Bagaimana model investasi krisis ini menemukan peluang di tengah kehancuran pasar
Ketika pasar turun, kebanyakan orang melakukan satu hal:
Ketakutan.
Namun yang benar-benar menentukan hasil, bukanlah pergerakan pasar,
tetapi—apakah Anda memiliki sistem pemahaman untuk menghadapi krisis.
Dalam artikel ini, saya telah menyusun lengkap satu set metode yang saya gunakan dalam jangka waktu lama:
(model investasi krisis)
【Inti dalam satu kalimat】
Krisis dan peluang bukanlah hubungan yang bertentangan, melainkan dua tahap dari satu hal yang sama.
Kesempatan sejati sering kali lahir di tengah krisis.
I. Ringkasan model investasi krisis
Krisis dan peluang adalah satu kesatuan, keduanya saling bertentangan namun juga saling terhubung.
Inti dari investasi krisis adalah bertindak sesuai dengan momen ketika krisis dan peluang saling bertukar, yaitu ketika perusahaan yang sangat baik mengalami krisis yang menyebabkan penurunan harga saham secara signifikan, membeli dengan harga yang cukup murah, kemudian dengan sabar menunggu nilai kembali, dan memilih momen untuk mengambil keuntungan.
Dua, prinsip pokok dari model investasi krisis, diagram ilustrasi.
(Transformasi krisis)
Polanya melahirkan dua prinsip, krisis dan peluang.
Krisis dan peluang melahirkan empat situasi, baik turun maupun naik.
Krisis adalah awal dari peluang, dan peluang adalah akhir dari krisis. Dalam krisis terdapat peluang, dan dalam peluang terdapat krisis. Krisis dan peluang saling terkait dan berputar.
Kebalikan adalah gerakan jalan, melawan naluri manusia yang cenderung mengikuti jalan.
(Titik pertumbuhan)
Setiap sistem, setelah logika konsisten, pasti akan menghasilkan bug baru, dan cara menyelesaikannya adalah dengan menggunakan sistem yang lebih besar dan saling berintegrasi.
Namun, ketika sistem baru dibangun, pasti akan menghasilkan bug baru, dan cara menyelesaikannya adalah dengan menggunakan sistem yang lebih besar dan saling terintegrasi, yang terus berputar.
Bug ini adalah krisis atau peluang, jika terlewati adalah titik pertumbuhan, jika tidak terlewati adalah titik kehilangan.
(Strategi asimetris)
Risiko tidak ada persentase, hanya ada yang terjadi dan yang tidak terjadi.
Yang terjadi adalah seratus persen, yang tidak terjadi adalah nol persen.
Mengabaikan risiko rata-rata untuk menghindari kerugian yang menghancurkan akibat peristiwa ekstrem.
Tingkatkan keamanan hingga maksimum dan spekulasi hingga maksimum.
Mengurangi kerugian akibat faktor yang tidak menguntungkan, dan meningkatkan keuntungan dari faktor yang menguntungkan.
Biaya kesalahan terbesar yang diketahui, potensi keuntungan secara teori tidak terbatas.
Risiko keseluruhan hancur menjadi nol, kerugian terbatas tetapi keuntungan tidak terbatas.
(Segala sesuatu adalah hati)
Manusia adalah titik awal segalanya dan juga tujuan dari segalanya, manusia adalah akhir dari segalanya dan juga permulaan dari segalanya.
Segala sesuatu untuk manusia, segala sesuatu berputar di sekitar manusia, segala sesuatu adalah manusia, segala sesuatu berpusat pada manusia.
Perusahaan dioperasikan oleh manusia, organisasi dikelola oleh manusia, pasar terdiri dari manusia, strategi ditetapkan oleh manusia, permintaan ditemukan oleh manusia, keuntungan dihasilkan oleh manusia, produk digunakan oleh manusia, saham diperdagangkan oleh manusia, tetapi segala asal dan akhir berasal dari hati manusia.
Tidak ada hal di luar hati, tidak ada hukum di luar hati, tidak ada benda di luar hati, mulai dari hati.
Tiga, prinsip pelaksanaan model investasi krisis (menahan diri dan tetap disiplin, menggunakan kesederhanaan untuk mengatasi kompleksitas agar hati tenang)
Arbitrase jangka pendek (taruhan asimetris, kerugian terbatas dan keuntungan tidak terbatas)
① Membeli rendah dan menjual tinggi untuk mendapatkan selisih harga, lakukan secara sederhana dan berulang.
② Menjaga aliran kas yang cukup, menemukan peluang dan menyerang dengan cepat.
③ Kas terus terkumpul dan tumbuh positif, mencapai siklus umpan balik yang efisien.
Memegang jangka panjang (pajak adalah salah satu biaya terbesar, lebih baik mengubah pajak menjadi pinjaman tanpa bunga)
① Perusahaan tidak hanya menghasilkan keuntungan tetapi juga mendapatkan hati manusia, produknya terbebas dari belenggu komodifikasi.
② Efek jaringan terus diperbesar, biaya marginal terus menurun.
③ Sedang tumbuh dengan cepat menjadi infrastruktur kebutuhan dasar yang monopolistik.
Manajemen diri (belajar setiap hari untuk berkurang dalam jalan, hal terpenting hanya satu)
① Mengabaikan kebisingan: seperti informasi dalam, otoritas, pasar, berita, ekonomi, analisis, Wall Street, tokoh terkenal, investor, pejabat, dan ahli, selalu fokus pada apakah perusahaan dapat terus menghasilkan uang.
② Menghindari emosi: berpegang pada prinsip tidak terpengaruh, tidak membuktikan, tidak meramalkan, tidak egois, tidak menganggap diri sendiri benar, tidak menggunakan leverage, tidak bereaksi berlebihan, dan tidak dipengaruhi oleh kebiasaan, selalu fokus pada apakah perusahaan dapat terus menghasilkan keuntungan.
③ Fokus pada esensi: mematuhi integritas, berpikir independen, bersabar dan percaya diri, memilih waktu yang tepat, menghormati akal sehat, menghormati hukum, dan sifat-sifat lainnya, selalu fokus pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan yang berkelanjutan di masa depan.
Empat, prinsip perdagangan model investasi krisis (harga saham mencerminkan hubungan penawaran dan permintaan antara pembeli dan penjual, bukan fundamental perusahaan)
Membeli (ketika orang lain takut, saya serakah, membeli saat tidak ada yang memperhatikan)
① Membeli 30% dari kuota investasi dengan diskon 10%.
② Membeli 30% dari kuota investasi dengan diskon 30%.
③ Membeli 40% dari total investasi dengan diskon 50%.
Menjual (ketika orang lain serakah, saya takut, menjual saat keramaian)
① Harga saham naik tajam dan rebound jauh melebihi nilai intrinsiknya, fenomena berikut juga mungkin terjadi: media sepakat untuk mendukung, rating dinaikkan, kapitalisasi pasar diharapkan tinggi, pesaing mengikuti, pendiri dimitoskan oleh media sosial, pemerintah dengan kuat merangsang industri, dan investor ritel mengikuti arus secara membabi buta.
② Kapitalisasi pasar sangat overvalued dan jauh melebihi nilai intrinsiknya, dengan fenomena berikut juga mungkin muncul: masyarakat umum berinvestasi tanpa pikir panjang, pasar melonjak dan semua orang menghasilkan uang, konsensus bullish di seluruh pasar, semua orang merasa diri mereka ahli investasi saham, rasio harga terhadap pendapatan umumnya sangat tinggi, pasar saham dalam keadaan sangat tidak rasional.
③ Kesalahan dalam penilaian investasi, kepastian keuntungan di masa depan hilang, segera lakukan cut loss. Tanda-tanda berikut juga muncul secara bertahap: diversifikasi yang tidak terfokus, pendorong kebiasaan yang tidak rasional, alokasi modal yang tidak efisien, efisiensi operasi yang terus menurun, biaya yang terus meningkat, ukuran pasar yang terus menyusut, margin keuntungan yang terus menurun, pangsa pasar yang terus menurun, manajemen yang kacau dan kepemimpinan yang tidak kompeten, serta hilangnya moral.
Manajemen risiko (sumber risiko terbesar adalah ketidaktahuan tentang apa yang sedang dilakukan)
① Memastikan bahwa kemungkinan kebangkrutan keseluruhan adalah nol, dengan kerugian lokal yang terbatas tetapi keuntungan yang tidak terbatas dalam spekulasi.
② Mematuhi batasan margin keamanan, harga beli setiap saham harus lebih dari 50% dari nilai intrinsiknya.
③ Tidak memahami, tidak berinvestasi, ragu-ragu, lebih baik melewatkan daripada melakukan kesalahan.
Lima, sumber peluang dalam model investasi krisis (semakin besar jangkauan informasi tentang krisis yang dapat dibalik, semakin rendah harga yang salah dibunuh oleh pasar, dan semakin tinggi potensi keuntungan di masa depan)
Pengungkapan utama dari media resmi yang berwenang.
Hal-hal yang terjadi di sekitar kita dalam kehidupan sehari-hari.
Topik hangat yang viral di media sosial.
Enam, metode penelitian dan investasi dalam model investasi krisis (krisis berasal dari penyimpangan hati manusia, peluang berasal dari pembalikan sifat manusia)
Mendeteksi krisis (semua krisis perusahaan pada akhirnya adalah krisis keuangan)
① Menyelamatkan diri: apakah kombinasi langkah-langkah seperti mengecilkan bisnis, menurunkan biaya, mengurangi pengeluaran, PHK, dan menurunkan gaji dapat menghadapi krisis.
② Memotong lengan untuk bertahan: apakah kombinasi langkah-langkah seperti redefinisi, fokus pada inti bisnis, dan memisahkan bisnis non-inti dapat menghadapi krisis.
③ Menyelamatkan orang lain: dalam situasi krisis saat ini, apakah masih mungkin mengumpulkan cukup banyak dana untuk menghadapi krisis.
（Setiap pertanyaan mendapat satu poin, skor minimal satu poin untuk lulus. Tiga pertanyaan ini juga bisa mendapat satu poin.)
Menilai peluang (apakah ada kemampuan untuk menghasilkan keuntungan yang berkelanjutan di masa depan)
Apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk mengelola organisasi secara efisien (apakah manusia itu berhasil)
① Apakah perusahaan dipandu oleh visi dan misi.
② Apakah budaya perusahaan menginspirasi kebaikan pada orang-orang.
③ Apakah pemimpin tertinggi memiliki semangat kewirausahaan.
④ Apakah hubungan produksi dalam organisasi membantu kelancaran produktivitas.
⑤ Apakah akuisisi besar dalam 5 tahun terakhir mengakibatkan nilai yang hancur karena membeli tinggi dan menjual rendah, atau menciptakan nilai dengan membeli rendah dan menjual tinggi.
⑥ Apakah sistem pengambilan keputusan dipimpin oleh orang-orang yang paling dekat dengan pengguna pasar.
⑦ Apakah manajemen selama krisis mengurangi kepemilikan untuk mencairkan uang atau memanfaatkan periode harga rendah untuk membeli kembali.
⑧ Apakah model bisnis membantu perusahaan mempertahankan daya saing di pasar.
⑨ Apakah tujuan utama organisasi dan sub-tujuan di setiap tahap jelas dan saling berkoordinasi.
⑩ Apakah arah strategis tetap fokus pada industri dalam jangka panjang.
（Setiap pertanyaan mendapat satu poin, enam poin atau lebih untuk lulus）
Apakah bisnis memiliki potensi untuk berkembang secara berkelanjutan (apakah tindakan itu berhasil)
① Memiliki hak bisnis monopoli seperti lisensi eksklusif, perlindungan paten, dan lain-lain.
② Memiliki pangsa pasar yang jauh lebih unggul dibandingkan pesaing.
③ Memiliki kekuatan penetapan harga yang absolut di industri.
④ Memiliki kontrol rantai pasokan yang tidak tergantikan.
⑤ Memiliki inovasi industri yang sangat terfokus.
⑥ Produk dengan rasio harga terhadap kualitas yang sangat baik.
⑦ Model pertumbuhan yang berasal dari penyebaran melalui rekomendasi.
⑧ Kemampuan jangkauan saluran untuk audiens target di semua skenario.
⑨ Masih memiliki potensi pertumbuhan tinggi di masa depan.
⑩ Merek yang tersegmentasi sama dengan pikiran pengguna kategori.
（Setiap pertanyaan mendapat satu poin, enam poin atau lebih untuk lulus）
Apakah manajemen memiliki kemampuan untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham (apakah tindakan itu berhasil)
① Tingkat pengembalian modal historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
② Tingkat pertumbuhan pendapatan historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
③ Rasio net present value historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
④ Rasio biaya historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
⑤ Rasio utang bersih terhadap aset historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
⑥ Laba pemegang saham historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
⑦ Laba yang ditahan menciptakan kapitalisasi pasar historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
⑧ Laba bersih historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
⑨ Rasio pengeluaran modal terhadap depresiasi historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
⑩ Rasio pengembalian aset bersih historis telah lama berada di jajaran teratas industri, dan indikator saat ini memburuk dengan karakteristik siklus yang jelas atau bersifat satu kali.
（Setiap pertanyaan mendapat satu poin, enam poin atau lebih untuk lulus）
（Tiga pertanyaan di atas masing-masing mendapat satu poin, dua poin atau lebih untuk lulus）
Waktu pengambilan keputusan (mendapatkan uang besar bukan tergantung pada membeli dan menjual, tetapi pada menunggu)
Harus menggunakan lebih dari 10 metode penilaian yang sesuai dengan industri ini untuk menghitung valuasi dan melakukan perbandingan silang untuk mengkonfirmasi nilai intrinsik, memastikan bahwa harga saham tidak kurang dari 50% dari nilai intrinsiknya.
Verifikasi kesimpulan (bekerja sama dengan orang-orang hebat untuk melakukan hal-hal besar)
① Bisnis yang menguntungkan dan memiliki pertumbuhan tinggi.
② Nilai intrinsik yang dibunuh oleh harga saham dan harga beli yang sangat murah.
③ Misi, visi, nilai, penetapan strategi, ritme rencana, hasil tujuan yang saling berkoordinasi.
—— Sedikit mendapat, banyak bingung, menyingkirkan keinginan manusia, menjaga jalan yang benar.
15 Maret 2026
Iterasi ke-19 dari model investasi krisis
Jika kamu tertarik dengan pasar saham AS / pasar kripto
Silakan ikuti, kami akan terus memperbarui analisis praktis berdasarkan model ini.