Harga emas turun untuk kerugian mingguan pertama dalam lima minggu karena lonjakan minyak meningkatkan kekhawatiran inflasi. Kenaikan imbal hasil dan dolar yang lebih kuat memberikan tekanan pada prospek pasar emas.
Spot Gold (XAUUSD) bertahan pada hari Jumat setelah pembeli masuk untuk mempertahankan $4644,46 tetapi ini bukan pemulihan. Ini hanya jeda. Kekuatan yang memberi tekanan pada emas sepanjang minggu masih ada dan grafik tidak memberikan banyak peluang bagi para bulls. Terus baca untuk level-level dan apa yang perlu berubah untuk menggeser bias.
Resistance terdekat ada di rata-rata pergerakan 50 hari di $4870,42. Setelah pengujian yang sukses pada 17 April, pasar telah menghasilkan serangkaian lower-highs dan lower-lows, menunjukkan adanya penjual dan kurangnya minat beli.
Pada pukul 12:32 GMT, XAUUSD diperdagangkan di $4707.52, naik $13.43 atau +0.29%.
Area nilai kunci kita adalah $4495.33 hingga $4401.84. Ini adalah tempat di mana saya pikir emas akan pergi. Minggu lalu, itu memberi trader kesempatan untuk membeli kekuatan dan bermain untuk breakout di atas rata-rata pergerakan 50-hari. Ketika pergerakan ini tidak terwujud, tawaran ditarik dan penjual mengambil alih.
Pasar juga diperdagangkan di sisi lemah dari pivot jangka panjang di $4744.34. Jika tekanan jual terus berlanjut dan $4644.46 ditembus, maka lihat kemungkinan pergerakan akan meluas ke level 61.8% jangka panjang di $4541.88.
Spot Brent Crude Oil melonjak sekitar 18% minggu ini dan bertahan di atas $105 per barel. Pergerakan itu terkait langsung dengan situasi Selat Hormuz dan menciptakan batas atas pada Spot Gold (XAUUSD) yang tidak cukup dibicarakan orang. Ini masalahnya. Minyak yang lebih tinggi berarti inflasi yang lebih tinggi. Inflasi yang lebih tinggi berarti Fed mempertahankan suku bunga lebih lama. Fed yang mempertahankan suku bunga lebih lama menjaga dolar tetap kuat dan menarik modal menuju aset yang memberikan imbal hasil. Emas berada di tengah rantai itu dan tertekan dari kedua sisi.
Dalam jangka pendek, saya percaya para trader akan ditawarkan kesempatan untuk membeli lagi, tetapi kali ini di zona nilai di $4495.33 hingga $4401.84. Dengan tren naik menurut rata-rata pergerakan 200-hari di $4245.95, trader akan melihat nilai menggunakan rata-rata pergerakan 200-hari sebagai acuan. Singkatnya, saya mencari peluang buy the dip yang jelas.
Minggu lalu emas memiliki kesempatan untuk mencapai rata-rata pergerakan 50-hari dan tidak bisa menembusnya. Itu adalah tanda. Ketika pasar mendapatkan pandangan yang jelas pada resistensi dan terhenti, tawaran ditarik dan penjual masuk. Itu persis yang terjadi dan sekarang emas berada di jalur untuk kehilangan mingguan pertamanya setelah empat minggu berturut-turut mengalami keuntungan. Momentum beralih ketika breakout itu gagal dan tidak pernah kembali.
Emas seharusnya menjadi lindung nilai inflasi tetapi itu hanya berfungsi ketika suku bunga turun atau diperkirakan akan turun. Saat ini suku bunga tidak bergerak dan minyak di atas $100 adalah alasannya. Imbal hasil Treasury AS 10-tahun sedang naik dan Indeks Dolar AS menguat. Kedua hal itu cukup untuk membatasi setiap rally di Spot Gold (XAUUSD) terlepas dari bagaimana gambaran geopolitiknya.
Permintaan fisik dari India dan China semakin meningkat dan premi di India menyempit karena kendala pasokan. Itu adalah permintaan nyata dan tidak akan menghilang meski imbal hasil Treasury naik. Hal ini memberikan dasar, tetapi saat ini tidak cukup kuat untuk mengatasi tekanan suku bunga dan dolar yang menghantam emas dari arah lain.
Saya tidak tertarik untuk membeli Spot Gold (XAUUSD) di sini. Zona nilai di $4495.33 hingga $4401.84 adalah tempat saya ingin melihat pembeli muncul. Rata-rata pergerakan 200-hari di $4245.95 adalah jangkar jangka panjang dan selama itu bertahan, tren akan naik dan struktur buy the dip tetap utuh. Itu adalah perdagangan yang saya tunggu. Penarikan bersih ke nilai dengan MA 200-hari sebagai acuan dan keluar yang jelas jika gagal.