Mantan kepala risiko Silvergate Bank, Kate Fraher, secara terbuka menantang keadaan seputar penyelesaian 2024-nya dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS, berargumen bahwa regulator tidak pernah membuktikan bahwa kontrol anti-pencucian uang bank gagal.
Ringkasan
Mantan eksekutif Silvergate, Kate Fraher, mengatakan bahwa dia menyelesaikan masalah dengan SEC untuk menghindari pertempuran hukum yang berlarut-larut dan membantah bahwa regulator telah membuktikan bahwa kontrol AML bank gagal.
Fraher mengaitkan penutupan Silvergate dengan tekanan regulator terhadap perbankan crypto, bukan dengan pengambilan simpanan yang terjadi setelah jatuhnya FTX.
Komentar tersebut muncul beberapa hari setelah SEC mengakhiri aturan lama yang melarang terdakwa untuk secara publik membantah tuduhan penegakan hukum.
Dalam komentar yang diterbitkan pada hari Rabu, Fraher mengatakan dia setuju untuk menyelesaikan dengan SEC untuk menghindari apa yang dia sebut sebagai 'pertempuran multi-tahun' dengan regulator setelah agensi menuduh eksekutif Silvergate menyesatkan investor tentang prosedur kepatuhan Bank Secrecy Act dan anti-pencucian uang yang terkait dengan klien crypto seperti FTX.
Pernyataannya muncul beberapa hari setelah SEC, di bawah Ketua Paul Atkins, mencabut kebijakan penyelesaian 'no deny' yang sudah lama ada, yang selama beberapa dekade mencegah terdakwa untuk secara publik membantah tuduhan agensi setelah mencapai penyelesaian.
Regulator mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka tidak akan lagi menegakkan aturan yang pertama kali diadopsi pada tahun 1972, dengan mengatakan kebijakan tersebut telah menimbulkan kekhawatiran bahwa SEC melindungi diri dari kritik.
Fraher bilang perubahan kebijakan ini akhirnya memungkinkannya untuk bicara terbuka soal kasus ini.
"Proses itu sendiri dirancang untuk memberikan tekanan maksimum, dan biaya kemanusiaan itu nyata," kata Fraher. Dia menambahkan bahwa dia 'secara pribadi didebank' dan memiliki jalur kredit yang ditutup secara tiba-tiba selama penyelidikan.
Kembali pada Juli 2024, SEC menggugat Silvergate Capital Corporation, mantan CEO Alan Lane, dan Fraher, dengan tuduhan mereka menyesatkan investor tentang bagaimana bank memantau transaksi yang mencurigakan dan mematuhi kewajiban anti-pencucian uang. Direktur penegakan SEC, Gurbir Grewal, saat itu mengatakan bahwa Silvergate gagal mendeteksi sekitar $9 miliar dalam transfer mencurigakan yang melibatkan entitas terkait FTX.
Kamu juga mungkin suka: Syndicate Labs keluar saat layer 2 Ethereum yang lebih kecil kehilangan daya tarik
Sebagai bagian dari penyelesaian, Silvergate setuju untuk membayar denda sipil sebesar $50 juta tanpa mengakui atau membantah tuduhan tersebut. Lane menyelesaikan untuk $1 juta, sementara Fraher setuju untuk membayar $250.000 dan menerima larangan lima tahun dari menjabat sebagai pejabat atau direktur perusahaan publik. Mantan CFO Antonio Martino tidak menyelesaikan dan terus menantang tuduhan SEC melalui tim hukumnya.
Fraher membantah narasi kejatuhan tersebut
Sementara regulator dan pembuat undang-undang mengaitkan kejatuhan Silvergate dengan keruntuhan FTX pada akhir 2022, Fraher bilang bank tersebut tetap stabil secara operasional setelah merestrukturisasi bisnisnya pada awal 2023.
Meskipun bank mengalami arus keluar simpanan sekitar 70% setelah kebangkrutan FTX, Fraher bilang Silvergate tetap mempertahankan 'level modal yang sesuai' dan mengurangi tenaga kerjanya untuk terus beroperasi dengan aman.
Alih-alih hanya kondisi pasar, dia menyalahkan tekanan yang meningkat dari regulator keuangan dan pembuat kebijakan yang membuat bisnis ini tidak mungkin untuk dilanjutkan. Komentarnya menggema argumen yang sebelumnya disampaikan oleh tokoh industri crypto yang menyebut periode ini sebagai 'Operasi Chokepoint 2.0,' sebuah upaya yang diduga oleh regulator perbankan AS untuk menjauhkan sistem keuangan dari perusahaan crypto.
Di antara suara-suara paling menonjol adalah kapitalis ventura Nic Carter, yang menulis pada September 2024 bahwa orang dalam Silvergate yang tidak disebutkan namanya menggambarkan tekanan regulasi informal untuk mengurangi simpanan terkait crypto menjadi 15% dari total kewajiban. Carter berargumen bahwa likuidasi sukarela Silvergate, alih-alih memasuki penerimaan FDIC, menunjukkan bahwa bank tersebut didorong menuju penutupan melalui tekanan pengawasan daripada hanya kebangkrutan.
Carter juga mengaitkan kejatuhan Silvergate dengan kegagalan selanjutnya dari Signature Bank dan Silicon Valley Bank selama krisis perbankan regional 2023. Menurut laporannya, regulator memperketat pengawasan terhadap hubungan perbankan yang fokus pada crypto setelah FTX runtuh, meskipun kesalahan kriminal yang terkait langsung dengan hubungan Silvergate dengan FTX tidak pernah terbukti.
Di tempat lain dalam komentar pada hari Rabu, Fraher memuji Atkins dan Komisaris SEC Hester Peirce karena mengakhiri kebijakan bungkam SEC, yang dia sebut tidak konstitusional.
Peirce juga mengkritik kebijakan tersebut sebelumnya pada tahun 2024, berargumen bahwa perjanjian penyelesaian yang membatasi kritik publik melemahkan transparansi dan tidak banyak mendukung perlindungan investor. Dalam pernyataan yang dirilis pada hari Senin, dia mengatakan baik regulator maupun terdakwa harus bebas untuk membahas kasus penegakan secara publik setelah penyelesaian dicapai.
Baca lebih lanjut: Penghindar pajak crypto uji Ordinals tapi meninggalkan jejak Bitcoin: laporan Chainalysis