Baru-baru ini, perubahan suasana pasar terjadi terlalu cepat, sampai-sampai saya sendiri harus menyesuaikan kembali pemahaman saya. Jika semua orang mengawasi pasar selama periode ini, seharusnya ada perasaan yang sangat jelas—logika yang mengandalkan Federal Reserve, likuiditas, dan data makro untuk menjelaskan pergerakan pasar, mulai menjadi kurang efektif. Bukan berarti tidak berlaku, tetapi prioritasnya menurun. Saat ini, yang benar-benar mempengaruhi ritme pasar adalah variabel yang lebih langsung, lebih kasar, dan juga lebih sulit diprediksi—sosok Trump ini. Setiap kali dia membuka dan menutup mulutnya, pasar crypto setidaknya mengalami likuidasi lebih dari seratus juta dolar!
Informasi makro dalam beberapa hari terakhir sangat padat, tetapi yang benar-benar dapat diperdagangkan oleh pasar tidak banyak. Di Timur Tengah, konflik AS-Iran sempat meningkat, harga minyak melonjak lalu turun, emas dan perak berfluktuasi. Sementara itu, negosiasi gencatan senjata antara AS dan Iran bersifat tentatif, kita tidak bisa memastikan apakah Trump benar-benar tidak ingin berperang, atau hanya ingin menggunakannya sebagai umpan untuk membuat Iran lengah sebelum menyerang lagi. Singkatnya, volatilitas pasar kripto telah mencapai tingkat kegilaan yang ekstrem.
Sinyal di lapangan keuangan dan emosi pasar konsisten. Dana ETF juga mengalami fluktuasi besar, kemarin ketika mengeluarkan ultimatum terakhir meminta Iran setuju untuk menghentikan perang, arus neto ETF Bitcoin mencapai 471 juta dolar, sementara Ethereum mencapai 120 juta dolar, semuanya adalah data puncak terbaru. Jika tidak ada halangan di pasar, dengan penolakan Iran, data hari ini kemungkinan akan kembali negatif.
Dari segi regulasi, SEC AS baru-baru ini mulai melepas sinyal kerangka regulasi kripto baru, dalam jangka panjang, kepatuhan dan regulasi yang jelas adalah hal yang positif, tetapi reaksi pasar jangka pendek sangat terkendali, orang lebih peduli tentang detail mana yang akan dianggap sebagai sekuritas, proyek mana yang akan dibersihkan, begitu regulasi diterapkan, apakah risiko struktural akan terlepas secara terpusat, dll. Status 'aturan yang belum ditentukan' ini, justru membentuk tekanan ketidakpastian jangka pendek terhadap dorongan positif bagi dana.
Dari berbagai hal di atas, kita bisa menarik kesimpulan yang sangat jelas: pasar sekarang bukan kekurangan informasi, tetapi kekurangan konsensus. Tanpa konsensus, tidak akan ada tren. Lalu mengapa konsensus tidak dapat terbentuk? Karena variabelnya terlalu besar, dan variabel ini bukan lagi variabel ekonomi dalam arti tradisional, tetapi variabel yang tidak dapat kita perkirakan kapan Trump tiba-tiba bisa mengucapkan pernyataan yang mengejutkan.
Pasar perdagangan saat ini sudah mulai menjadikan kecenderungan kebijakan, ritme pernyataan, bahkan perubahan emosi sebagai faktor penentuan harga inti. Kamu akan menemukan bahwa selama ada pernyataan yang berkaitan dengan perdagangan, energi, perang, atau bahkan arah regulasi kripto, semuanya akan langsung mempengaruhi preferensi risiko dana dalam waktu singkat, dan ritme pasar juga akan berubah.
Kembali ke grafik, struktur Bitcoin dalam beberapa hari terakhir sebenarnya sudah menunjukkan kondisi ini dengan jelas. Di rentang 70000 hingga 71000, tekanan sangat nyata, beberapa kali mencoba tetapi tidak bisa berdiri dengan efektif, setiap kali naik diikuti dengan penurunan cepat, ini menunjukkan bahwa di atas tidak hanya ada lot yang terjebak, tetapi juga ada perbedaan emosi yang jelas. Sementara itu, meskipun tidak ada penurunan drastis, rebound juga kurang berkelanjutan, secara keseluruhan ini adalah struktur tipikal dari konsolidasi tinggi yang cenderung lemah. Yang lebih penting adalah altcoin, yang pada dasarnya tidak membentuk efek profit, dana jelas menyusut, yang dalam sejarah sering berarti pasar belum memasuki tahap kenaikan utama yang sebenarnya.
Jadi dari segi tren, penilaian pribadi saya tidak berubah, masih cenderung hati-hati. Saat ini lebih mirip dengan periode konsolidasi dalam struktur penurunan, bukan titik awal pembalikan tren baru. Banyak orang mudah terjebak dalam ilusi di fase ini, karena pasar akan sering memberikan harapan, tetapi harapan ini seringkali sementara, begitu masuk, sangat mudah untuk terkena pemotongan arah. Bagian tersulit dari pasar ini adalah di sini, ia tidak langsung membunuhmu, tetapi terus-menerus mengurasmu.
Namun, saya juga tidak pesimis. Karena meskipun pasar kacau, namun tidak kehilangan kendali. ETF masih ada, institusi masih ada, jendela kebijakan juga masih ada, hanya saja sekarang semua orang sedang menunggu sinyal yang lebih jelas. Begitu salah satu variabel kunci mulai menyusut, seperti ETF kembali memasuki status aliran neto besar yang berkelanjutan, seperti kerangka regulasi dan rincian yang benar-benar diumumkan, atau jika konflik geopolitik menunjukkan pelonggaran yang substansial, maka pasar benar-benar memiliki kapasitas untuk rebound secara signifikan. Namun, sebelum itu, ritme kemungkinan besar akan tetap dalam pola konsolidasi.
Untuk jangka pendek hingga menengah, strategi saya cukup sederhana, tidak bertaruh pada arah, tidak mengejar emosi, mengontrol posisi, lebih banyak mengamati dan menunggu. Kapan harga benar-benar dapat bertahan di rentang kunci, kapan dana mulai mengalir kembali dengan cepat, baru kita pertimbangkan untuk meningkatkan eksposur risiko. Dalam fase ini, bertahan hidup lebih penting daripada berapa banyak yang dihasilkan.
Akhirnya, saya ingin berbagi perasaan terbesar saya dalam beberapa hari terakhir. Pasar sedang mengalami perubahan penting, dari yang terdorong oleh likuiditas, perlahan-lahan beralih ke yang didorong oleh narasi, politik, bahkan bisa dibilang orang. Dan 'Pasar Trump' hanya merupakan awal dari perubahan ini. Di pasar mendatang, volatilitas akan lebih besar, ritme akan lebih cepat, logika juga akan lebih kompleks. Tetapi, peluang juga tidak akan hilang, hanya menjadi lebih sulit untuk ditangkap.
Kamu bisa tidak beradaptasi, tapi kamu harus mengakui bahwa variabel ini sudah ada. Selama Trump masih menjabat, 'Pasar Trump' adalah konsep yang tidak bisa kita hindari.
Kembali ke grafik:
Bitcoin: pandangan bearish di level harian masih tetap tidak berubah, titik balik pasar pasti akan muncul setelah titik rendah di bawah enam puluh ribu dolar. Perhatikan apakah rebound di level empat jam akan berakhir, mengingat pengaruh berita pasar, titik tinggi di level empat jam berada di sekitar 72000 poin, perluasan titik tinggi akibat berita baik kecil kemungkinannya akan menyentuh 76000 poin. Namun, jika hanya mempertimbangkan distribusi likuiditas, setelah tarik-menarik ekstrem dalam jangka pendek, saya lebih cenderung untuk melihat penurunan dimulai di bawah 72000 poin, distribusi setelah lonjakan pasar saat ini hampir mendekati akhir, tetapi pasokan tidak menunjukkan peningkatan yang proporsional. Perhatikan waktu kunci setelah penutupan pasar saham AS malam ini, jika tidak menembus 72000 poin berarti penyesuaian jangka pendek di level empat jam akan berakhir, dan pasar akan kembali ke titik rendah dalam pola descending wedge, dan akan mencari peluang untuk tembus ke bawah. Dalam hal ini, tunggu kesempatan, investasi nilai adalah inti terpenting untuk menghindari operasi yang tidak perlu di saat-saat buruk ini, selama periode ini tetap jaga ketahanan strategi yang cukup.
Ethereum: secara keseluruhan berhubungan erat dengan Bitcoin, dalam periode singkat Ethereum sedikit lebih kuat, tetapi itu tidak banyak membantu.
Indeks ketakutan dan keserakahan hari ini 35.#BTC #特朗普最后期限施压伊朗