Pada hari Senin, semua orang membicarakan bahwa Trump membawa "titan" (Musk, Cook, Huang) ke China untuk menandatangani perdamaian teknologi. Tapi kenyataan pada hari Kamis jauh berbeda. 🧐
Konteks:
Wall Street berharap Trump bisa membuat China membeli chip canggih. Tapi administrasi China bersikap dingin: Mereka lebih suka membakar uang sendiri untuk penelitian lokal daripada bergantung pada USA.
Kenapa ini menyakitkan?
Buat para penambang dan proyek AI, ini jelek dalam jangka pendek:
1. Akses terbatas: Tanpa penjualan H200, kemampuan komputasi untuk AI di China terhambat, mempengaruhi proyek lintas batas.
2. Ketegangan konstan: Narasi "decoupling teknologi" masih hidup. Ini menjaga ketidakpastian di aset high beta.
Apa yang terjadi di pasar?
· Bitcoin: Jatuh dari $81k ke $79k selama pembicaraan yang paling tegang.
· Emas hitam: Minyak naik ke +$108/barel karena Trump TIDAK berhasil membuat Xi berjanji untuk membuka kembali Selat Hormuz.
📊 Strategi Square:
Teknologi Tiongkok semakin mandiri. Bagi kita, ini berarti fragmentasi global yang lebih besar. Bull run berikutnya tidak akan datang dari kedamaian perdagangan yang palsu, tetapi dari kejelasan regulasi di AS (CLARITY Act) atau pemotongan suku bunga yang nyata.
Trade saya: Netral di tech, long di aset safe haven (BTC/Dolar) sampai kita tahu apakah Warsh akan menurunkan suku bunga atau tidak.