Keluarnya Spirit Airlines dari pasar AS mengurangi tekanan kompetitif di industri penerbangan, menciptakan kondisi di mana pendapatan tahunan industri dapat meningkat sebesar $2,3 miliar, menurut analisis terbaru.
Konsentrasi di industri sedikit meningkat setelah keluarnya Spirit: di beberapa rute domestik, jumlah pesaing berkurang.
Menurut para analis, indikator konsentrasi yang tertimbang berdasarkan kapasitas di industri meningkat sekitar 4% secara tahunan — terutama karena munculnya rute monopoli tambahan dan berkurangnya pasar yang sangat kompetitif.
Perubahan ini tampaknya memperkuat kekuatan harga maskapai.
Berdasarkan perubahan dalam konsentrasi rute dan dinamika tarif historis, potensi pertumbuhan pendapatan tahunan industri diperkirakan berada dalam kisaran dari $1,4 miliar hingga $2,3 miliar tergantung pada permintaan pengangkutan dan asumsi harga.
Bagian keuntungan terbesar diharapkan diperoleh oleh Delta Air Lines (New York: DAL), Southwest Airlines (New York: LUV), dan United Airlines (NASDAQ: UAL).
Setiap maskapai ini dapat menghasilkan sekitar $300 juta tambahan pendapatan tahunan, sementara American Airlines (NASDAQ: AAL) sekitar $220 juta.
Tidak semua maskapai mendapatkan keuntungan secara merata. Frontier Airlines menyerap sebagian besar kapasitas yang dibebaskan oleh Spirit, tetapi proporsi besar dari pertumbuhan ini terjadi di pasar dengan tarif rendah, yang membatasi potensi pertumbuhan pendapatan.
Sebaliknya, Delta dan American mempertahankan disiplin yang lebih ketat dalam manajemen kapasitas, yang memungkinkan mereka untuk lebih memanfaatkan keuntungan harga dari berkurangnya kompetisi.
Peningkatan konsentrasi pasar paling terlihat di rute dengan lebih sedikit maskapai yang bersaing, di mana maskapai telah memperluas layanan ke pasar yang kurang terlayani dan memperkuat operasi hub.
United, JetBlue, dan Delta menunjukkan salah satu perbaikan paling signifikan dalam posisi kompetitif, meskipun dampak langsung dari keluarnya Spirit bervariasi bagi berbagai maskapai.
Hasil analisis menunjukkan bahwa maskapai dengan disiplin jaringan yang lebih ketat bisa berada dalam posisi yang lebih baik untuk mempertahankan keunggulan tarif jika harga bahan bakar turun atau ketegangan geopolitik mereda.
Maskapai yang menghindari pertempuran agresif untuk pangsa pasar mungkin keluar dari lingkungan operasional saat ini dengan dinamika keuntungan yang lebih kuat dan profitabilitas yang lebih baik.