@MorganStanley Wealth Management dan @galaxyhq telah mengumumkan suatu kesepakatan referral yang memungkinkan klien yang memenuhi syarat untuk mengonversi kepemilikan cryptocurrency langsung menjadi saham produk yang diperdagangkan di bursa crypto spot (ETP), termasuk Bitcoin Trust milik Morgan Stanley, tanpa perlu menjual aset digital mereka terlebih dahulu.

Bagaimana kesepakatan ini bekerja

Klien-klien berpenghasilan tinggi Morgan Stanley dapat meminjam cryptocurrency termasuk Bitcoin ($BTC), Ether, dan Solana kepada Galaxy Digital dan menerima saham dalam produk investasi crypto spot sebagai imbalan, termasuk Morgan Stanley Bitcoin Trust yang baru saja diluncurkan. Proses ini memungkinkan investor untuk memindahkan eksposur crypto ke dalam kendaraan investasi yang teratur tanpa menjual aset digital mereka terlebih dahulu.

Dalam pengaturan ini, Galaxy menangani sisi pinjaman crypto dan konversi, sementara peserta yang berwenang membantu mengubah aset-aset tersebut menjadi saham ETP yang dapat duduk di dalam akun investasi normal. Mengonversi cryptocurrency menjadi kendaraan investasi tradisional tanpa mencairkan bisa mengurangi waktu onboarding crypto-to-ETP secara in-kind hingga 75%, menurut pengumuman tersebut.

Sudut pandang pajak adalah bagian kunci dari daya tariknya. Karena klien meminjam daripada menjual, struktur ini dirancang untuk menghindari penjualan yang dikenakan pajak secara langsung. Namun, Morgan Stanley mencatat bahwa perlakuan pajak tergantung pada keadaan individu, struktur yang terlibat, dan hukum yang berlaku, dan klien harus berkonsultasi dengan penasihat pajak mereka sendiri. Saham ETP yang dihasilkan dapat duduk dalam portofolio dan digunakan untuk mendukung pinjaman.

Minimum yang lebih rendah, akses yang lebih luas

Sebagai bagian dari kesepakatan ini, Galaxy mengurangi transaksi pinjaman minimum untuk klien yang dirujuk oleh Morgan Stanley menjadi $5 juta, dari $25 juta. Itu masih berada di wilayah kekayaan bersih tinggi, tetapi ini merupakan langkah yang berarti dari ambang batas standar Galaxy.

Menurut The Block, Morgan Stanley Bitcoin Trust adalah ETP crypto spot pertama yang melihat nol penebusan bersih selama bulan pertama perdagangan. Inisiatif terbaru ini datang saat Morgan Stanley terus menambah produk dan layanan terkait crypto baru di seluruh bisnis manajemen kekayaan dan pialangnya.

Alison Nest, Kepala Produk Solusi Investasi di Morgan Stanley Wealth Management, mengatakan bahwa bank telah aktif di ruang DeFi dan melihat kemampuan rujukan dengan Galaxy sebagai cara untuk memberikan klien "jalur yang terinstitusi yang membantu mengintegrasikan aset digital ke dalam portofolio mereka," menambahkan bahwa ini merupakan "langkah signifikan maju dalam menjembatani keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi."

Sumber:
Pengumuman resmi Morgan Stanley dan Galaxy Digital melalui Business Wire
The Block: Morgan Stanley memungkinkan klien meminjam bitcoin untuk konversi ETP crypto spot secara in-kind
Morgan Stanley: Pertimbangan pajak untuk kontribusi ETP crypto secara in-kind