Strategi (dahulu MicroStrategy) telah mengumumkan beberapa langkah keuangan kunci di tengah penurunan pasar saat ini, menunjukkan komitmen institusional yang tak tergoyahkan terhadap Bitcoin.
Tindakan Institusional Kunci
Peningkatan Kepemilikan BTC: Strategi mengakuisisi tambahan 130 BTC antara 17 November dan 30 November seharga $11,7 juta, melanjutkan strategi akumulasi. Perusahaan kini memegang sekitar 650.000 BTC.
Dana Cadangan Dividen: Perusahaan telah membentuk dana cadangan sebesar $1,44 miliar dolar AS. Kolam ini dirancang untuk mendukung pembayaran dividen dan bunga utang di masa depan, secara struktural menyelaraskan perusahaan dengan keuangan tradisional sambil melindungi neraca selama periode stres pasar kripto.
Volatilitas Saham: Saham Strategi (MSTR) mengalami penurunan signifikan, terjun sekitar 11 persen setelah pengumuman, karena ketidakpastian makro dan lingkungan risiko yang lebih luas terus mempengaruhi ekuitas terkait kripto.
Proyeksi Keuntungan yang Direvisi Terkait dengan Kisaran Bitcoin
Strategi telah memperbarui harapan keuntungan fiskal tahun 2025, langsung mengaitkan panduan keuangannya dengan kinerja harga Bitcoin.
Asumsi: Harga BTC berakhir pada tahun 2025 dalam kisaran $85,000 hingga $110,000.
Pendapatan Bersih yang Diharapkan: $5,5 miliar hingga $6,3 miliar.
EPS Tereduksi yang Diharapkan: $17 hingga $19.
Proyeksi yang direvisi ini menunjukkan transformasi penuh perusahaan menjadi perusahaan perbendaharaan yang kinerjanya sangat sensitif terhadap aksi harga $BTC.
Konteks Pasar
Tindakan ini terjadi saat Bitcoin menghadapi tekanan baru, merosot menuju level $84,000 karena kekhawatiran makro yang meningkat, termasuk ekspektasi pengetatan bank sentral dan melemahnya pasar tenaga kerja AS. Meningkatnya konsentrasi kepemilikan Bitcoin institusional (Strategi sendiri menguasai sekitar 3,1 persen dari total pasokan) meningkatkan sensitivitas $BTC terhadap aliran makro global ini.