan hanya akan mempercepat proses pengurangan nilai.
Adopsi Institusional: ETF Bitcoin Spot melihat arus masuk yang besar, dengan satu dana dari BlackRock mendekati $100 miliar dalam aset. Tawaran institusional jelas, dan peluncuran ETF Bitcoin masih awal, dibandingkan dengan peluncuran ETF emas yang memulai kenaikan bullish selama satu dekade.
Perdagangan Pengejaran Bitcoin-Emas:
Indikator Tertinggal: Video ini menyoroti korelasi positif antara Bitcoin dan emas, dengan Bitcoin tertinggal dari pergerakan emas sekitar 100 hari.
Target Nilai Wajar: Menurut model nilai wajar yang disesuaikan dengan volume JP Morgan, keterlambatan ini diperkirakan akan tertutup dengan cepat, dengan target nilai wajar menempatkan Bitcoin sekitar $165,000 sebelum akhir tahun.
Ked store of Value yang Unggul: Bitcoin dipresentasikan sebagai store of value yang unggul dibandingkan emas, lebih langka, lebih mudah dipindahkan, mustahil untuk dipalsukan, dan dapat dibagi tanpa batas.
Nasihat Akhir:
Charlie Lee, pencipta Litecoin, dikutip memberikan nasihat pribadinya: "beli Bitcoin simpan jangan jual apa pun dan jangan lakukan hal lain yang terkait dengan kripto dan hanya duduk di atasnya dan tetap anonim".
Kami menyimpulkan bahwa "jatuh" yang ditunggu-tunggu semua orang sudah ada, tetapi dolar yang sedang runtuh, bukan pasar saham, memposisikan Bitcoin sebagai satu-satunya lindung nilai nyata terhadap sistem yang menghukum penabung dan menghargai utang.
