O #GoldManSachs mengingatkan bahwa eskalasi kembali dari permusuhan di Timur Tengah atau penutupan berkepanjangan Selat Hormuz tetap menjadi "risiko penurunan yang paling jelas" untuk pasar keuangan, bahkan dengan pemulihan luas di saham, aset pasar berkembang, dan sekuritas terkait kecerdasan buatan yang mendorong valuasi ke level tertinggi baru siklus. $FIDA
Dalam catatan kepada klien, analis Dominic Wilson menyatakan bahwa gencatan senjata dengan Iran memungkinkan pasar untuk secara signifikan memangkas premi risiko di berbagai kelas aset, dengan kelangkaan fisik pada komoditas dan rantai pasokan AI yang mendorong aliran modal. Optimisme yang diperbarui meningkatkan indeks dengan eksposur kuat terhadap AI — termasuk Korea, #taiwan dan #NASDAQ — ke level tertinggi sebelum konflik.
"Setelah pemulihan yang tajam, distribusi risiko menjadi lebih seimbang," kata Wilson. Namun, dia berargumen bahwa risiko penurunan yang lebih dalam, yang berfokus pada eskalasi dengan Iran, masih dinilai terlalu rendah. $BSB
Bank percaya bahwa pemulihan bertahap aliran energi akan memberikan bantuan signifikan pada harga minyak dan pasar suku bunga, yang saat ini dinilai cukup hawkish, dan bisa memperluas aksi positif harga baik secara geografis maupun antar sektor.
Goldman Sachs juga menunda jadwal pemotongan suku bunga, mengharapkan pengurangan yang lebih kecil atau tidak ada pengurangan di bank sentral negara maju dan berkembang hingga 2026.
Mengenai tema AI, Goldman Sachs menyatakan bahwa pengeluaran untuk investasi teknologi telah melampaui puncak akhir tahun 1990-an sebagai proporsi dari Produk Domestik Bruto, dan memperingatkan tentang risiko valuasi yang semakin meningkat. $BILL
Institusi ini menyoroti apa yang disebut sebagai volatilitas "distribusional" dalam tema AI — yaitu, dinamika antara pemenang dan pecundang — sebagai faktor kunci yang menjaga volatilitas saham individu tetap tinggi, sekaligus mendorong korelasi ke titik terendah historis, membatasi volatilitas yang lebih luas dari indeks.
