Perdagangan berjangka adalah bentuk perjanjian untuk membeli atau menjual aset di masa depan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Perjanjian tersebut disebut kontrak berjangka. Ini digunakan untuk spekulasi, hedging risiko, dan penyediaan likuiditas di pasar keuangan. Kontrak berjangka umum di cryptocurrency, pasar saham, komoditas, energi, dan produk pertanian.
1. Esensi kontrak berjangka
Kontrak berjangka adalah kewajiban dua pihak:
Pembeli berkewajiban untuk membeli aset di masa depan pada harga tetap.
Penjual berkewajiban untuk memasok aset pada harga yang sama.
Kontrak berjangka tidak memerlukan pembelian aset secara fisik. Dalam kebanyakan kasus, penyelesaian dilakukan dalam bentuk uang, dan kontrak itu sendiri ditutup sebelum jatuh tempo.
2. Bagaimana perdagangan berjangka bekerja
Kontrak berjangka diperdagangkan di bursa dengan prinsip perdagangan margin. Trader menyetor jaminan (margin) dan memperoleh kesempatan untuk membuka posisi yang melebihi modalnya.
Prosesnya terlihat seperti ini:
1. Trader memilih aset (misalnya, BTC/USDT).
2. Membuka long (pembelian), mengharapkan kenaikan, atau short (penjualan), mengharapkan penurunan.
3. Menetapkan leverage (1x, 5x, 10x dan lebih tinggi), meningkatkan potensi keuntungan dan risiko.
4. Kontrak dinilai kembali secara real-time.
5. Posisi ditutup secara manual atau dipaksa saat mencapai likuidasi.
3. Long dan Short
Long — taruhan pada kenaikan harga aset.
Saat harga meningkat, trader mendapatkan keuntungan.
Short — taruhan pada penurunan harga.
Saat harga turun, trader mendapatkan keuntungan.
Ini menjadikan kontrak berjangka menarik baik di pasar bullish maupun bearish.
4. Leverage
Leverage memungkinkan perdagangan dengan volume yang melebihi saldo sendiri.
Misalnya: dengan modal 100 USDT dan leverage 10x, volume posisi akan menjadi 1 000 USDT.
Namun, leverage meningkatkan tidak hanya keuntungan, tetapi juga risiko likuidasi.
5. Margin
Bursa mengunci sebagian dana trader sebagai jaminan posisi. Margin dapat berupa:
Cross-margin — saldo umum berfungsi sebagai jaminan tunggal.
Margin terpisah — setiap posisi memiliki margin terpisah, yang mengurangi risiko kehilangan deposit secara keseluruhan.
6. Kontrak berjangka permanen
Di industri cryptocurrency, kontrak berjangka permanen sangat populer.
Mereka tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Posisi dapat dipertahankan selama yang diinginkan dengan syarat margin yang cukup. Mekanisme funding rate digunakan untuk menyeimbangkan pasar.
7. Tingkat Pendanaan
Ini adalah komisi yang dibayarkan secara berkala antara trader:
Dengan pendanaan positif, long mendapatkan pembayaran.
Dengan pendanaan negatif, short mendapatkan pembayaran.
Pendanaan menjaga harga berjangka lebih dekat ke harga spot.
8. Tujuan utama perdagangan berjangka
1) Spekulasi
Tujuan utama bagi sebagian besar trader adalah untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga.
2) Hedging
Bisnis dan investor menggunakan kontrak berjangka untuk mengurangi risiko. Misalnya, penambang dapat mengunci harga BTC di masa depan.
3) Arbitrase
Keuntungan dari selisih antara harga spot dan harga berjangka.
9. Keuntungan dari kontrak berjangka
Kemungkinan mendapatkan keuntungan dari baik kenaikan maupun penurunan.
Likuiditas tinggi.
Bekerja dengan leverage.
Biaya rendah.
Tidak ada kebutuhan untuk memiliki aset.
10. Risiko perdagangan berjangka
Volatilitas tinggi.
Risiko likuidasi.
Penggunaan leverage yang salah.
Tekanan psikologis.
Kerugian potensial yang melebihi deposit (dalam cross-margin).
Kontrak berjangka cocok hanya untuk trader yang menggunakan manajemen risiko dan disiplin.
11. Kesimpulan
Perdagangan berjangka adalah alat keuangan yang kuat yang memungkinkan trader untuk bekerja dengan posisi besar, mengurangi risiko, dan melakukan spekulasi aktif. Namun, itu memerlukan pemahaman mendalam tentang mekanika pasar, manajemen risiko yang baik, dan disiplin yang ketat.
#ETHBreaksATH #BinancehodlerSOMI
