Ketika @BENQI diluncurkan pada Agustus 2021, ia mengatasi masalah mendasar dalam keuangan terdesentralisasi: modal yang terdampar. Sistem keuangan tradisional memaksa pengguna untuk memilih antara mendapatkan imbalan staking atau berpartisipasi dalam peluang DeFi. BENQI menghilangkan tradeoff tersebut.
Dibangun di #Avalanche infrastruktur berkinerja tinggi, BENQI beroperasi sebagai rangkaian protokol DeFi yang dirancang berdasarkan satu prinsip inti: aset Anda harus selalu bekerja. Platform ini menggabungkan dua produk utama—BENQI Liquid Staking dan BENQI Markets—untuk menciptakan ekosistem di mana likuiditas mengalir dengan bebas sambil menghasilkan berbagai aliran pendapatan.
Solusi Staking Likuid
Staking Likuid BENQI mengubah cara pengguna berinteraksi dengan $AVAX yang dipertaruhkan. Alih-alih mengunci token untuk validasi jaringan, pengguna menerima sAVAX—representasi likuid dari posisi yang dipertaruhkan. Token ini mengakumulasi nilai seiring dengan bertambahnya imbalan staking, tetapi tidak seperti staking tradisional, ia tetap sepenuhnya dapat digunakan di seluruh ekosistem DeFi Avalanche.
Dampak praktisnya sangat signifikan. Pengguna dapat mempertaruhkan AVAX untuk mendapatkan 5-7% APY sambil secara bersamaan menerapkan modal yang sama di pasar pinjaman, kolam likuiditas, atau sebagai jaminan untuk meminjam. Efisiensi modal meningkat dari pengembalian satu digit menjadi potensi hasil dua digit, semua dari posisi awal yang sama.
Pasar yang Bergerak
Pasar BENQI menyediakan infrastruktur pinjaman dan peminjaman yang membuat efisiensi modal ini mungkin. Pengguna menyediakan aset digital untuk mendapatkan hasil, sementara peminjam mengakses pinjaman yang dijaminkan secara berlebihan dengan likuiditas instan. Protokol ini memiliki dua jenis pasar yang berbeda: Pasar Inti untuk aset likuid tinggi seperti AVAX dan $USDC , dan Pasar Ekosistem yang mendukung aset ekor panjang dan aset dunia nyata yang tertokenisasi.
Tingkat suku bunga disesuaikan secara algoritmik berdasarkan penawaran dan permintaan, memastikan penetapan harga yang transparan tanpa perantara. Model ini telah membantu BENQI menjadi salah satu protokol terkemuka di Avalanche berdasarkan total nilai yang terkunci, menunjukkan permintaan yang berkelanjutan untuk pasar modal yang efisien.
Mengapa Ini Penting
Masalah yang dipecahkan oleh BENQI melampaui pengguna individu. Jaringan Bukti-Stake membutuhkan modal yang dipertaruhkan untuk keamanan, tetapi protokol DeFi membutuhkan modal yang sama untuk likuiditas. Persyaratan ini secara historis bersaing satu sama lain—setiap dolar yang dipertaruhkan adalah dolar yang tidak tersedia untuk DeFi, dan sebaliknya.
Protokol staking likuid memecahkan dinamika nol-sum ini. Jaringan mendapatkan keamanan melalui staking sementara DeFi mempertahankan likuiditas melalui token staking likuid. Institusi dapat memenuhi persyaratan likuiditas sambil mendapatkan hasil staking. Pengguna ritel memaksimalkan pengembalian tanpa mengorbankan opsi.
Token tata kelola $QI memungkinkan arah komunitas melalui Proposal Peningkatan BENQI, dengan tujuan jangka panjang untuk transisi ke tata kelola DAO penuh. Pendekatan ini memprioritaskan keamanan melalui kode sumber terbuka yang diaudit sambil mempertahankan fleksibilitas untuk berkembang dengan masukan komunitas.
Bagi pengguna yang menjelajahi DeFi di Avalanche, BENQI mewakili infrastruktur daripada spekulasi—solusi praktis untuk efisiensi modal yang membuat alat keuangan lebih mudah diakses sambil mempertahankan prinsip keamanan dan desentralisasi yang penting di ruang ini.
Belajar tentang protokol seperti ini melalui #SocialMining platform dengan @DAO Labs menunjukkan bagaimana model kontribusi untuk mendapatkan imbalan pemahaman di atas penerapan modal, membuat pendidikan DeFi lebih mudah diakses oleh semua orang.
BENQI terus memperluas rangkaian produknya dengan Ignite untuk penerapan validator dan Node Voting untuk partisipasi tata kelola, membangun menuju sistem keuangan blockchain yang lebih likuid dan efisien.
