Lebih dari $7 triliun dalam dana pasar uang AS dapat berpindah ke mata uang kripto seperti Bitcoin dan XRP ketika Federal Reserve memotong suku bunga.
Dana pasar uang AS sekarang memegang lebih dari $7 triliun dalam aset. Ini merupakan rekor tertinggi sepanjang masa untuk kendaraan investasi ini.
Data dari database FRED Federal Reserve menunjukkan kenaikan yang stabil sejak 2022. Investor telah memindahkan uang tunai ke dalam dana pasar uang untuk mendapatkan hasil sekitar 5% pada sekuritas Treasury jangka pendek.
Institut Perusahaan Investasi melaporkan bahwa total aset dana pasar uang meningkat sebesar $52,37 miliar menjadi $7,26 triliun untuk minggu yang berakhir pada 3 September 2025. Dana pasar uang ritel meningkat sebesar $18,90 miliar menjadi $2,96 triliun.
Dana institusional meningkat sebesar $33,47 miliar menjadi $4,29 triliun. ICI melaporkan angka-angka ini ke Federal Reserve setiap minggu.
Dana pasar uang awalnya menarik investor selama krisis coronavirus di awal 2020. Mereka terus menarik uang selama siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve saat imbal hasil meningkat.
Aliran dana tetap kuat bahkan setelah Fed mulai memotong suku bunga dari 5,25% menjadi 4,25% akhir tahun lalu. Beberapa analis kini percaya pemotongan suku bunga lebih lanjut dapat mendorong modal ini ke aset lainnya.
David Duong, Kepala Riset Institusional di Coinbase, menyatakan bahwa lebih dari $7 triliun dalam dana pasar uang mewakili uang ritel. Dia mengatakan kepada CoinDesk bahwa saat pemotongan suku bunga berlanjut, aliran uang ritel ini dapat masuk ke ekuitas dan cryptocurrency.
Federal Reserve diharapkan untuk menurunkan suku bunga targetnya setidaknya 25 basis poin pada pertemuan berikutnya. Beberapa peserta pasar memperkirakan pengurangan 50 basis poin menurut alat FedWatch CME.
Kasus untuk Rotasi Kripto
Analis Steph menyoroti bahwa uang ini dapat mengalir ke aset digital seperti XRP ketika Fed beralih ke kebijakan moneter yang lebih mudah. Pola historis menunjukkan bahwa penumpukan pasar uang yang besar telah mendahului rotasi ke saham, obligasi, dan sektor-sektor yang muncul.
Bahkan sebagian kecil dari $7 triliun yang bergerak menuju cryptocurrency dapat mempengaruhi valuasi. Token yang sudah mapan seperti Bitcoin dan XRP dapat diuntungkan dari aliran modal semacam itu.
Jack Ablin, Kepala Strategi Investasi di Cresset, mengatakan kepada Boutique Family Office & Private Wealth Management bahwa pemotongan suku bunga dapat mengalihkan aliran pasar uang. Ia menjelaskan bahwa jika imbal hasil turun dari 4,5% menjadi 4,25% atau 4%, lebih banyak investor mungkin akan mengalihkan uang tunai ke saham.
Kondisi Ekonomi Akan Menentukan Aliran Modal
Perpindahan dari pasar uang ke aset yang lebih berisiko tidak dijamin. Lingkungan ekonomi yang lebih luas akan menentukan bagaimana investor mengalihkan dana mereka.
Jika pemotongan suku bunga terjadi selama perlambatan ekonomi atau ketidakpastian yang meningkat, investor mungkin akan menyimpan uang dalam dana ini. Dana pasar uang menawarkan imbal hasil yang stabil dan akses tunai segera.
Pengamat pseudonim EndGame Macro mencatat bahwa investasi pasar uang yang mencetak rekor dapat menandakan tantangan ekonomi yang akan datang. Penumpukan besar terjadi setelah gelembung dot-com, krisis keuangan global, dan pada 2020-21 ketika suku bunga rendah.
Pemotongan 25 basis poin yang hati-hati akan memungkinkan dana uang untuk menurun secara bertahap. Pemotongan 50 basis poin dapat mempercepat pergeseran, mendorong uang tunai ke Treasuries terlebih dahulu dan kemudian ke aset berisiko.
Faktor regulasi dan kewaspadaan investor juga dapat membuat modal tetap berada di pasar uang lebih lama dari yang diharapkan. Ketakutan resesi tetap menjadi perhatian bagi banyak investor.
Tindakan Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang akan sangat penting. Keputusan suku bunga akan menentukan apakah tumpukan uang ini bergerak ke cryptocurrency dan aset lainnya atau tetap di dana pasar uang.