Salah satu kontradiksi diam yang ada di DeFi adalah jumlah modal yang ada tanpa tujuan. Kuantitas besar aset terkunci sebagai jaminan, berfungsi sebagai asuransi pasif daripada komponen produktif dari sistem. Seiring waktu, ketidakefisienan ini menjadi normal, dan sebagian besar protokol berusaha mengatasinya bukan melalui struktur yang lebih baik, tetapi melalui leverage yang lebih tinggi, insentif token, atau strategi hasil yang semakin kompleks. Hasilnya adalah produktivitas yang terlihat dipasangkan dengan kerapuhan yang tidak terlihat.
Falcon Finance mengambil jalur yang lebih terukur dan bisa dibilang lebih sulit. Alih-alih mengejar hasil utama, ia memperlakukan efisiensi modal sebagai batasan desain. Protokol ini bertanya mengapa aset menganggur di tempat pertama dan bagaimana mereka dapat diaktifkan tanpa memperkenalkan sensitivitas likuidasi tambahan atau loop risiko refleksif. Ini mengarah pada arsitektur yang berbeda, di mana modal diberikan tujuan yang jelas daripada didaur ulang tanpa henti melalui lapisan leverage.
Dengan merestrukturisasi bagaimana jaminan berpartisipasi dalam sistem, Falcon fokus pada menghasilkan hasil melalui struktur daripada spekulasi. Modal menjadi produktif dalam batasan yang ditentukan, dan aliran hasil dirancang untuk menurun dengan elegan di bawah tekanan alih-alih runtuh secara tiba-tiba. Pendekatan ini secara langsung menangani akar penyebab banyak kegagalan DeFi di masa lalu, yang bukan merupakan peretasan atau eksploitasi, tetapi asumsi berantai bahwa likuiditas akan selalu tersedia dan volatilitas akan tetap dapat dikelola.
Untuk institusi yang mengevaluasi DeFi, hasil jarang menjadi hambatan utama. Kekhawatiran yang sebenarnya adalah ketidakpastian seputar propogasi risiko. Arsitektur Falcon membuat risiko dapat dibaca. Peserta dapat melacak dari mana hasil berasal, bagaimana ia berperilaku dalam kondisi yang merugikan, dan di mana batasannya. Transparansi ini mengalihkan DeFi dari APY kosmetik dan menuju rekayasa keuangan yang berkelanjutan. Falcon Finance tidak berusaha membuat DeFi menarik. Ia berusaha membuatnya dapat bertahan, yang dalam jangka panjang mungkin jauh lebih berharga.
