Lorenzo Protocol mewakili evolusi yang menarik dalam lanskap DeFi, membangun platform manajemen aset on-chain yang setara dengan standar institusi yang membawa strategi keuangan dunia nyata di .chain melalui produk tokenisasi. Di inti terdapat Lapisan Abstraksi Keuangan (FAL), yang mengabstraksi operasi keuangan kompleks seperti perdagangan off-chain, pengalihan modal, akuntansi nilai aset bersih (NAV), dan distribusi hasil menjadi blok bangunan on-chain yang modular dan dapat diprogram.
Melalui infrastruktur ini, Lorenzo memungkinkan apa yang disebutnya Dana Perdagangan On-Chain (OTF), jenis struktur dana tokenisasi baru. OTF ini mencerminkan banyak manfaat dari ETF tradisional, namun dibangun sepenuhnya di atas blockchain: pengguna dapat mengumpulkan modal di .chain melalui kontrak pintar, menerima saham tokenisasi, dan menebus eksposur mereka langsung melalui dompet mereka. Proses ini bekerja dalam tiga fase: pertama, modal dikumpulkan di chain pengguna menyetor stablecoin atau aset lain yang diizinkan; kedua, modal tersebut diterapkan offchain ke dalam strategi yang canggih (misalnya, perdagangan kuant CeFi, arbitrase, atau eksposur aset dunia nyata (RWA)); ketiga, pengembalian diselesaikan di chain, dengan penyelesaian NAV berkala, akuntansi hasil, dan distribusi melalui mekanisme seperti token rebasing atau token hasil jatuh tempo tetap.
Produk utama pertama yang dibangun di atas infrastruktur OTF Lorenzo adalah USD1+ OTF, saat ini berjalan di testnet BNB Chain. Dana ini mengumpulkan imbal hasil dari tiga sumber utama: aset dunia nyata (terutama RWA yang didukung obligasi AS), perdagangan kuantitatif CeFi (seperti strategi delta-netral), dan imbal hasil DeFi (misalnya pinjaman dan mining likuiditas). Pengguna yang berpartisipasi dalam dana ini menyetorkan stablecoin yang telah disetujui — USDC, USDT, atau USD1 — dan menerima token bernama sUSD1+, yang tidak mengalami rebasing: alih-alih meningkat dalam jumlah, nilainya meningkat seiring akumulasi imbal hasil, dan saat penarikan, pengguna akan menebusnya dalam bentuk USD1. Struktur berdenominasi stablecoin ini menawarkan dasar yang dapat diprediksi dan stabil, sambil memungkinkan generasi imbal hasil yang canggih, dan memastikan konsistensi dalam penyelesaian karena semua imbal hasil dinormalisasi dalam USD1.
Testnet USD1+ OTF juga memiliki infrastruktur penting: ada perhitungan NAV secara real-time (aset total dikurangi kewajiban dibagi jumlah saham yang beredar), pemeriksaan kepatuhan (seperti AML), serta pengaturan tingkat perusahaan yang menghubungkan brankas on-chain ke meja perdagangan off-chain atau custodian. Penarikan dari dana testnet mengikuti siklus penyelesaian dua mingguan, dengan periode pemegang minimum: setelah menyetor setidaknya 50 token USD1 testnet untuk mencetak sUSD1+, penarikan hanya dapat dilakukan setelah masa tahan tujuh hari, dan siklus ini memproses pendaftaran atau penarikan secara berkala.
Penting untuk dicatat bahwa pembaruan Desember 2024 (yang dilaporkan pada Mei 2025) menjadi titik balik bagi Lorenzo: dengan sepenuhnya mengadopsi Financial Abstraction Layer, protokol ini berpindah ke fase yang banyak orang sebut sebagai 'kualitas institusional'. Dengan arsitektur ini, entitas tradisional seperti neobank, dompet digital, platform PayFi, penerbit RWA, atau proyek DeFi-AI (DeFAI) dapat terhubung ke sistem brankas Lorenzo untuk meluncurkan produk imbal hasil, serta penyedia strategi imbal hasil seperti dana kuantitatif atau penerbit RWA dapat tokenisasi strategi mereka tanpa harus membangun infrastruktur dari nol. Sebagai contoh, cadangan stablecoin yang dipegang oleh dompet atau penerbit kartu PayFi dapat ditempatkan ke dalam brankas Lorenzo, menghasilkan imbal hasil terstruktur, mengubah modal pasif menjadi aliran produktif.
Di sisi pengguna, model Lena memungkinkan imbal hasil pasif dan dapat diverifikasi: jika pengguna berinteraksi melalui aplikasi atau dompet yang terintegrasi, mereka dapat mengalokasikan modal ke OTF, mendapatkan imbal hasil, dan menarik token — tanpa perlu secara aktif mengelola atau berdagang. Hal ini dimungkinkan karena Lorenzo menangani beban beratnya — menghubungkan modal on-chain ke strategi off-chain, mengeksekusi perdagangan, dan menangani penyelesaian.
Di inti model ekonomi Lorenzo adalah token aslinya, BANK. BANK memiliki beberapa fungsi: digunakan untuk tata kelola, insentif, dan partisipasi dalam sistem vote-escrow (veBANK). Melalui veBANK, pengguna dapat mengunci BANK mereka dan mendapatkan kekuatan voting atas parameter protokol, emisi, biaya, dan pembaruan masa depan, yang menyesuaikan insentif jangka panjang dengan pertumbuhan protokol.
Dari sudut pandang tokenomics, pasokan beredar dan harga secara publik dipantau: menurut CoinMarketCap, BANK memiliki pasokan beredar dalam ratusan juta, dengan pasokan maksimum yang jauh lebih besar. Harga langsung, kapitalisasi pasar, dan data pasokan mencerminkan posisinya dalam ekosistem DeFi dan tokenisasi yang lebih luas.
Visi Lorenzo, dalam banyak hal, adalah beroperasi seperti bank investasi on-chain: di satu sisi, mereka mengumpulkan modal dari pengguna terdesentralisasi, dompet, dan institusi; di sisi lain, mereka mengemas dan menerbitkan strategi imbal hasil yang biasanya berada di CeFi atau TradFi menjadi produk tokenisasi standar yang dapat diakses oleh siapa saja yang berbasis kripto. Lapisan penerbitan modular ini berarti pihak ketiga seperti dompet, platform RWA, atau aplikasi pembayaran tidak perlu membangun backend keuangan mereka sendiri: mereka cukup terhubung ke brankas dan modul strategi Lorenzo.
Dalam hal risiko dan dinamika operasional, Lorenzo bukan hanya protokol 'setel dan tinggalkan'. Desainnya mengakui kompleksitas pelaksanaan strategi off-chain: transaksi dilakukan oleh manajer yang telah disetujui atau sistem otomatis; NAV dihitung secara rutin; imbal hasil didistribusikan secara transparan; serta ada biaya layanan protokol ditambah biaya eksekusi strategi yang dipotong sebelum pengguna menerima hasil. Pengguna juga menghadapi siklus penarikan (misalnya dua minggu sekali dalam kasus USD1+ OTF) bukan penarikan likuid langsung, yang mencerminkan realitas operasional dalam mengeksekusi strategi off-chain dan menyelesaikannya secara on-chain.
Di luar sekadar penyedia imbal hasil, lapisan abstraksi Lorenzo memiliki dampak luas terhadap bagaimana efisiensi modal dan akses keuangan bisa berkembang di Web3. Dengan menstandarkan brankas, strategi imbal hasil modular, dan mekanisme penyelesaian, hal ini menurunkan hambatan bagi penyedia strategi canggih untuk tokenisasi penawaran mereka, serta bagi pengguna on-chain untuk mengaksesnya secara komposibel. Ini juga mendukung gagasan bahwa modal yang disimpan di dompet atau dalam infrastruktur pembayaran dapat digunakan secara produktif, bukan hanya menganggur, yang berpotensi mengubah bagaimana aliran modal on-chain bergerak antara DeFi dan CeFi.
Selain itu, dengan mengikat OTF pertama ke stablecoin (USD1) dan menggabungkan aset dunia nyata dengan strategi kuantitatif dan DeFi, Lorenzo sedang mengisi celah penting: banyak investor mencari imbal hasil yang stabil dalam denominasi dan beragam sumbernya. OTF USD1+ adalah bukti konsep untuk jembatan ini, dan keberhasilan di testnet menjadi dasar bagi dana tokenisasi di masa depan yang lebih canggih.
Secara keseluruhan, Lorenzo Protocol lebih dari sekadar agregator imbal hasil DeFi lainnya. Dengan Lapisan Abstraksi Keuangan dan Dana yang Diperdagangkan On-Chain, protokol ini sedang membangun lapisan infrastruktur modular dan berkualitas institusional untuk tokenisasi strategi keuangan kompleks dan membuatnya dapat diakses secara on-chain. Token asli BANK mengikat para peserta dengan tata kelola jangka panjang dan keselarasan insentif protokol, sementara produk pertamanya — USD1.OTF — menunjukkan bagaimana aset dunia nyata dan aset on-chain dapat digabungkan dalam dana transparan dan on-chain. Dengan melakukan hal ini, Lorenzo bertujuan untuk mengubah cara imbal hasil dihasilkan, dikemas, dan didistribusikan di era Web3, mengubah modal pasif menjadi produk keuangan terstruktur, terverifikasi, dan komposibel.
#BTC90kBreakingPoint #StrategyBTCPurchase #AITokensRally #WriteToEarnUpgrade