Setiap revolusi sejati dalam sejarah dimulai dengan perubahan halus pada sesuatu yang sangat mendasar, pada cara sesuatu bergerak yang tidak dilihat oleh siapa pun, tetapi semua orang bergantung padanya. Mesin uap mengubah energi, internet mengubah informasi, dan hari ini, di dunia ini sedang terjadi perubahan jenis yang sama, tetapi menyentuh sesuatu yang lebih sensitif dari energi dan informasi sekaligus, yaitu uang itu sendiri.
Bayangkan seorang pemuda Nigeria yang ingin mengirim seratus dolar kepada keluarganya. Beberapa tahun yang lalu, ia membayar antara delapan hingga dua belas dolar sebagai biaya bank, yang merupakan rata-rata yang didokumentasikan oleh Bank Dunia untuk pengiriman di Afrika Sub-Sahara, yang mencapai biaya sebenarnya sebesar 8,45% dari nilai pengiriman pada kuartal ketiga tahun 2024, tetap yang tertinggi di dunia. Kemudian ia menunggu berhari-hari sampai uang tersebut tiba. Sekarang, dengan stablecoin, ia membayar kurang dari satu dolar, dan uang tersebut tiba dalam hitungan menit. Banknya tidak berubah karena sebenarnya tidak ada bank, yang berubah adalah uang itu sendiri.
Inilah yang dilakukan oleh stablecoin. Dolar digital selalu setara dengan dolar nyata, bergerak dengan kecepatan internet, dengan biaya hampir nol, tanpa perantara dan tanpa batas. Apa yang dimulai sebagai ide di pinggiran dunia kripto kini menggerakkan lebih dari tujuh puluh triliun dolar dalam transaksi hanya di tahun 2024, melampaui total tahunan gabungan dari jaringan Visa dan Mastercard, menurut data Visa atau Chain untuk analisis.
Tetapi angka-angka saja tidak menceritakan kisah yang sebenarnya. Di Afrika, lebih dari 57% orang dewasa tidak memiliki rekening bank, menurut laporan terbaru Bank Dunia tentang inklusi keuangan. Bagi mereka, stablecoin bukanlah kemewahan teknologi tetapi sebuah martabat ekonomi. Pemilik usaha kecil yang tabungannya tergerus inflasi sebesar dua puluh persen per tahun atau lebih, kini menyimpan apa yang mereka peroleh dalam mata uang yang tidak tergerus harga. Semua ini hanya membutuhkan sebuah ponsel pintar.
Namun setiap transformasi sejati membawa serta sebuah pertanyaan yang tidak diungkapkan secara lantang. Ketika tabungan orang berpindah dari bank ke dompet digital, basis yang dipinjam oleh bank menyusut, yang merupakan basis yang mendanai proyek, perusahaan, dan pekerjaan. Siapa yang mengisi kekosongan ini? Dan ketika warga negara di negara berkembang beralih ke menabung dalam dolar digital untuk menghindari inflasi mata uang mereka, mereka mendapatkan stabilitas pribadi, tetapi negara mereka secara bertahap kehilangan kemampuan untuk mengelola ekonominya secara independen. IMF sendiri memperingatkan dalam sebuah makalah penelitian yang diterbitkan awal 2025 bahwa penyebaran luas stablecoin dolar dapat memperdalam fenomena "dolarisasi digital" di ekonomi yang rentan, membatasi ruang gerak bank sentral mereka.
Dolarisasi digital berarti peralihan orang-orang di ekonomi yang rentan dari mata uang lokal mereka ke dolar digital, seperti stablecoin, untuk menyimpan nilai dan transaksi sehari-hari. Ini memberi individu perlindungan dari inflasi dan keruntuhan mata uang, tetapi di sisi lain melemahkan permintaan terhadap mata uang nasional dan mengeluarkan sebagian likuiditas dari kendali negara. Dan ketika itu terjadi, bank sentral kehilangan sebagian dari kemampuannya untuk memengaruhi ekonomi melalui suku bunga, likuiditas, dan nilai tukar, karena orang-orang tidak lagi benar-benar bergantung pada mata uangnya. Yang lebih berbahaya adalah bahwa proses ini tidak dimulai dengan keputusan politik yang diumumkan, tetapi dengan erosi yang tenang dari kedaulatan moneter, dimulai dari ponsel di tangan warga dan diakhiri dengan lemahnya negara itu sendiri. Sebuah persamaan yang belum disepakati oleh siapa pun tentang bagaimana menyelesaikannya. Dan pertanyaan ini, meskipun penting, bukanlah yang terbesar.
Kecerdasan buatan yang kita kenal hari ini menjawab, menulis, dan menganalisis. Namun kecerdasan buatan yang sedang dibangun sekarang di laboratorium besar di seluruh dunia akan melakukan sesuatu yang sangat berbeda, akan bertindak dan membeli, menjual, bernegosiasi, dan membayar, secara mandiri dan dengan cepat sepanjang waktu. McKinsey memperkirakan bahwa perdagangan yang dikelola oleh agen pintar independen akan melampaui lima triliun dolar secara global pada tahun 2030. Dan Bain melihat bahwa agen-agen ini mungkin mengendalikan seperempat dari penjualan ritel elektronik di AS saja dalam kerangka waktu yang sama.
Dan setiap satu dari agen ini perlu untuk membayar dan menerima. Bayangkan sebuah program pintar yang ingin membayar seperempat sen untuk informasi yang dibutuhkannya. Tidak ada kartu bank yang menerimanya. Tidak ada transfer bank yang layak dengan biayanya. Sistem perbankan saat ini dibangun untuk manusia yang bergantung pada identitas, tanda tangan, kertas, dan hari kerja. Dan itu adalah sistem yang tidak dapat mengikuti ekonomi yang bergerak secepat mesin. Pasar pembayaran otomatis untuk kecerdasan buatan saja diperkirakan akan tumbuh dari tujuh miliar dolar hari ini menjadi sembilan puluh tiga miliar dolar pada tahun 2032, menurut perkiraan para ahli.
Di sini stablecoin tidak hanya masuk sebagai pilihan, tetapi sebagai kebutuhan yang tidak bisa dihindari. Sepenuhnya digital, dapat diprogram, bergerak dalam hitungan detik, dengan biaya kurang dari satu sen. Ini bukan hanya sifat yang nyaman, tetapi satu-satunya spesifikasi yang sesuai dengan apa yang akan datang.
Dan di sinilah benang-benang itu benar-benar saling terkait. Ketika miliaran program pintar mulai melakukan triliunan transaksi setiap hari di luar saluran perbankan tradisional, pertanyaannya bukan hanya teknis, tetapi juga berkaitan dengan kedaulatan, etika, dan hukum sekaligus: siapa yang mengawasi aliran besar ini? Dan siapa yang memiliki hak untuk menghentikannya atau mengauditnya jika sebuah program independen membuat keputusan yang salah, atau menyebabkan kerugian, atau mengeksploitasi celah, atau mengirim uang ke pihak yang tidak seharusnya? Masalahnya adalah sistem keuangan modern dibangun atas asumsi yang jelas: bahwa pengambil keputusan adalah manusia yang dapat dikenali, dimintai pertanggungjawaban, dan dihukum. Namun dalam ekonomi yang dipimpin oleh program tanpa nama, alamat, atau niat manusia yang langsung, tanggung jawab itu menjadi kabur. Yang lebih berbahaya adalah bahwa alat utama kebijakan moneter, terutama suku bunga, pada dasarnya dirancang untuk memengaruhi jiwa manusia: agar orang meminjam lebih sedikit, membelanjakan lebih sedikit, dan menunda risiko ketika biaya uang meningkat. Namun program tidak merasa takut, tidak ragu, tidak khawatir tentang resesi, dan tidak memikirkan kembali karena suasana umum atau perasaan ketidakpastian. Mereka menjalankan apa yang diprogramkan atau apa yang mereka pelajari dari tujuan mereka, dengan kecepatan dingin dan logika murni otomatis. Ini berarti bahwa bagian yang semakin besar dari aktivitas ekonomi dapat berpindah ke ruang di mana mesin tidak merespons alat yang telah digunakan oleh negara selama beberapa dekade untuk mengarahkan pasar, sehingga kita berada di hadapan ekonomi baru yang beroperasi dengan aturan lama yang tidak lagi meyakinkan siapa pun kecuali manusia, sementara kekuatan eksekutif yang sebenarnya secara bertahap berpindah ke sistem yang tidak merasakan apa-apa.
Ini bukan skenario hipotetis yang jauh. Alatnya sedang dibangun sekarang. Kekosongan regulasi sudah ada. Dan G20 serta komite Basel masih memperlakukan stablecoin sebagai "aset kripto" yang memerlukan kehati-hatian, bukan sebagai infrastruktur baru yang memerlukan tata kelola mendesak.
Stablecoin dan kecerdasan buatan bergerak bersama menuju satu titik pertemuan. Mereka secara diam-diam membangun infrastruktur untuk ekonomi yang undang-undangnya belum ditulis, tanggung jawabnya belum ditentukan, dan belum disepakati siapa yang mengaturnya. Yang dibutuhkan hari ini bukan menghentikan transformasi ini, karena itu adalah hal yang mustahil, tetapi mempercepat pembangunan kerangka kerja yang membuatnya adil, aman, dan dapat dimintai pertanggungjawaban, sebelum rumah baru selesai dan pintunya ditutup.
Oleh analis Saif Abusrour
saif abusrour