Dalam bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), proyek Morpho adalah protokol inovatif yang bertujuan untuk merevolusi model pinjaman tradisional. Ini tidak membangun pasar baru dari nol, tetapi dengan cerdik dibangun di atas salah satu protokol pinjaman terbesar saat ini—Compound dan Aave—berperan sebagai "lapisan optimalisasi".

Model kolam pinjaman tradisional memiliki satu titik nyeri inti: efisiensi modal yang rendah. Semua dana deposan terkumpul dalam satu kolam publik, suku bunga ditentukan oleh penawaran dan permintaan keseluruhan, yang dapat menyebabkan meskipun permintaan pinjaman tinggi, pemanfaatan sebagian dana juga tidak tinggi. Inovasi Morpho terletak pada pengenalan mekanisme **pencocokan peer-to-peer (P2P)**. Ketika kebutuhan seorang deposan dan seorang peminjam (seperti jenis aset, jumlah, jangka waktu) dapat dicocokkan dengan sempurna di kolam, kontrak pintar Morpho secara langsung membangun hubungan pinjam-meminjam antara keduanya.

Model ini membawa keuntungan yang signifikan: bagi pengguna yang berhasil dicocokkan, mereka dapat memperoleh suku bunga yang lebih baik daripada kolam dasar—depositor mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi, peminjam membayar bunga yang lebih rendah. Pada saat yang sama, ini mempertahankan likuiditas dan kenyamanan kolam pinjaman tradisional. Meskipun tidak dapat sepenuhnya mencocokkan, dana akan secara otomatis kembali ke kolam publik Compound atau Aave, memastikan aset selalu tidak menghasilkan bunga. Oleh karena itu, proyek Morpho mewakili langkah penting dalam evolusi DeFi, yang dengan mengoptimalkan efisiensi modal protokol dasar, menyediakan layanan keuangan yang lebih baik bagi pengguna, yang dijuluki sebagai "mesin peningkatan pinjaman DeFi." #morpho @Morpho Labs 🦋 @CoinTag $MORPHO #Morpho