Thị trường tiền mã hóa toàn cầu tiếp tục chịu áp lực bán tháo nặng nề trong ngày thứ tư liên tiếp. Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới, Bitcoin (BTC), đã ghi nhận mức giảm 2,5% trong vòng 24 giờ qua, rơi xuống sát dưới ngưỡng 62.400 USD.
Không chỉ riêng Bitcoin, sắc đỏ đã lan rộng ra toàn bộ thị trường. Chỉ số CoinDesk 20 Index (CD20) – đo lường hiệu suất của các tài sản lớn nhất – đã sụt giảm 3,3%, kéo theo sự suy yếu của hàng loạt đồng coin nền tảng như Ethereum (ETH), XRP và Solana (SOL). Trong đó, thiệt hại nặng nề nhất thuộc về chỉ số nền tảng hợp đồng thông minh CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index với mức giảm 4%. Theo sát phía sau là chỉ số tổng hợp CoinDesk 80 và chỉ số tài chính phi tập trung CoinDesk DeFi Select Index.
Tâm lý thị trường bị đè nặng bởi "Nỗi lo rủi ro thanh lý" từ cổ phiếu STRC
Tâm lý tiêu cực bao trùm thị trường hiện tại phần lớn bắt nguồn từ những lo ngại xung quanh Strategy (MSTR) – công ty sở hữu kho lưu trữ Bitcoin lớn nhất thế giới do Michael Saylor dẫn dắt. Sự chú ý của giới đầu tư đang đổ dồn vào STRC, dòng cổ phiếu ưu đãi chi trả cổ tức của công ty này.
Theo các nhà phân tích tại Marex: "Strategy, với tư cách là tổ chức đại chúng nắm giữ lượng BTC lớn nhất, đang phải chứng kiến cổ phiếu ưu đãi STRC của mình sụt giảm nghiêm trọng xuống dưới mức mệnh giá. Thị trường hiện đang công khai định giá cho một kịch bản rủi ro hệ thống, nơi công ty này có thể buộc phải bán bớt Bitcoin để bảo vệ cấu trúc tài chính của mình."
Các chuyên gia bổ sung thêm: "Cộng hưởng với việc giá Bitcoin đã liên tục giao dịch dưới mức chi phí sản xuất ước tính 78.000 USD trong suốt 5 tháng qua, âm thầm ép các thợ đào có nguồn vốn yếu phải đầu hàng và tắt máy, thị trường bỗng nhiên xuất hiện hai áp lực bán thực tế (từ tổ chức lớn và từ thợ đào) – điều mà chỉ một tuần trước đó chưa hề nằm trong tính toán của giới đầu tư."
Diễn biến phức tạp trên thị trường phái sinh
Sau cuộc họp mang tính diều hâu (hawkish) của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), thị trường liên tục suy yếu khiến phe bò (phe mua) chịu tổn thất nặng nề. Trong vòng 24 giờ qua, hơn 450 triệu USD từ các vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý trên toàn thị trường, phần lớn trong số đó là các lệnh Long (vị thế mua).
Mặc dù thị trường biến động mạnh, lượng vị thế mở (Open Interest - OI) của hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum gần như không thay đổi nhiều. Ngược lại, OI của hợp đồng tương lai Solana (SOL) đã tăng vọt lên hơn 70 triệu token, chỉ thấp hơn một chút so với mức kỷ lục 71,57 million thiết lập trước đó. Điều này cho thấy nhu cầu sử dụng đòn bẩy vẫn ở mức rất cao gần mức đỉnh lịch sử, báo hiệu thị trường có thể sắp sửa đón nhận những đợt rung lắc dữ dội hơn. Xu hướng tương tự cũng xảy ra với XRP khi lượng OI hợp đồng tương lai của đồng coin này đang neo ở mức cao nhất kể từ tháng 10 năm ngoái.
Về chỉ số chênh lệch khối lượng tích lũy (CVD), ngoại trừ TRX và LAB, hầu hết 25 đồng token hàng đầu theo vốn hóa thị trường đều ghi nhận chỉ số CVD (đã điều chỉnh theo vị thế mở) ở mức âm. Đây là minh chứng rõ nét cho thấy phe bán đang chủ động sử dụng các lệnh thị trường (market orders) để trực tiếp xả hàng và ép giá đi xuống, thay vì treo các lệnh giới hạn thụ động (limit orders).
Tỷ lệ tài trợ (Funding rates) của hầu hết các token đang giữ ở mức đi ngang hoặc âm, phản ánh tâm lý bi quan cực độ. Đáng chú ý, funding rate của ADA, XLM và BCH đã giảm sâu xuống mức từ -20% đến -30%. Tại thị trường quyền chọn Bitcoin, các nhà giao dịch đang ồ ạt mua các hợp đồng quyền chọn bán (put options) với khối lượng lớn nhằm phòng thủ cho kịch bản Bitcoin trượt dài về vùng 52.000 USD hoặc thấp hơn nữa trong những tuần tới.
Tiêu điểm Token: Cơn sốt AI gọi tên LAB
Giữa bối cảnh thị trường chung chìm trong sắc đỏ, đồng token LAB của nền tảng LAB Terminal đã tạo nên một cú lội ngược dòng ngoạn mục. LAB Terminal là nền tảng thực thi giao dịch hiệu suất cao, hoạt động dựa trên trình duyệt và tiện ích mở rộng, nổi bật với tính năng tối ưu hóa lộ trình giao dịch và nghiên cứu bằng trí tuệ nhân tạo (AI) giúp giảm thiểu tối đa trượt giá.
Đồng LAB đã tăng trưởng tới 57% chỉ trong vòng 7 ngày qua – một con số đáng kinh ngạc so với trạng thái ảm đạm của thị trường. Nhìn rộng hơn, đồng token này đã tăng 92% trong tháng, nối tiếp chuỗi tăng trưởng phi mã 900% trong tháng 5, 250% trong tháng 4 và 78% trong tháng 3. Trong cùng khoảng thời gian đó, Bitcoin chỉ di chuyển trồi sụt thất thường giữa các vùng 68.000 USD, 82.000 USD và quay lại 63.000 USD.
Mặc dù có hiệu suất ấn tượng, đà tăng của LAB vẫn vấp phải nhiều sự hoài nghi. Chuyên gia điều tra on-chain ZachXBT gần đây đã lên tiếng cảnh báo rằng các nhóm nội bộ (insiders) đang nắm giữ tới 95% tổng cung của token này. Ông cho biết họ đã sử dụng đồng thời bốn thủ thuật để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ, bao gồm: cung cấp các khoản vay OTC lãi suất cao kèm điều kiện quảng cáo, đơn phương kéo dài thời gian khóa token, trì hoãn hoặc quỵt phần thưởng thị trường, và thực hiện các thỏa thuận tạo lập thị trường (market-making) không được tiết lộ minh bạch.
Đúng như câu thành ngữ cổ: "Không phải tất cả những gì lấp lánh đều là vàng", giới đầu tư được khuyến cáo cần cực kỳ thận trọng trước những làn sóng tăng trưởng bất thường của các token vốn hóa nhỏ trong giai đoạn thị trường nhạy cảm hiện tại.