Dan kali ini, saat Waller naik jabatan, kemungkinan ini adalah yang paling ekstrem, probabilitas kenaikan suku bunga di bulan September meroket, jangan ragu, saya kasih tahu kamu perhitungannya.
Tahun 1979, Volcker menjabat, untuk memadamkan inflasi, dia agresif menaikkan suku bunga, pasar saham AS dalam enam bulan terjun bebas 27%. Tahun 1987, dua bulan setelah Greenspan menjabat, memicu Black Monday, Dow Jones turun 22,6% dalam sehari. Tahun 2006, Bernanke menjabat, krisis subprime meledak, pasar saham AS dalam enam bulan merosot 17%. Tahun 2018, Powell menjabat, pasar saham AS dalam enam bulan terjun 20%, saham teknologi mengalami pemotongan parah.
Satu-satunya pengecualian adalah Yellen di tahun 2014, dia terkenal dovish, setelah menjabat, pasar saham AS hanya turun 7%. Tapi kamu perhatikan tidak, bahkan ketua Fed yang paling moderat pun, pasar tetap turun, ini bukan kebetulan, ini adalah alasan historis yang tak terelakkan.
Sederhana, pasar bukan takut sama kenaikan atau penurunan suku bunga, tapi ketidakpastian. Selama 15 tahun terakhir dari Bernanke ke Yellen lalu Powell, mereka selalu kasih petunjuk ke pasar tentang apa yang harus dilakukan.
Tapi, Wall Street udah beda, dia bilang gak akan kasih tau sebelumnya apa yang mau dia lakukan, dia udah ngilangin grafik titik yang dipakai selama 15 tahun, bikin Fed dari yang transparan jadi kotak hitam, ini artinya apa?
Artinya pasar udah gak bisa nebak tindakan Fed lagi, logika penetapan harga aset global harus direvisi total. Jadi, langsung aja, dampak ke aset global adalah...
Pertama, pasar saham AS ini udah hampir di puncak, nanti kalau ekspektasi kenaikan suku bunga Fed diumumkan, kemungkinan besar aset yang terikat bakal hancur, AI bakal mengalami penyesuaian. Tapi setelah turun, bisa jadi loncat lebih tinggi, garis besar AI ini belum berakhir.
Likuiditas di crypto sangat jelek, dana udah ditarik habis, jadi gak bisa selamat sendiri, jatuhnya pasar saham AS bakal jadi penurunan terakhir Bitcoin, hargai kesempatan terakhir buat short sekarang, di bawah enam puluh ribu, rasio risk-reward buat short Bitcoin gak terlalu tinggi.
Emas dalam jangka pendek kemungkinan besar masih akan tertekan. Walaupun bank sentral di seluruh dunia gila-gilaan nambahin cadangan, kita harus lihat, selama Selat Hormuz nahan likuiditas dolar, tren emas dalam jangka pendek gak akan berubah.
Akhirnya, pasar A-share jangka pendek masih menghadapi penyesuaian, mengikuti garis besar AI di pasar saham AS, dan kali ini dana di A-share gak ada pergeseran tinggi-rendah, melainkan gila-gilaan berputar di sektor teknologi.
Jadi, kalau pergantian di Fed bikin gelembung AI pecah, cara terbaik adalah menjauh dari keramaian, tunggu pasar kembali ke jalurnya baru investasi di saham Bitcoin.
Ngomong-ngomong, aset pasar saham AS harus diskon 20% biar ada daya tarik untuk masuk, sementara Bitcoin belum sampai fase bottoming, sabar nunggu kesempatan buat masuk. Terakhir, ingat dalam tiga sampai enam bulan ke depan adalah jendela risiko tertinggi, jangan asal kejar harga tinggi atau coba bottom-fishing.
