· Konsep: Setiap posisi memiliki margin yang terpisah dan independen. Kerugian maksimum yang mungkin terjadi pada posisi tersebut dibatasi oleh margin yang ditetapkan untuknya.
· Cara kerja:
1. Anda membuka posisi (mis: membeli 1 kontrak BTC) dan menyetor margin tertentu (mis: $1.000).
2. Jika pasar bergerak melawan Anda dan kerugian yang belum direalisasi menghabiskan margin tersebut (atau mencapai persentase yang telah ditentukan sebelumnya, seperti 90%), posisi akan dilikuidasi secara otomatis.
3. Sisa modal Anda di akun (yang dialokasikan untuk posisi lain) tidak akan terpengaruh. Satu posisi tidak dapat menyebabkan likuidasi posisi lainnya.
· Kelebihan:
· Pengendalian risiko yang tepat: Anda tahu persis berapa banyak yang bisa Anda rugikan dalam setiap operasi.
· Perlindungan terhadap kerugian berantai: Kesalahan pada satu aset tidak akan menyeret seluruh akun Anda.
· Direkomendasikan untuk: Trader pemula, strategi spekulatif berisiko tinggi pada satu aset tunggal, atau ketika ingin menguji ide-ide baru tanpa mengancam seluruh modal akun.
· Kekurangan:
· Efisiensi modal yang lebih rendah: Anda membutuhkan lebih banyak modal total jika mempertahankan beberapa posisi, karena masing-masing memerlukan jaminan "terisolasi" sendiri.
· Konsep: Seluruh saldo yang tersedia di akun futures Anda ("margin dompet") digunakan sebagai jaminan bersama untuk semua posisi terbuka.
· Fungsi:
1. Anda memiliki dana bersama (contoh: $10.000) di akun futures Anda.
2. Anda membuka beberapa posisi (contoh: panjang di BTC, pendek di ETH). Semua posisi tersebut "berbagi" pool dana $10.000 sebagai jaminan.
3. Jika satu posisi mengalami kerugian, maka mengonsumsi margin dari dana bersama. Jika posisi lain menghasilkan keuntungan, maka memberikan margin ke dana bersama.
4. Likuidasi umum hanya terjadi jika ekuitas total akun (saldo + P&L dari semua posisi) turun di bawah margin pemeliharaan yang dibutuhkan.
· Kelebihan:
· Efisiensi modal maksimal: Modal digunakan secara optimal, memungkinkan mempertahankan posisi yang lebih besar atau lebih diversifikasi dengan saldo yang sama.
· Ketahanan terhadap volatilitas: Kerugian sementara pada satu posisi dapat dikompensasi oleh margin dari keuntungan posisi lain, mencegah likuidasi dini.
· Direkomendasikan untuk: Trader berpengalaman, strategi hedging dengan posisi yang berkorelasi (contoh: panjang di satu mata uang dan pendek di mata uang serupa), atau untuk mempertahankan posisi jangka panjang tanpa gangguan volatilitas harian.
· Kekurangan:
· Risiko kehilangan total akun: Satu atau beberapa posisi yang sangat merugi dapat menghabiskan seluruh saldo akun, menyebabkan likuidasi yang memengaruhi semua operasi. Risiko tidak terisolasi.
Tips
· Mulai selalu dengan margin TERISOLASI. Ini memungkinkan Anda belajar dan mengelola risiko secara terkendali.
· Hanya gunakan margin TERKAIT ketika Anda memiliki strategi yang jelas dan benar-benar memahami bahwa Anda bertaruh seluruh saldo futures Anda sebagai jaminan.
