1) Apa yang terjadi — garis waktu & fakta utama#BNBmemeszn
Pemicu segera (eskalasi kebijakan): Pada 10 Okt 2025, AS mengumumkan eskalasi dramatis dalam langkah-langkah perdagangan terhadap China — termasuk tarif 100% pada impor teknologi China tertentu dan kontrol ekspor — memicu reaksi tajam di pasar. �
Reuters +1
Dampak pasar (kripto): Pasar kripto mengalami salah satu pukulan terbesar dalam satu hari — miliaran dalam likuidasi dan penurunan dua digit intrahari untuk banyak altcoin; Bitcoin jatuh tajam (laporan menunjukkan pergerakan di bawah dukungan kunci dan peristiwa likuidasi besar). Angka yang dilaporkan berkisar dari miliaran hingga ~$19B+ dalam likuidasi tergantung pada jendela yang dicakup. �
Reuters +2
Konteks: Guncangan ini datang tepat setelah periode arus masuk ETF yang besar dan komentar makro awal dari pejabat Fed yang membuat pasar memperkirakan perubahan suku bunga — jadi posisi sudah sensitif. �
CoinDesk +1
2) Mekanisme — bagaimana pengumuman geopolitik / kebijakan menjadi krisis crypto
Guncangan kebijakan → “risiko-off”
Peningkatan eskalasi perdagangan meningkatkan ketidakpastian ekonomi (risiko pertumbuhan + pendapatan). Investor melarikan diri dari aset berisiko (ekuitas, crypto) ke tempat aman atau melikuidasi taruhan yang terleverase. Oleh karena itu, pasar menjual terlebih dahulu, bertanya kemudian. �
Reuters
Aliran & saluran likuiditas
Aliran institusi atau ETF yang besar sangat responsif terhadap berita makro. Ketika premi risiko meningkat, ETF mungkin mengalami arus keluar; panggilan margin dan likuidasi paksa (derivatif) memperbesar pergerakan harga. Kolam leverage crypto memperbesar ini: pergerakan harga yang moderat menjadi deretan likuidasi. �
CoinDesk +1
Saluran dolar & suku bunga
USD yang lebih kuat / jalur suku bunga yang dianggap lebih tinggi membuat aset berisiko menjadi kurang menarik; ini meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan hasil dan dapat mendorong crypto turun saat trader mengurangi risiko. Komentar Fed dan kejutan makro keduanya memberi makan saluran ini. �
CoinDesk +1
Guncangan sisi pasokan & rantai pasokan teknologi
Pengumuman yang menargetkan ekspor teknologi China atau tanah jarang (kritis untuk semikonduktor, baterai) mempengaruhi sentimen sektor teknologi. Karena crypto memiliki korelasi tinggi dengan aset teknologi berisiko selama siklus tertentu, rasa sakitnya merembet. �
AP News +1
3) Indikator on-chain & pasar untuk diperhatikan sekarang (daftar sinyal)
Arus masuk/keluar pertukaran (Glassnode / Nansen): arus masuk yang meningkat → tekanan jual; arus keluar besar dari pertukaran ke penyimpanan dingin → sinyal akumulasi. �
CoinDesk
Metrik derivatif: tingkat pendanaan (cepat negatif), penurunan minat terbuka (likuidasi), dan posisi panjang terkonsentrasi yang ditutup. �
CoinDesk
Pasokan stablecoin & penebusan: lonjakan dalam aktivitas mint/penebusan stablecoin menunjukkan likuiditas bergerak masuk/dari crypto.
Aliran ETF / laporan kustodian (CoinShares / kustodian utama): arus keluar bersih besar atau arus masuk yang dihentikan adalah tanda.
CoinDesk
Skew opsi & vol yang diimplikasikan: vol yang diimplikasikan meningkat tajam & skew put menunjukkan ketakutan dan posisi perlindungan.
4) Skenario — apa yang bisa terjadi selanjutnya
A. De-eskalasi / keringanan pasar: retorika kebijakan melunak atau langkah-langkah ditunda → selera risiko pulih, likuidasi terbalik, BTC/ETH rebound (pemerasan pendek).
B. Konflik perdagangan berkepanjangan: risiko-off yang berkelanjutan, volatilitas lebih tinggi, alokasi modal menjauh dari aset berisiko → kelemahan yang berkepanjangan dan pemulihan yang lebih lambat untuk crypto. �
Reuters
C. Kebijakan + guncangan makro → penularan: jika langkah perdagangan secara material memperlambat pertumbuhan global, baik ekuitas maupun crypto dapat tetap tertekan lebih lama dengan lonjakan volatilitas yang berulang.
5) Nasihat praktis — pemegang & trader (jelas, dapat ditindaklanjuti)
Untuk pemegang (jangka menengah/panjang):
Jangan likuidasi dalam kepanikan. Evaluasi ukuran posisi vs. rencana risiko Anda; pertimbangkan pengambilan keuntungan sebagian jika alokasi Anda ekstrem. Gunakan penurunan untuk menyeimbangkan kembali secara bertahap jika keyakinan Anda tetap.
Jika posisi Anda besar relatif terhadap toleransi risiko Anda, kurangi ke alokasi target, jangan jual semua dalam kepanikan.
Untuk trader / jangka pendek:
Perketat stop dan kurangi leverage (atau keluar dari posisi yang sangat terleverase). Peristiwa ini menciptakan celah likuiditas cepat dan slippage. �
CoinDesk
Tunggu konfirmasi (15–60m penutupan) sebelum masuk kembali; gunakan ukuran yang lebih kecil dan tetapkan target yang realistis.
Untuk institusi / alokator:
Tinjau korelasi dengan ekuitas dan biaya lindung nilai (opsi). Pertimbangkan lindung nilai taktis (opsi jual, eksposur invers) daripada likuidasi langsung.
6) Komunikasi & catatan perilaku — mengapa orang bereaksi berlebihan
Pendorong perilaku: aversi terhadap kerugian, penggembalaan, dan amplifikasi media sosial menciptakan cascade penjualan yang cepat. Investor menafsirkan berita utama melalui jalan pintas heuristik — itulah sebabnya komunikasi yang transparan dan tenang sangat penting sekarang. (Lihat prinsip Kahneman, Cialdini). �
CryptoSlate
7) Sumber rekomendasi & bacaan lebih lanjut (cepat)
Liputan Reuters & berita pasar tentang pengumuman tarif & pergerakan pasar. �
Reuters +1
Liputan CoinDesk / CoinTelegraph tentang likuidasi crypto dan mekanika pasar. �
CoinDesk +1
Analitik on-chain: Laporan Glassnode, Nansen untuk aliran & metrik pertukaran.
Keuangan perilaku: Daniel Kahneman — Berpikir, Cepat dan Lambat; Robert Cialdini — Pengaruh. �
CryptoSlate
