Deep-Dive Technical Analysis Bitcoin (BTC) dan korelasinya dengan makro ekonomi
Membedah struktur pasar (BITCOIN) secara mendetail menggunakan metodologi Market Structure, Elliott Wave Principle dan Fibonacci Ratio Analysis.
Technical Analysis ini dibuat berdasarkan struktur market yang terbentuk dari prisnip eliott wave dengan 1-2-3-4-5 Impule Wave, dan A-B-C Corrective Wave. Disertakan Fibonacci Ratio untuk melihat probabilitas koreksi (Retracement) dan probabilitas areaa batas rebound/bullish (Extension).
------------------------------------------------------------------------------------------------------
The Impulse Wave Structure 1-2-3-4-5 :
Membedah Anatomi "Bull Run" (2023 - 2025)
Berdasarkan Chart pada gambar (khsususnya pada Chart Eliott Wave Analysis), struktur kenaikan harga Bitcoin dari (Bottom 2022) hingga puncak saat ini ($126.200) telah membentuk 5-Wave Impulse yang sempurna secara tekstual.
Wave 1 & 2 (The Setup)
Wave 1 dimulai dari cycle bottom, membangun momentum awal.
Wave 2 melakukan retracement yang sehat ke area range Fibonacci Retracement 0.382 - 0.5 (seperti terlihat pada kotak "Retracement Wave 1 to 2" di chart). Ini memvalidasi bahwa tren naik bukan sekadar dead cat bounce. Secara eliott wave principle pun koreksi range fibonacci yang hanya tertahan pada 0.382 - 0.5 ini menandakan trend yang masih sangat kuat.
Wave 3 (The Extension)
Ini adalah gelombang terkuat. Secara aturan dalam Eliott Wave,pada wave 3 ini harus lebih panjang atau lebih impulsif dari wave 1 ataupun 5 nya. Lihat pada gambar chart yang menunjukkan text "Extension Impulse Wave 2 to 3" mencapai level 1.618 fibonacci extension di kisaran harga $72,649. Ini adalah target textbook untuk Wave 3.
Secara Eliott Wave Principle, Wave 3 biasanya extend 1.618, atau bahkan bisa sampai 2.618 (jarang terjadi) dari panjang wave 1 yang ditarik ke higher low-nya (bottom dari wave 2)
Fakta pada chart bahwa harga bereaksi tepat di level 1.618 lalu mengalami pullback, mengonfirmasi bahwa aturan dasar Wave 3 terpenuhi, dan price action respect atas 1.618 extension
Wave 4 (Profit Taking)
Koreksi terjadi setelah puncak $73k. Lihat pada gambar yang menunjukan text "Retracement Wave 3 to 4" terlihat menahan struktur pasar, tidak melanggar wilayah harga Wave 1 (aturan dasar Elliott Wave).
Wave 4 ini biasanya berada di antara retracement 23.6% hingga 38.2% dari Wave 3, seringkali sideways dan memiliki volume lebih rendah dari Wave 3, serta yang paling penting tidak boleh tumpang tindih (overlap) dengan wilayah harga Gelombang 1 (kecuali dalam pola diagonal), seringkali menjadi fase konsolidasi sebelum Gelombang 5 dimulai. Fase corrective wave 4 ini merupakan fase yang sering kali membuat frustasi, karena sangat sulit di analisis. Sebaiknya hindari entry di market yang sedang berada di fase wave 4 ini.
Fakta pada chart bahwa harga bereaksi tepat di level range 0.236 pada body candle - 0.386 pada bunttut (false break / liquidity grab) lalu membentuk sideways yang berkepanjangan (maret 2024-september 2024 atau biasa disebut summers holiday), mengonfirmasi bahwa aturan dasar Wave 4 terpenuhi, dan price action respect atas range area retracement 0.236-0.386
Wave 5 (The Final - Current Position)
Pada chart per saat ini (30 Des 2025) berada di $88.203.
Titik tertinggi berada di $126.200
Label "Extension Impulse Wave 4 to 5" menunjukkan dorongan terakhir. Dalam teori Elliott Wave, Wave 5 sering kali disertai dengan divergence pada indikator momentum (RSI/MACD) dan volume yang lebih rendah dibandingkan Wave 3. Ini adalah fase "distribusi" di mana Smart Money mulai keluar dan market bersiap untum memasuk fase merger correction.
Probability & Correction Analysis: The "ABC" Roadmap
Sesuai hukum sebab akibat di realita (ada orang yang beli, maka ada orang yang jual, juga sebaliknya) dan Aksi-reaksi yang berlaku di pasar: Setiap 5 Wave Impulse akan diikuti oleh 3 Wave Correction (ABC).
Berdasarkan Fibonacci Retracement levels yang yang ditampilkan pada plot di sisi kanan chart, berikut adalah skenario probabilitas tertinggi untuk 2026 (Bearish Scenario) :
Ini adalah skenario dengan probabilitas tertinggi (65-70%) mengingat data makro The Fed yang ketat dan kebijakan Fiskal yang sedang beresiko.
- Wave A (The Initial Drop):
Harga akan jatuh dari titik tertuinggi $126.200 menembus support psikologis $100.000.
Target awal adalah level Fibonacci 0.236 di range $77.000. Namun, perlu hati-hati, mengingat penurunan sebelumnya cukup tajam, bisa saja Wave A bergerak lebih impulsif turun lagi dibawah $77.000.
- Wave B (The Bull Trap / Death Cat Bounce):
Setelah menyentuh range area $75.000-$77.000, akan ada potensi reaksi pantulan (bounce) secara teknikal (ini adalah proses terbentuknya Wave B. Ini sering menjebak trader yang berpikir "koreksi sudah selesai".
Wave B biasanya membentuk Lower High, lalu melanjutkan ke Wave C untuk membentuk lower Low secara market structure.Namun, sangat perlu berhati-hati, karena Wave B ini sangat kompleks, dapat terbentuk Pola DIAGONAL, TRIANGLE, ZIGZAG. Hati-hati pada zigzag, karena terdapat 1 jenis pola eliott wave Expanded Flat Correction. Pola tersebut dapat merusak psikologis, karena Wabe B malah lebih tinggi dari titik tertinggi sebelumnya (awal terbentuknya dari Wave A), yang membuat trader berpikir koreksi sudah selesai, tapi kenyataannya itu hanya bull trap, dan koreksi marger kembali, dan siap drop menuju Wave C.
Khusus case ini, BITCOIN sering kali muncul Expanded Flat Correction ada pola koreksi ABC nya seperti pada bear market sebelumnya.
- Wave C (The Capitulation - Target Utama):
Ini adalah wave penghancur mental, dimana banyak trader yang sudah mulai depresi secara psikologis. Target logis secara teknikal adalah pertemuan antara Fibonacci Retracement 0.382 di range $57.000 dan struktur Support Wave 4 sebelumnya.
Analisis Range Harga $60.000 - $57.000: Level ini sangat krusial. Jika level ini jebol, struktur bullish jangka panjang terancam. Namun, sebagai target koreksi Wave C, ini adalah area akumulasi yang sangat kuat.Dapat direkomendasikan untuk mulai mengakumulasi Bitcoin pada range area ini
------------------------------------------------------------------------------------------------------
Faktor pendukung tetchnical analysis ini diduking dengan adanya data dan fakta macro economy yang selaras dengan technical analysis ini Base on Data Kebijakan Moneter / Summary of Economy Projection December 2025 & Market Liquidity) :
- Proyeksi Suku Bunga 2025 (Median): 3.6% - Proyeksi Suku Bunga 2026 (Median): 3.4%. Dimana proyeksi penurunan suku bunga hanya 0.2 basis point di 2026, artinya ga ada banjir likuiditas. Data di ambil dari update Summary of Economic Projection Dec 2026 yagn di release website resmi fed.gov
- Proyeksi GDP Growth 2026 tumbuh signifikan dari 1.7% ke 2.3%, Unemployment Rate 2026 stabil di 4.4%. Ini memperjlas bahwa The FED saat ini sudah on track (Soft Landing). Namun, Soft Landing ini justru berbahaya, The Fed tidak terdesak untuk menstimulus ekonomi, dan cut rate berpotensi ditahan. Akibatnya tidak ada banjir likuiditas.
- Yield Obligasi AS (10-Year Treasury): 4.128%. Investor institusi mendapatkan keuntungan 4.1% tanpa risiko, membuat aset berisiko menjadi kurang menarik.
- Money Supply (M2): Tercatat di level $22.32 Triliun pada chart Tradingview “USM2”, dengan pertumbuhan yg melandai, menandakan tidak ada injeksi uang baru yang signifikan ke dalam sistem.
- Japanese Carry Trade (Black Swan Event) , potensi market crash semakin meninkat dengan adanya kenaikan suku bunga dengan targett 0.75% dari bank of japan. Membuat orang yang di seluruh dunia, terutma hedge fund selama ini meminjam yen dengan tanpa bunga, akhirnya terpaksa mengembalikan pinjaman tersebut karena suku bunga yang mulai memuncak. Ini berujung pada berkurangnya likuiditas di market. Sumber dapat dilihat dari website bank of japan, dan file release Summary of Opinions at the Monetary Policy Meeting" Bank of Japan (BOJ). Keputusan BOJ untuk menaikkan suku bunga menuju 0.75% adalah sinyal berakhirnya era easy money yang ekstrem di Jepang dan market global.
- Warr Tariff, ini sebenarnya tidak dapat di predisi kapan memanas lagi. Tapi, apabila war tarif antar negara kembali memanas terutama di US, maka Bearish pada market akan terjadi lagi. Tarif menyebabkan biaya barang dan jasa mengalami kenaikan harga, yang akan mempenaruhi pada kenaikan Inflasi.
Risiko & Invalidasi yang sangat penting untuk diperhatikan (Bullish Skenario)
Penting untuk memperhatikan skenario alternatif. Outlook korektif/defensif ini akan dinyatakan invalid jika harga berhasil breakout dan bertahan di atas $95,000 dengan volume beli yang signifikan. Hal ini akan mengubah struktur menjadi Wave 5 Extension. Namun, probabilitas skenario ini dinilai rendah mengingat data outflow ETF saat ini, dan kebijakan moeter yang kurang mendukung.
📊 Spot ETF Inflow : Analisis Eliott Wave Principle dengan probabilitas lebih ke bearish ini bisa terinvalidasi / gagal akibat pembelian pasif dari ETF (BlackRock/hedge fund lainnya). Jika dana pensiun US terus Auto-Invest ke BTC setiap bulan tanpa peduli harga karena untuk rebalancing nilai rata-rata dari portofolio ETF, Wave C ke $57.000 mungkin tidak akan pernah terjadi (harga berpotensi hanya tertahan di $75.000-rendahnya di $65.000 misalnya).
📊 Kebijakan Fiskal (Utang US numpuk); Jika resesi membayangi di 2026, US Treasury mungkin terpaksa melakukan Buyback obligasi atau menyuntikkan likuiditas lewat TGA (Treasury General Account) untuk mencegah pasar obligasi runtuh. Ini bisa mencetak "Silent Quantitative Easing" yang membuat Bitcoin terbang/bullish meski suku bunga tinggi. Jangan remehkan pada bagian ini, perlu perhatikan lebih mendalam jika ada update kebijakan di kemudian hari.
Strategi Akumulasi :
Dibandingkan menunggu pas di $57.000,lebih bijaknya untuk menggunakan metode akumulasi secara bertahap, mengingat resiko ETF Invlow dari HedgeFund yang menjaga harga bitcoin agar skenario terburuk turun dibawh $60.000 tidak akan terjadi. Ini adalah strategi rasional yang tidak menebak bottom-nya dimana, agar tidak kehilangan momentum :
· Buy Level 1 (20% modal): di $70.000 (Front-run institusi)
· Buy Level 2 (30% modal): di $63.000
· Buy Level 3 (50% modal): di $60.000 (Target dari Eliott Wave yang Ideal)
Dengan strategi ini, kita tetap dapat mendapatkan harga rata-rata yang ideal, tapi tetap tidak serakah untuk mengejar bottom, karena market tidak selalu sesuai dengan apa yang kita mau.
Kesimpulan
Data teknikal menunjukkan struktur pasar yang jenuh (overextended), sementara data money flow/ uang yang beredar mengonfirmasi distribusi institusional. Strategi yang paling logis secara statistik adalah Defensive Rotation: mengamankan profitabilitas, stay sementara di cash (Rupiah atau USD), dan menunggu validasi maket untuk melakukan akumulasi ulang (re-entry) di zona diskon institusional pada asset BITCOIN ($65.000 - $57.000).
Jika sedang ada posisi di Bitcoin, consider untuk berhati-hati. Apabila sedang floating profit, bijaknya untuk ambil sebagian profitnya,agar jika terjadi crash, at least kita sudah mengamankan beberapa. Namun, jika bullish, kita juga tetap masih menikmati pesta karena masih ada beberapa posisi.
Jangan FOMO jika harga naik sedikit ke $90k-$95k, itu bisa jadi Wave B (Jebakan).Perhatikan market structurenya terlebih dahjulu, pastikan seperti struktur sudah berubah arah dari sebelumnyya Lower High-Lower Low, menjadi Higher High-Higher Low.
