Sekarang hanya ada 3 klien terbesar yang membentuk 64% dari piutang perusahaan, dibandingkan 33% pada tahun 2020. Pada dasarnya, sebagian besar bisnis Nvidia bergantung pada beberapa pembeli.
Buryri percaya bahwa booming AI saat ini sebagian didorong oleh permintaan sementara: perusahaan-perusahaan menguji model secara massal, membangun infrastruktur, dan bersaing satu sama lain.
Tapi tahap ini nggak bisa bertahan selamanya.
Jika klien-klien besar mulai mengurangi pembelian chip setelah selesai dengan perlombaan ini, Nvidia bisa menghadapi penurunan permintaan yang signifikan.
Risiko tambahan sekitar $662 miliar kewajiban untuk pengembangan infrastruktur AI di Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, dan Oracle, yang berada di luar neraca utama perusahaan.
Poin utama dari Burry: belum ada yang tahu seperti apa permintaan nyata untuk AI setelah fase euforia saat ini berakhir dan apakah pasar bisa membenarkan investasi ratusan miliar dolar yang sudah ditanam.
