Ada saudara yang bertanya padaku: “Kenapa dalam beberapa hari ini harga cryptocurrency-nya kembali turun?”
Aku: “Seharusnya ini adalah ekspektasi kenaikan suku bunga di Jepang.”
Saudara: “？？？”
⏩Sepertinya masih banyak teman yang belum memahami bagaimana kenaikan dan penurunan suku bunga memengaruhi dompet kita, artikel ini juga akan menjelaskan secara singkat:
Penurunan suku bunga = Mengurangi biaya pinjaman :
▪️Menabung di bank tidak memberikan bunga lagi, imbal hasil obligasi pemerintah juga turun, dana besar terpaksa mencari aset dengan imbal hasil tinggi untuk menjaga nilai, sehingga banyak dana mengalir ke pasar saham dan cryptocurrency.
▪️Biaya meminjam untuk berinvestasi di cryptocurrency menjadi lebih rendah, semua orang lebih berani mengambil leverage dan masuk ke pasar.
Kenaikan suku bunga = Meningkatkan biaya pinjaman :
▪️Ketika simpanan bank atau pembelian obligasi pemerintah, aset tanpa risiko dapat memberikan imbal hasil tahunan 5%, dana besar menjadi enggan mengambil risiko kehilangan 50% untuk berinvestasi di cryptocurrency, sehingga dana menarik diri dari pasar berisiko tinggi dan mengalir ke simpanan dan obligasi pemerintah.
▪️Biaya pinjaman yang semakin mahal memaksa spekulan yang meminjam untuk berinvestasi di cryptocurrency untuk menutup posisi atau mengurangi pinjaman, yang mengakibatkan likuiditas pasar menipis, penawaran menurun, dan harga turun.
Penurunan dan kenaikan suku bunga, saudara-saudara, lihatlah gambar ini dan Anda akan dengan mudah memahaminya.
Namun, pengaruh bank sentral Jepang terhadap cryptocurrency pada waktu tertentu bahkan melebihi Federal Reserve, ini sulit untuk dipahami.
⏩Untuk memahami isi ini, Anda harus terlebih dahulu mempelajari bagaimana para raksasa melakukan 'perdagangan arbitrase yen' dengan cara yang 'kosong tangan mengantongi serigala':
▪️Biaya meminjam sangat rendah: Selama bertahun-tahun, Jepang menerapkan suku bunga negatif atau nol, sehingga para raksasa dapat meminjam sejumlah besar yen hampir tanpa biaya.
▪️Imbal hasil investasi tinggi: Para raksasa meminjam yen, menjualnya untuk membeli dolar, kemudian membeli aset dengan imbal hasil tinggi (seperti Bitcoin).
Jadi selama yen tidak naik, dan suku bunga tidak naik, ini adalah bisnis yang pasti menguntungkan.
Kekuatan beli Bitcoin yang besar di seluruh dunia sebenarnya berasal dari yen yang dipinjam.
⏩Ekspektasi kenaikan suku bunga Jepang:
Belakangan ini ekspektasi kenaikan suku bunga yen meningkat, mengingat pengaruh kenaikan suku bunga terhadap pasar yang telah kita bahas di atas, Anda akan menemukan bahwa logika penghasilan para raksasa di atas akan runtuh:
▪️Biaya meminjam yen menjadi lebih mahal, biaya kepemilikan meningkat.
▪️Kenaikan suku bunga biasanya menyebabkan nilai tukar yen melonjak. Bagi peminjam – ketika Anda meminjam, yen murah, tetapi ketika membayar kembali, yen menjadi mahal, yang berarti Anda mengalami kerugian pokok.
▪️Untuk menghentikan kerugian, para raksasa harus menjual aset berisiko tinggi yang mereka pegang (cryptocurrency) untuk membeli kembali dolar, kemudian mengonversinya kembali ke yen untuk membayar utang.
Hasilnya: Pasar mengalami tekanan jual yang besar, harga cryptocurrency anjlok.
⏩Kasus klasik: 2024 tahun 8 bulan 5 hari (Senin Hitam)
▪️Bank sentral Jepang secara mengejutkan mengumumkan kenaikan suku bunga (hanya sekitar 0,15%), dan sikapnya tegas.
▪️Nilai tukar yen melonjak, perdagangan arbitrase global ditutup secara besar-besaran
▪️Bitcoin anjlok hampir 15% dalam satu hari, Ethereum jatuh lebih dari 20%, sempat jatuh di bawah 2200 dolar.
Pasar membuktikan dengan uang nyata, bahwa kenaikan suku bunga Jepang memiliki dampak yang bahkan dalam waktu singkat melebihi Federal Reserve 🥹.
