صناديق الأسهم الأمريكية بمتوسط +14.6% في 2025، السنة الثالثة على التوالي فوق 10%
أغلقت صناديق الأسهم الأمريكية 2025 بمتوسط عائد قدره 14.6%، للسنة الثالثة على التوالي فوق خط 10%. جاءت الأرقام من LSEG وتغطت العوائد حتى 24 ديسمبر.
أضاف الربع الرابع وحده 2.5%، حتى مع استمرار الشكوك حول الذكاء الاصطناعي في الظهور في محادثات السوق. لا يزال العديد من المستثمرين متشككين بشأن ما يمكن أن يقدمه الذكاء الاصطناعي حقًا. لا يزال معظمهم مستثمرين.
تستمر الحركة في التبريد لكنها ترفض الانكسار. وصلت العوائد إلى 21% في 2023، وتراجعت إلى 17.4% في 2024، ثم تباطأت مرة أخرى هذا العام. ظلت الاتجاهات كما هي. للأعلى. تغيرت السرعة. أصبحت أبطأ.
تظهر بيانات معايير صناديق الاستثمار ثلاث سنوات قوية متتالية. جلبت كل سنة أقل من السنة التي قبلها. لم ينخفض أي منها تحت رقم مزدوج.
تقلصت الارتفاعات التي يقودها الذكاء الاصطناعي بعد أن هزت التعريفات الأسواق
قالت إيلين هازن، الاستراتيجية السوقية في F.L. Putnam Investment Management في لينفيلد، ماساتشوستس: "كانت أكبر مفاجأة في 2025 هي مدى هيمنة أسهم الذكاء الاصطناعي". "كان الجميع يعتقد أن تجارة الذكاء الاصطناعي قد انتهت، وأن الماج 7 قد انتهوا، وأن توسيع السوق الذي كان الجميع يتطلع إليه بشغف كان سيحدث."
لم تنجُ تلك الفكرة من أبريل. أعلن الرئيس دونالد ترامب، الرئيس الجالس في 2025، عن تعريفات واسعة خلال ما أسماه يوم التحرير.
بعد تلك النقطة، Tightened القيادة مرة أخرى. قالت هازن: "تقلص السوق بشكل حاد مرة أخرى". "ومنذ ذلك اليوم، تفوقت الماج 7 على بقية السوق مرة أخرى."
ظلّت المكاسب مرتبطة بمجموعة صغيرة من الأسماء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. لم يصل الانتشار المتوقع إلى قطاعات أخرى. قال هازن إن التوقعات لعام 2026 لا تزال مفتوحة.
قالت: "تظهر المزيد من الأعلام الصفراء أكثر من التي تختفي لتجارة الذكاء الاصطناعي، لكنها لا تصل بعد إلى المستوى الذي يجعلني متشائمة بشأن الأسواق أو بشأن الذكاء الاصطناعي". وأضافت أن نمو الأرباح خارج التكنولوجيا قد لا يزال يوسع العوائد إذا ظهر.
أعادت الصناديق العالمية والسندات والتدفقات تشكيل سلوك المستثمرين
تفوقت صناديق الأسهم الدولية على نظرائها الأمريكيين في 2025. حققت هذه الصناديق زيادة بنسبة 29.8%، وهو ما يتجاوز بكثير زيادة العام الماضي البالغة 4.8%. ساعدت الاضطرابات المبكرة في التعريفات على دفع تلك النتيجة. بينما دفعت الأسواق الأمريكية إلى الأرقام القياسية، أرسل المستثمرون أموالًا جديدة إلى أماكن أخرى.
خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات خلال العام. حافظت صناديق السندات على استقرارها خلال هذه التحركات. ارتفعت الصناديق التي تركزت على ديون ذات تصنيف استثماري بنسبة 7.3% على مدار العام. أضاف الربع الرابع 1.1% لذلك المجموع. أصبحت هذه الصناديق مكانًا مفضلًا للنقد الجديد.
أظهرت تدفقات الصناديق انقسامًا واضحًا. سحب المستثمرون 391.6 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية وصناديق المؤشرات في 2025، بناءً على تقديرات معهد شركة الاستثمار. جاء معظم ذلك في يوليو، عندما بلغت مخاوف التعريفات ذروتها. تلاشت هذه المخاوف لاحقًا في العام، لكن الأموال لم تسرع في العودة.
في نفس الوقت، تدفقت 102.1 مليار دولار إلى صناديق الأسهم الدولية. جذبت صناديق السندات 669.4 مليار دولار من التدفقات الصافية حيث كان المستثمرون يميلون نحو الاستقرار.
سيطر مدراء رؤوس الأموال الكبيرة على أحدث تصنيفات دائرة الفائزين لصناديق الأسهم الأمريكية المدارة بنشاط. ركز هؤلاء المدراء على أسماء الذكاء الاصطناعي وأصول التكنولوجيا الأخرى.
ذهبت المرتبة الأولى إلى محفظة النمو العدوانية الدائمة (PAGRX)، وهو صندوق بقيمة 376.2 مليون دولار حقق عائدًا بنسبة 36.9% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، وفقًا لمورنينغستار دايركت. وذهبت المرتبة الثانية إلى صندوق PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) مع زيادة بنسبة 33%.
هبطت أربعة صناديق من مجموعة ألجر في المراكز العشرة الأولى، بما في ذلك محفظة تقدير رأس المال من ألجر (ALVOX) عند 32.9%.
عبر الاستطلاع الكامل، حققت 1,185 صندوقًا تحتوي على ما لا يقل عن 50 مليون دولار من الأصول عائدًا إجماليًا متوسطًا قدره 11.5% خلال العام، مما حافظ على سلسلة النتائج الإيجابية في الأسهم.
أذكى العقول في مجال العملات المشفرة قد قرأت بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
