@Lorenzo Protocol @CoinTag #Lorenzo #LorenzoProtocol $BANK
Selama siklus ini, ada terlalu banyak cerita yang berubah
Tetapi aliran aset tidak akan pernah berbohong
Ketika saya melihat produk Lorenzo diadopsi oleh semakin banyak lembaga dan pengguna jangka menengah hingga panjang
Saya menyadari satu hal yang sangat penting:
Manajemen aset di blockchain sedang memasuki "fase industrialisasi"
Dan Lorenzo kebetulan adalah salah satu proyek pertama yang menuliskan ide industrialisasi ke dalam kode
Apa yang ingin saya bicarakan dalam artikel ini bukanlah narasi
Tetapi mengapa desain strukturnya begitu istimewa
Dan mengapa ini akan menentukan posisinya di masa depan
Bahkan menentukan arah keseluruhan lintasan
01
Dulu protokol muda mengandalkan pendapatan untuk menarik dana #Lorenzo mengandalkan rasa aman struktur
Anda dapat melihat aliran dana selama setengah tahun terakhir
Pasar tidak kekurangan APY
Yang kurang adalah struktur produk 'dapat diverifikasi + dapat dipahami + berkelanjutan'
Metode keuangan tradisional untuk menyelesaikan masalah ini adalah:
Struktur dana, isolasi kustodian, sistem audit, standarisasi produk
Dulu tidak mungkin dilakukan di blockchain
Tetapi Lorenzo mulai memindahkan seluruh mekanisme ini ke blockchain
Dan melakukannya dengan lebih menyeluruh
OTF (On-Chain Traded Funds) adalah kunci
Ini pada dasarnya bukan 'dana di blockchain'
Tetapi:
Satu set struktur pengemasan strategi yang sah dan transparan
Satu set mekanisme isolasi risiko
Satu set kerangka produk yang dapat digabungkan, diaudit, dan diperluas
Satu set antarmuka kolaborasi antara produk dan strategi
Ini berarti
Investor untuk pertama kalinya dapat melihat dengan jelas bagaimana dana digunakan
Bagaimana strategi dijalankan
Bagaimana eksposur risiko diisolasi
Dari mana produk menghasilkan pendapatan
Rasa aman ini sebelumnya hanya dimiliki oleh lembaga
Sekarang pengguna biasa di blockchain mulai menikmati keuntungan.
Artinya, karena ini, dana yang membeli produk Lorenzo memiliki tingkat retensi yang sangat tinggi
Ini bukan logika untuk cepat menghasilkan uang
Ini adalah logika 'alokasi aset' yang sebenarnya
02
Dari tumpukan strategi ke rekayasa produk, Lorenzo sedang melakukan 'industrialisasi manajemen aset di blockchain'
Masalah manajemen aset di blockchain di masa lalu
Bukan karena strategi yang buruk
Tetapi karena struktur yang tidak standar
Setiap protokol mengeluarkan kas mereka sendiri
Menulis logika mereka sendiri
Melakukan manajemen risiko mereka sendiri
Satu set ini tidak dapat diskalakan
Dan jawaban yang diberikan Lorenzo adalah:
Mengindustrialisasi bisnis dana
Bagaimana mengindustrialisasi?
Dengan struktur tiga lapis:
Lapisan strategi: Kuantitatif, CTA, volatilitas, produk terstruktur, dll.
Strategi ada secara independen
Lapisan produk: OTF mengemas strategi sesuai standar
Dapat diaudit, aturan terbuka, dapat digunakan kembali
Lapisan dana: Aliran dana pengguna ke produk yang distandarisasi
Dapat dilacak, dapat diverifikasi, dapat dilikuidasi di blockchain
Ini persis sama dengan jalur pertumbuhan raksasa manajemen aset tradisional:
Pertama ada strategi → kemudian standarisasi produk → kemudian skala → kemudian matriks produk turunan
Ini adalah alasan mengapa saya mengatakan Lorenzo adalah 'proyek industrialisasi'
Mereka tidak bersaing dengan protokol strategi tunggal lainnya
Mereka bersaing dengan industri manajemen aset di blockchain di masa depan
Dan ini adalah jalur yang sama sekali berbeda
03
BANK bukan sekadar token tata kelola, melainkan 'mesin akses' untuk seluruh ekosistem manajemen aset di blockchain
$BANK Dalam penempatan Lorenzo dan sebagian besar token DeFi berbeda
Ini bukan untuk 'memberikan hadiah'
Ini adalah untuk mendistribusikan sumber daya industri
Tiga jalur nilai sangat jelas:
1. veBANK = Hak akses produk + Hak distribusi sumber daya
Apakah produk akan diluncurkan lebih dulu
Apakah strategi akan diadopsi lebih dulu
Bagaimana sumber daya ekosistem condong
Bagaimana aliran dibagikan
Pengatur yang menentukan
Ini bukan permainan komunitas
Ini adalah 'logika pengendalian inti' industri manajemen aset
2. Insentif bukan sekadar memberi uang, tetapi insentif terstruktur
Pihak strategi, pihak produk, dan pengguna membentuk lingkaran tertutup
Semakin dalam Anda berpartisipasi dalam ekosistem, semakin stabil hasilnya
Ini jauh lebih kuat daripada insentif APY murni
3. BANK mengikat pertumbuhan skala seluruh ekosistem OTF
Semakin banyak produk
Semakin banyak strategi yang terhubung
Semakin banyak dana
Jalur BANK untuk menangkap nilai semakin jelas
Dengan kata lain
BANK bukan 'token'
Ini mendekati 'hak platform' dalam keuangan tradisional
Bahkan mendekati 'ekspresi ekuitas infrastruktur keuangan'
Ini adalah salah satu alasan mengapa saya selalu percaya bahwa valuasi Lorenzo akan direvaluasi oleh pasar
04
Mengapa saya percaya Lorenzo akan menjadi standar industri? Karena ia menyelesaikan semua masalah yang harus diselesaikan oleh semua protokol
Tidak peduli bagaimana industri manajemen aset di blockchain akan berlanjut di masa depan
Semua proyek tidak dapat menghindari tiga hal:
Bagaimana menstandarisasi struktur produk
Bagaimana risiko diisolasi
Bagaimana strategi diukur
Arsitektur Lorenzo kebetulan dirancang untuk ketiga hal ini
Ini berarti:
Bahkan jika lebih banyak tim meluncurkan produk dengan gaya yang berbeda di masa depan
Mereka harus benar-benar dapat diskalakan
Harus selaras dengan struktur OTF seperti Lorenzo
Begitu struktur menjadi standar fakta industri
Maka hasilnya hampir sudah ditulis
Karena 'protokol platform' yang sebenarnya tidak akan menang dengan satu produk
Melainkan dengan akumulasi ekosistem industri yang menang
Saya percaya ini adalah keuntungan jangka panjang terkuat Lorenzo
Dan adalah hal yang paling sulit dikejar oleh proyek lain
Cara saya melihat Lorenzo bukan sebagai pesaing protokol strategi tertentu
Juga bukan melihat apakah itu 'pemimpin jalur dana di blockchain'
Melainkan melihat posisinya dalam struktur industri secara keseluruhan
Penilaian saya saat ini sangat jelas:
Masa depan manajemen aset di blockchain pasti akan menuju arah produk, industrialisasi, dan verifikasi
Dan Lorenzo adalah proyek yang paling mendekati arah ini
Bahkan bukan 'mendekati', tetapi sudah melaksanakannya
Ini bukan tren jangka pendek
Bukan narasi
Bukan satu gelombang TVL
Ini adalah tren struktural industri
Dan nilai dari tren struktural
Sering kali bukan pertumbuhan linier
Tetapi penilaian sistemik yang tiba-tiba
Ketika industri mulai menyadarinya
'Dana di blockchain tidak perlu menulis ulang arsitektur'
'Dana dapat mengalir sesuai standar'
'Strategi dapat digabungkan tanpa batas'
'Produk dapat diperluas seperti ETF'
Posisi Lorenzo akan berubah dari 'protokol produk'
menjadi 'pembangun standar dasar industri'
Jika nilai sebuah protokol terikat pada 'standarisasi industri'
Maka potensi jangka panjangnya sering kali jauh melampaui imajinasi orang saat ini
Ini adalah sumber keyakinan kuat jangka panjang saya terhadap Lorenzo