I. Lingkungan makro & Tinjauan emosi risiko
1.1 Suku bunga dan imbal hasil / harapan likuiditas
Saat ini likuiditas global masih berada di tahap hati-hati. Meskipun pasar mulai menghangatkan harapan akan penurunan suku bunga Federal Reserve di masa depan, suku bunga riil dan imbal hasil obligasi belum menunjukkan tren penurunan yang jelas. Meskipun pasar obligasi baru-baru ini mengalami volatilitas, belum ada titik belok pelonggaran likuiditas yang jelas.
1.2 Pasar saham dan preferensi risiko / preferensi likuiditas
Kinerja aset berisiko secara keseluruhan stabil baru-baru ini - didorong oleh pemulihan di pasar kripto, preferensi risiko pasar sedikit membaik. Namun, pasar saham tradisional belum menunjukkan lonjakan signifikan, menunjukkan bahwa likuiditas dana masih hati-hati, banyak investor masih bersikap menunggu dan melihat.