#market Ambil Cepat Pasar – 19 Mei 2026
Saham: Saham AS campur aduk, Eropa naik berkat energi dan harapan de-eskalasi, sementara Asia berjuang dengan minyak dan imbal hasil.
Volatilitas: VIX mereda, imbal hasil obligasi tetap tinggi, ketegangan dengan Iran sedikit mereda, menit Fed dan laporan pendapatan Nvidia di depan
Aset Digital: Bitcoin mendekati USD 77 ribu, aliran keluar ETF terus berlanjut, imbal hasil dan makro mendominasi sentimen
Pendapatan Tetap: Obligasi global tetap tertekan, terutama di ujung panjang kurva, di mana imbal hasil kembali naik pada awal Selasa
Mata Uang: Fokus USD yang lebih kuat baru-baru ini tetap pada imbal hasil treasury yang meningkat. Poundsterling kembali pulih.
Komoditas: Minyak tetap tinggi sekitar USD 110 sementara emas bertahan di atas USD 4.500
Peristiwa makro: Data Pekerjaan dan Klaim Inggris, CPI Kanada April
☆HEADLINES MAKRO
▪︎Trump mengatakan bahwa ia membatalkan serangan yang direncanakan terhadap Iran pada hari Selasa setelah permohonan dari sekutu Teluk, mengutip "negosiasi serius".
▪︎Kevin Warsh akan disumpah sebagai Ketua Fed oleh Presiden Trump pada hari Jumat di Gedung Putih, saat pejabat Fed terus menunjukkan kesabaran pada pemotongan suku bunga di tengah kekhawatiran inflasi yang terus ada.
▪︎PDB Q1 2026 Jepang tumbuh 2,1% secara tahunan, mengalahkan konsensus 1,7%, dengan konsumsi naik 0,3% q/q dan ekspor bersih menambah 0,3 ppt; deflator PDB tetap di 3,4% yang lebih kuat dari yang diharapkan, memperkuat kasus untuk kenaikan lebih lanjut dari BoJ.
▪︎Asisten Gubernur RBA Sarah Hunter memperingatkan bahwa ekspektasi inflasi berisiko mengambang lebih tinggi dan bahwa perlambatan tajam mungkin diperlukan untuk menjadikannya kembali jika mereka lepas kendali, tetapi notulen RBA menunjukkan bahwa bank merasa bahwa tiga rapat berturut-turut untuk kenaikan suku bunga akan memberikan dewan kesempatan untuk menunggu dan menilai dampaknya terhadap rumah tangga Australia.
▪︎Indeks Pasar Perumahan NAHB/Wells Fargo AS naik menjadi 37 pada Mei 2026 dari 34 pada April, mengalahkan perkiraan 35. Penjualan saat ini, ekspektasi penjualan enam bulan, dan lalu lintas pembeli masing-masing naik tiga poin (ke 40, 45, dan 25). Pembangun yang memangkas harga turun menjadi 32% dari 36%, meskipun diskon rata-rata meningkat menjadi 6% dari 5%.
☆KALENDER MAKRO.HIGHLIGHTS(waktu dalam GMT)
· 0600 – Tingkat Pengangguran Inggris Mar. / Perubahan Pekerjaan
· 0600 – Tingkat Klaim Pengangguran Inggris April / Perubahan Klaim Pengangguran
· 1200 – Waller dari Fed akan berbicara
· 1215 – Perubahan ADP Pekerjaan Mingguan AS untuk minggu yang berakhir 2 Mei
· 1230 – CPI Kanada April
· 1400 – Penjualan Rumah Tertunda AS April
Menteri keuangan G-7 dan bank sentral bertemu di Paris
"PENDAPATAN MINGGU INI;
Selasa: The Home Depot, Keysight Technologies
Rabu: Nvidia, Analog Devices, TJX Companies, Lowe’s, Intuit, Tokio Marine Holdings, Target
Kamis: Walmart, Deere, Ross Stores
☆EKUITAS;
▪︎AS: Dow naik 0,3% ke 49.686,12, sementara S&P 500 turun 0,1% ke 7.403,05 dan Nasdaq turun 0,5% ke 26.090,73. Teknologi tertinggal saat harga minyak yang lebih tinggi dan imbal hasil obligasi yang tinggi menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi, dan Nvidia turun 1,3% menjelang laporan pendapatan Rabu, yang merupakan ujian stres AI utama minggu ini. Regeneron turun 9,8% setelah percobaan obat melanoma-nya gagal mencapai tujuan utamanya, sementara Seagate kehilangan 6,9% setelah komentar kapasitas menimbulkan pertanyaan tentang seberapa cepat pasokan penyimpanan dapat memenuhi permintaan AI. Dominion naik 9,4% dan NextEra turun 4,6% setelah kesepakatan utilitas seluruh saham senilai $66,8 miliar.
▪︎Eropa: Stoxx 600 naik 0,5% ke 610,17, DAX bertambah 1,5% ke 24.307,92, FTSE 100 naik 1,3% ke 10.323,75, dan Euro Stoxx 50 meningkat 0,4% ke 5.849,00. Pasar pulih dari kelemahan awal seiring laporan kemungkinan pengabaian sementara terhadap sanksi minyak Iran yang meredakan ketakutan inflasi, meskipun imbal hasil obligasi masih membuat investor terjaga tanpa perlu tambahan kopi. Deutsche Boerse naik 4,7% setelah TCI mengungkapkan kepemilikan 5,15%, sementara Shell naik 3,0% dan Centrica bertambah 4,1% saat saham energi memimpin di London. Investor kini memperhatikan apakah bantuan minyak ini dapat bertahan.
▪︎Asia: Pasar Asia melemah seiring harga minyak yang meningkat, imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, dan kekhawatiran pertumbuhan China membebani sentimen. Nikkei 225 Jepang turun 1,0% ke 60.815,95 dan Hang Seng Hong Kong turun 1,1% ke 25.675,18, sementara Kospi Korea Selatan rebound dari penjualan intraday yang mendalam untuk ditutup naik 0,3% di 7.516,04. Samsung Electronics naik 3,9% setelah putusan pengadilan yang membatasi risiko gangguan pemogokan, dan SK hynix naik 1,2% saat pembeli chip kembali. Baidu mengalahkan estimasi kuartalan, dengan pendapatan inti yang didorong AI naik 49% dan melampaui setengah dari pendapatan bisnis umum untuk pertama kalinya.
☆VOLATILITAS;
▪︎Volatilitas pasar sedikit mereda pada hari Senin, tetapi investor masih menavigasi pasar yang dibentuk oleh geopolitik, harga minyak, dan meningkatnya imbal hasil obligasi. VIX ditutup di 17,82, turun 3,3%, saat harga minyak mentah merosot setelah Presiden Trump menghentikan serangan militer yang direncanakan terhadap Iran dan mengisyaratkan negosiasi yang diperbarui. Itu membantu meredakan ketakutan inflasi segera yang terkait dengan pasar energi, meskipun kewaspadaan yang mendasar tetap terlihat. Indikator volatilitas jangka pendek bercampur, dengan VIX1D jatuh tajam ke 13,10 sementara VIX9D naik ke 16,86, menunjukkan bahwa investor tetap lebih khawatir tentang risiko di akhir minggu ini daripada sesi hari ini saja.
▪︎Imbal hasil obligasi menjadi penggerak yang semakin penting untuk ekuitas. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun bertahan di dekat 4,60%, sementara imbal hasil 30 tahun tetap di atas 5,1%, saat investor khawatir bahwa harga minyak yang tinggi dapat menjaga tekanan inflasi tetap ada dan menunda pelonggaran yang berarti dari bank sentral. Perhatian kini beralih ke notulen Fed Rabu, data inflasi Inggris dan UE, rilis PMI AS pada hari Kamis, dan laporan pendapatan Nvidia, yang tetap menjadi ujian sentimen kunci untuk perdagangan AI yang lebih luas dan sektor teknologi.
▪︎Opsi mingguan SPX saat ini menunjukkan pergerakan yang diharapkan sekitar 104,5 poin, atau 1,41%, menuju jatuh tempo 22 Mei. Sementara itu, posisi opsi SPX hari ini terus menunjukkan bias perlindungan downside yang ringan, dengan put yang dekat dengan uang diperdagangkan sedikit lebih mahal daripada call yang sebanding. Itu menunjukkan bahwa investor masih melindungi diri dari risiko downside jangka pendek, meskipun posisi tersebut tidak lagi mencerminkan permintaan perlindungan gaya panik.
☆ASET DIGITAL;
▪︎Aset digital tetap di bawah tekanan saat imbal hasil obligasi yang meningkat dan ketidakpastian makro terus membebani aset spekulatif. Bitcoin diperdagangkan mendekati USD 76.800, sementara Ethereum bertahan di sekitar USD 2.130, keduanya memperpanjang penurunan minggu lalu meskipun ada kemajuan di Washington mengenai regulasi crypto. Investor awalnya menyambut persetujuan Komite Perbankan Senat AS atas Undang-Undang Klarifikasi, tetapi antusiasme memudar saat pasar mengalihkan fokus kembali ke risiko inflasi, harga minyak yang tinggi, dan prospek suku bunga tetap lebih tinggi lebih lama.
▪︎Saham dan ETF terkait crypto juga melemah. IBIT turun 2,9% dan ETHA turun 4,5%, sementara ETF Bitcoin spot AS mencatat sekitar USD 448 juta dalam aliran keluar bersih pada hari Senin, termasuk sekitar USD 63 juta dari IBIT. ETF Ethereum juga terus melihat penarikan. Di luar Bitcoin dan Ethereum, kelemahan tetap luas tetapi relatif teratur, dengan Solana diperdagangkan dekat USD 85, XRP sekitar USD 1,38, dan Dogecoin dekat USD 0,18.
▪︎Menariknya, aktivitas opsi di ekuitas terkait crypto masih membawa nada konstruktif yang hati-hati. Penambang dan nama beta tinggi seperti CIFR dan IREN menarik posisi upside, sementara MSTR terus melihat aktivitas call jangka panjang yang tampak lebih seperti eksposur pengganti saham daripada perdagangan spekulatif jangka pendek. Pada saat yang sama, permintaan berkelanjutan untuk put jangka panjang di nama-nama seperti COIN dan ETHA menunjukkan investor masih menjaga perlindungan terhadap downside lebih lanjut daripada sepenuhnya menerima risiko lagi.
☆KOMODITAS;
▪︎Minyak mentah diperdagangkan lebih lembut, dengan Brent bertahan dekat USD 110 setelah Presiden, atas permintaan beberapa negara Teluk, menangguhkan serangan yang direncanakan pada hari Selasa, memungkinkan apa yang ia sebut sebagai "negosiasi serius" untuk dilanjutkan. Tidak ada kapal yang dilaporkan meninggalkan terminal ekspor utama Iran selama sepuluh hari terakhir, yang berpotensi meningkatkan prospek kesepakatan. Secara keseluruhan, lalu lintas melalui Selat Hormuz tetap hanya sebagian kecil dari level sebelum perang, meskipun jalur air tersebut menyumbang sekitar sepertiga dari pasokan minyak global.
▪︎Emas terus bertahan di atas dukungan sekitar USD 4.500, dengan level downside kunci berikutnya adalah rata-rata pergerakan 200-hari, terakhir terlihat dekat USD 4.355. Trader tetap fokus pada krisis Timur Tengah dan dampak inflasi dari harga energi yang lebih tinggi yang terus mendorong inflasi global ke atas, sementara memaksa bank sentral untuk mengalihkan fokus mereka ke kemungkinan kenaikan suku bunga. Ini membantu menjelaskan fungsi reaksi saat ini, di mana ketegangan yang meningkat dapat membebani emas melalui imbal hasil yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat, sementara jalur yang kredibel menuju de-eskalasi atau perdamaian dapat pada akhirnya mendukung harga.
☆PENGHASILAN TETAP;
▪︎Imbal hasil Treasury AS mundur dari puncak siklus intraday pada hari Senin, kemungkinan sebagian karena harga minyak mentah juga menarik kembali dari rally kuat hari Senin, tetapi telah rebound dari rendah pada awal hari Selasa. Imbal hasil treasury AS 2 tahun benchmark diperdagangkan di dekat 4,06% pada awal hari Selasa setelah mencapai tinggi 4,10%. Imbal hasil 10 tahun benchmark diperdagangkan 4,60% dan 30 tahun 5,138%, sedikit di atas penutupan hari Senin di 5,12%, yang merupakan penutupan harian tertinggi untuk benchmark sejak 2007.
▪︎Obligasi pemerintah Jepang tetap berada di bawah tekanan, terutama di ujung panjang kurva imbal hasil. JGB 30 tahun benchmark rebound lebih dari lima basis poin untuk diperdagangkan dekat 4,15% di jam perdagangan Tokyo akhir pada hari Selasa, meskipun masih di bawah lonjakan intraday pada imbal hasil pada hari Senin di atas 4,2%. JGB 10 tahun benchmark juga naik lima basis poin, mengincar level penutupan tertinggi sejak akhir 90-an dekat 2,79%.
☆MATA UANG;
▪︎Rally dolar AS ditunda pada hari Senin, mungkin sebagian karena harapan bahwa kesepakatan damai dengan Iran dapat dicapai seiring turunnya harga minyak mentah, tetapi kekuatan USD kembali menguat pada hari Selasa saat fokus pada meningkatnya imbal hasil treasury AS tetap ada. EURUSD turun ke 1,1634 pada awal jam Eropa hari Selasa setelah mencapai 1,1662 tinggi pada awal jam Asia. USDJPY terus merangkak kembali mendekati tinggi hari Senin sedikit di atas 159,00 saat pasar tampaknya bertekad untuk menguji Kementerian Keuangan Jepang sekali lagi mengenai niatnya untuk campur tangan guna mencegah kelemahan JPY lebih lanjut.
▪︎Sterling rebound tajam setelah kandidat yang dipandang paling mungkin untuk menggantikan Keir Starmer sebagai pemimpin Buruh dan calon Perdana Menteri, Andy Burnham, mengatakan bahwa ia telah menolak untuk melakukan perubahan pada batas pinjaman Inggris jika ia nantinya memimpin negara. Ini membalikkan banyak kelemahan terbaru dalam sterling terhadap euro, saat EURGBP terjun kembali ke 0,8680 setelah diperdagangkan setinggi 0,8730 pada hari Senin. GBPUSD rebound setinggi 1,3450 – garis resistensi kunci – sebelum rebound USD pada hari Selasa mendorong tingkat kembali mendekati 1,3400.
▪︎Dolar Australia diperdagangkan berat, mungkin sebagian karena notulen RBA menunjukkan keinginan dewan untuk menunggu dan melihat dampak dari rezim kenaikan baru-baru ini terhadap rumah tangga sebelum pertimbangan lebih lanjut tentang pengetatan kebijakan, tetapi mungkin juga karena kelemahan pada harga komoditas. AUDUSD diperdagangkan 0,7127 pada awal hari Selasa setelah mencapai tinggi 0,7184 pada hari Senin dan mendekati dukungan penting, rendah 0,7102 dari kisaran sejak pertengahan April.
#MarketLiveUpdate #MarketImpact
[Pengikut]..?