JPMorgan Chase telah secara signifikan mengurangi cadangan kasnya di Federal Reserve, menarik lebih dari $350 miliar dan mengalihkan dana tersebut ke obligasi Treasury AS. Langkah ini diambil saat Fed menurunkan suku bunga ke level terendah dalam tiga tahun.
Pada akhir tahun 2023, JPMorgan memiliki $409 miliar di akun Fed-nya. Pada Q3 2025, angka tersebut turun menjadi hanya $63 miliar, sementara kepemilikan Treasurynya melonjak dari $231 miliar menjadi $450 miliar dalam periode yang sama.
Strategi Preemptif untuk Mengunci Hasil
"Jelas bahwa JPMorgan sedang memindahkan uang dari Fed ke Treasury. Suku bunga sedang jatuh, dan mereka mendahului itu," kata Bill Moreland, pendiri BankRegData.
Perubahan strategis bank membantu mereka mendapatkan imbal hasil yang lebih baik sambil menghindari tekanan pendapatan akibat penurunan suku bunga — skenario yang telah berdampak pada rekan-rekannya. Secara khusus, JPMorgan telah menghindari posisi obligasi jangka panjang yang besar pada 2020–2021, tidak seperti Bank of America, yang mengalami kerugian kertas ketika Fed mulai menaikkan suku bunga secara agresif pada tahun 2022.
Menghasilkan Lebih Banyak Dari Fed Daripada Membayar Klien
JPMorgan telah lama mendapatkan manfaat dari uang tunai yang disimpan di Fed, menghasilkan lebih banyak dalam bunga daripada yang dibayarkan kepada peny存. Pada tahun 2024 saja, bank tersebut menghasilkan sekitar $15 miliar dalam bunga dari Fed, sementara melaporkan $58,5 miliar dalam total keuntungan tahunan.
Dampak Gelombang pada Seluruh Sistem Perbankan
Skala perubahan JPMorgan begitu besar sehingga melebihi perubahan saldo dari lebih dari 4.000 bank AS lainnya. Total saldo Fed di seluruh sistem perbankan turun dari $1,9 triliun menjadi $1,6 triliun sejak awal tahun 2024.
Sejak 2008, bank telah dapat menghasilkan bunga dari uang tunai yang disimpan di Fed — alat yang digunakan oleh bank sentral untuk mengelola suku bunga jangka pendek. Pembayaran ini mencapai rekor $186,5 miliar pada tahun 2024, di tengah suku bunga yang tetap tinggi sebelum pemotongan baru-baru ini.
Reaksi Politik Meningkat Terhadap Pembayaran Fed
Rancangan undang-undang yang diusulkan untuk melarang Fed membayar bunga pada cadangan terhalang di Senat pada bulan Oktober, tetapi kritik dari Partai Republik semakin meningkat. Senator Rand Paul, bersama dengan Ted Cruz dan Rick Scott, berargumen bahwa Fed membayar "ratusan miliar dolar agar uang tetap menganggur."
Paul menerbitkan laporan lebih awal bulan ini yang menyatakan bahwa 20 bank terbesar AS telah menghasilkan $305 miliar dalam bunga dari cadangan sejak 2013. JPMorgan saja menerima $15 miliar pada tahun 2024.
#Fed , #JPMorgan , #interestrates , #bondmarket , #worldnews
Tetap selangkah lebih maju – ikuti profil kami dan tetap terinformasi tentang semua yang penting di dunia cryptocurrency!
Pemberitahuan:
,,Informasi dan pandangan yang disajikan dalam artikel ini ditujukan semata-mata untuk tujuan pendidikan dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi dalam situasi apa pun. Konten halaman ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, investasi, atau bentuk nasihat lainnya. Kami memperingatkan bahwa berinvestasi dalam cryptocurrency dapat berisiko dan dapat mengakibatkan kerugian finansial."