Zest Protocol adalah platform peminjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang dibangun di ekosistem Bitcoin melalui blockchain Stacks. Ini memungkinkan pengguna untuk menyetor BTC dan aset digital lainnya untuk mendapatkan hasil atau meminjam berdasarkan kepemilikan mereka. Seiring BTCFi, singkatan dari Bitcoin DeFi, mendapatkan perhatian belakangan ini, Zest Protocol telah muncul sebagai salah satu tempat peminjaman paling aktif di ekosistem Stacks.
Artikel ini menjelaskan apa itu Zest Protocol, bagaimana cara kerjanya, peran token ZEST, dan listing terbaru di Binance Alpha.
Apa Itu Zest Protocol?
Zest Protocol adalah protokol peminjaman berbasis Bitcoin yang dibangun di atas Stacks (STX), sebuah platform kontrak pintar yang menyelesaikan ke blockchain Bitcoin. Stacks berfungsi sebagai salah satu dari beberapa jaringan Layer 2 Bitcoin, memungkinkan pengembang untuk membangun aplikasi DeFi di atas Bitcoin tanpa mengubah lapisan dasar Bitcoin itu sendiri. Zest Protocol menggunakan lapisan kontrak pintar Stacks untuk memfasilitasi pasar peminjaman dan peminjaman di mana aset berbasis Bitcoin berfungsi sebagai jaminan dan modal pinjaman.
Pasar Stacks protokol telah berproduksi selama lebih dari dua tahun, dengan lebih dari $100 juta dalam total nilai yang terkunci (TVL) dan 800+ BTC disetorkan, menurut angka yang dipublikasikan proyek. Zest Protocol juga telah memproses lebih dari 1.500 likuidasi tanpa mengakumulasi utang buruk, klaim yang menunjukkan bahwa manajemen risiko dan mekanisme likuidasi berfungsi seperti yang diharapkan selama periode volatilitas pasar.
Zest Protocol telah menarik dukungan dari investor termasuk Tim Draper, Muneeb Ali (co-founder Stacks), YZi Labs (dulu Binance Labs), dan Flow Traders. Tim menyatakan bahwa para pendirinya adalah salah satu karyawan awal di Trust Machines dan berkontribusi pada tonggak penting Stacks seperti upgrade Nakamoto dan peluncuran sBTC.
Bagaimana Cara Kerja Zest Protocol?
Seperti platform peminjaman terdesentralisasi lainnya, Zest Protocol beroperasi melalui kontrak pintar yang mengotomatiskan proses peminjaman dan peminjaman. Kontrak-kontrak ini mengelola setoran pengguna, penerbitan pinjaman, akrual bunga, dan prosedur likuidasi, semuanya tanpa memerlukan perantara terpusat. Ini mirip dalam konsep dengan cara peminjaman kripto bekerja di blockchain lainnya, meskipun Zest Protocol membedakan dirinya melalui desain yang berfokus pada Bitcoin.
Loop peminjaman inti melibatkan dua jenis peserta. Pemberi pinjaman menyetorkan aset digital, terutama BTC, STX, dan stablecoin, ke dalam kolam likuiditas dan mendapatkan hasil dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Peminjam menjaminkan jaminan (seperti STX atau sBTC) dan dapat meminjam aset lain hingga rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang ditentukan. Jika nilai jaminan peminjam turun di bawah ambang batas, posisi tersebut dapat dikenakan likuidasi paksa, di mana jaminan dijual untuk melindungi pemberi pinjaman.
Versi kedua Zest Protocol (v2) di Stacks memperkenalkan fitur tambahan termasuk kelompok risiko, yang memungkinkan kolam yang berbeda memiliki parameter risiko yang berbeda, dan likuidasi lunak, mekanisme yang dimaksudkan untuk mengurangi tingkat keparahan peristiwa likuidasi. Protokol juga menyatakan bahwa ia menggunakan jaminan yang tidak direhypotekasi, yang berarti setoran pengguna tidak dipinjamkan kembali kepada peminjam lain tanpa persetujuan eksplisit, yang dapat mengurangi risiko pihak ketiga tertentu.
sBTC, aset yang terikat pada Bitcoin di Stacks yang didukung 1:1 oleh BTC dan diluncurkan setelah upgrade Nakamoto, memainkan peran kunci dalam likuiditas protokol. Proyek ini melaporkan bahwa sekitar 10% dari sBTC yang tersedia di Stacks telah disetorkan ke kolam Zest Protocol. Pengguna juga dapat meminjam stablecoin seperti USDh dan aeUSDC dengan menggunakan BTC mereka, sementara pemegang STX dapat menggunakan token mereka sebagai jaminan untuk meminjam atau berpartisipasi dalam strategi hasil stacking.
Zest Protocol juga telah mengumumkan rencana untuk pasar peminjaman Bitcoin L1. Ini dilaporkan akan memungkinkan pengguna untuk mengunci BTC langsung di lapisan dasar Bitcoin dan meminjam stablecoin di rantai kompatibel EVM, tanpa bergantung pada pembungkus, jembatan, atau kustodian pihak ketiga. Produk ini belum diluncurkan dan jadwalnya belum dikonfirmasi.
Apa Itu ZEST?
ZEST adalah token tata kelola dan insentif asli dari Zest Protocol. Memahami tokenomik proyek seperti ini melibatkan pemeriksaan pasokan token, distribusi, dan utilitas. ZEST memiliki pasokan maksimum 1 miliar token, dengan pasokan beredar awal sekitar 146 juta pada saat acara generasi token (TGE) pada 19 Mei 2026.
Karena ini adalah token tata kelola, pemegang ZEST dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara tata kelola protokol tentang topik seperti parameter jaminan, model suku bunga pinjaman, aset yang disetujui, dan alokasi kas. Token ini juga diharapkan digunakan untuk insentif likuiditas, misalnya, memberikan penghargaan kepada pemberi pinjaman dan penyedia likuiditas yang menyuplai aset ke kolam protokol.
ZEST Di Binance Alpha
Binance Alpha mencantumkan Zest Protocol (ZEST) pada 19 Mei 2026. Bersama dengan pencantuman, Binance Alpha menjalankan kampanye airdrop untuk ZEST.
FAQ
Apa yang membuat Zest Protocol berbeda dari protokol peminjaman DeFi lainnya?
Zest Protocol fokus secara khusus pada aset berbasis Bitcoin daripada ekosistem Ethereum di mana sebagian besar peminjaman DeFi secara historis telah terjadi. Pasar berbasis Stacks-nya menggunakan kontrak pintar yang diselesaikan dalam Bitcoin dan dirancang untuk menawarkan layanan peminjaman dan peminjaman kepada pemegang BTC tanpa meminta mereka untuk meninggalkan sistem ekonomi Bitcoin. Fitur v2 protokol, termasuk kelompok risiko, likuidasi lunak, dan jaminan yang tidak direhypotekasi, dimaksudkan untuk mengatasi beberapa tantangan manajemen risiko yang umum dalam peminjaman DeFi.
Apa itu sBTC dan bagaimana hubungannya dengan Zest Protocol?
sBTC adalah aset yang terikat pada Bitcoin di blockchain Stacks, didukung 1:1 oleh BTC yang dipegang oleh kelompok penandatangan terdesentralisasi. Itu diluncurkan setelah upgrade Nakamoto Stacks pada akhir 2024. sBTC memungkinkan pemegang BTC untuk menerapkan Bitcoin mereka dalam aplikasi DeFi berbasis Stacks, termasuk Zest Protocol, tanpa bergantung pada kustodian terpusat. Zest Protocol melaporkan bahwa sekitar 10% dari pasokan sBTC yang beredar telah disetorkan di platform untuk mendapatkan hasil atau berfungsi sebagai jaminan.
Apa artinya "nol utang buruk" dalam konteks peminjaman DeFi?
Dalam peminjaman DeFi, utang buruk terjadi ketika nilai jaminan peminjam turun di bawah nilai pinjaman dan protokol tidak dapat melikuidasi posisi tepat waktu untuk memulihkan jumlah pinjaman penuh. Ini menciptakan kekurangan yang secara efektif menjadi kerugian bagi pemberi pinjaman. Zest Protocol mengklaim telah memproses lebih dari 1.500 likuidasi tanpa utang buruk. Kemampuan protokol untuk menghindari utang buruk tergantung pada faktor-faktor termasuk kecepatan dan efisiensi sistem likuidasinya, kualitas feed harga (oracle), dan persyaratan jaminan.
