Terbaik

Protokol Lorenzo dimulai dengan ide yang jelas: jika uang besar dan serius akan bergerak di on-chain, itu tidak dapat ditangani seperti eksperimen jangka pendek. DeFi awal sebagian besar berfokus pada melompat dari satu hasil tinggi ke yang lain. #lorenzoprotocol mengambil jalan yang berbeda. Ini mengasumsikan bahwa modal membutuhkan aturan, batas, dan kontrol risiko yang kuat.

Alih-alih pengguna mengelola setiap keputusan kecil, Lorenzo memisahkan pengambilan keputusan dari eksekusi. Hal-hal seperti di mana dana dialokasikan, seberapa sering mereka disesuaikan, bagaimana risiko ditangani, dan bagaimana aset bergerak antar rantai semua terjadi dengan tenang di latar belakang. Pengguna cukup memegang token yang mewakili strategi yang dikelola. Ini terasa lebih dekat dengan investasi dunia nyata, di mana sistem bekerja dalam aturan yang jelas daripada orang yang melakukan setiap perdagangan secara manual. Strategi ini dibungkus dalam token ERC-20 normal. Setiap token mewakili selembar saham dari dana yang dikelola, bukan hanya satu aset. Sebuah dana dapat memegang stablecoin, produk terkait Bitcoin, atau aset dunia nyata yang ditokenisasi seperti U.S. Treasuries. Karena ini adalah token standar, mereka dapat diperdagangkan, digunakan sebagai jaminan, atau digabungkan dengan aplikasi DeFi lainnya dengan mudah. Manajemen risiko adalah di mana Lorenzo benar-benar menonjol. Strategi tidak tetap. Mereka disesuaikan ketika kondisi pasar berubah. Jika pasar menjadi tidak stabil atau berisiko, eksposur dikurangi. Ketika kondisi membaik, eksposur dapat meningkat lagi. Tujuannya bukan untuk mengejar pengembalian tertinggi, tetapi untuk menghindari kerugian besar dan menjaga pengembalian tetap stabil dari waktu ke waktu. Keamanan dirancang dengan kegagalan DeFi di masa lalu dalam pikiran. Dana disimpan dalam brankas multisig. Eksekusi strategi dipisahkan dari pergerakan dana. Data harga berasal dari beberapa oracle yang terus dipantau. Jembatan dibangun untuk mengantisipasi kegagalan dan pulih dengan aman. Ini sangat penting karena Lorenzo beroperasi di beberapa blockchain dan menangani sejumlah besar modal. Lorenzo juga mengambil pandangan praktis tentang desentralisasi. Semua aktivitas inti terjadi di on-chain, tetapi alat pelaporan dibangun sedemikian rupa sehingga institusi benar-benar dapat menggunakannya. Data kinerja dan risiko dapat diekspor untuk kepatuhan dan pelaporan internal. Ini memudahkan pemain keuangan tradisional untuk berpartisipasi tanpa membangun kembali seluruh sistem mereka. Token $BANK mendukung tata kelola dan insentif. Kekuatan suara tergantung pada penguncian token dari waktu ke waktu, bukan hanya memegangnya. Ini mendorong pemikiran jangka panjang dan menghindari manipulasi jangka pendek. Total pasokan dibatasi pada 2,1 miliar token, dengan sedikit lebih dari 500 juta yang saat ini beredar. Pendapatan dari strategi dan pinjaman dibagikan kepada peserta, mengikat imbalan pada penggunaan nyata daripada pencetakan token yang konstan. Imbalan staking bervariasi tergantung pada di mana modal ditempatkan. Mendukung brankas strategi tertentu menghasilkan imbalan yang lebih tinggi karena meningkatkan seberapa baik strategi tersebut bekerja. Seiring waktu, modal secara alami bergerak menuju area yang memperkuat sistem alih-alih mengejar hasil yang mencolok. Interoperabilitas adalah fitur inti, bukan tambahan. #LorenzoProtocol berjalan di Ethereum, BNB Chain, dan beberapa jaringan Layer 2. Aset bergerak berdasarkan biaya dan kecepatan. Salah satu hasilnya adalah staking Bitcoin yang likuid. Produk seperti stBTC memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil pada Bitcoin tanpa menjualnya. Aset ini kemudian dapat digunakan di dalam dana terdiversifikasi alih-alih dibiarkan menganggur. Tata kelola dirancang untuk menghindari kekuasaan yang dikendalikan oleh beberapa pemegang besar. Pemungutan suara kuadratik mengurangi pengaruh ikan paus dan mendorong partisipasi yang lebih luas. Sistem ini sudah digunakan untuk menyetujui dana baru, mengubah parameter, dan menambahkan aset dunia nyata. Transparansi ditangani dengan cara yang praktis. Dasbor on-chain menunjukkan nilai dana, sumber imbal hasil, dan kerugian masa lalu. Dana USD1+ adalah contoh yang baik. Ini lebih berperilaku seperti produk pasar uang konservatif daripada brankas DeFi yang berisiko. Dengan mencampur mitra terpusat dengan likuiditas terdesentralisasi, tujuannya adalah untuk memberikan pengembalian yang stabil dengan volatilitas rendah. Keamanan ekstra berasal dari over-collateralization dan cadangan asuransi yang didanai oleh biaya protokol. Kontrol risiko melampaui matematika sederhana. Likuiditas dipantau secara real-time. Eksposur dikurangi selama periode stres untuk menghindari keluarnya paksa. Sistem-sistem ini didasarkan pada pelajaran yang dipelajari dari keruntuhan pasar sebelumnya di mana strategi kaku gagal. Kemitraan berfokus pada akses, bukan hype pemasaran. Perusahaan keuangan yang patuh dapat terhubung ke strategi on-chain tanpa berinteraksi langsung dengan kontrak pintar. Ini mengurangi gesekan dan mendukung adopsi yang lambat dan hati-hati. Skalabilitas masih menjadi tantangan. Dengan lebih dari satu miliar dolar terkunci, biaya transaksi dan kecepatan data sangat penting. Memindahkan lebih banyak aktivitas ke jaringan Layer 2 dan menjelajahi sistem zero-knowledge adalah bagian dari peta jalan. Rencana masa depan juga mencakup standar yang lebih baik untuk token dana dan produk yang lebih fokus pada Bitcoin seperti enzoBTC. Jika regulasi mengizinkan, pengembalian dua digit yang stabil dapat mendorong adopsi yang lebih luas. Secara keseluruhan, @Lorenzo Protocol terasa kurang seperti eksperimen DeFi dan lebih seperti infrastruktur keuangan. Ini dibangun di atas ide bahwa modal besar membutuhkan kontrol, stabilitas, dan integrasi. Ini tidak mengejar tren jangka pendek. Ini dirancang untuk penggunaan jangka panjang. Apakah itu berhasil tergantung pada eksekusi dan regulasi, tetapi desainnya jelas menunjukkan pemahaman tentang bagaimana uang nyata berperilaku pada skala.