Konsep "tumpukan DeFi 5-bagian yang membayar Anda" mengacu pada memanfaatkan komponen keuangan terdesentralisasi kunci untuk menghasilkan pendapatan pasif. Strategi utama untuk mendapatkan penghasilan di DeFi adalah staking, peminjaman, dan penyediaan likuiditas, sering menggunakan protokol yang sudah mapan.
Dari Eksperimen ke Infrastruktur Esensial: Tumpukan DeFi Inti Sudah Ada
Ingat ketika DeFi terasa seperti wild west? Sebuah lanskap pertanian berisiko tinggi, protokol yang tidak diaudit, dan janji yang sering memudar lebih cepat daripada konfirmasi transaksi. Era eksperimen murni itu memberikan jalan bagi sesuatu yang lebih substansial: sebuah tumpukan keuangan terdesentralisasi yang matang.
Hari ini, DeFi bukan hanya niche untuk crypto-natives; ia sedang menyatu menjadi infrastruktur yang penting untuk ekonomi digital yang lebih luas. Sistem ini mencerminkan keuangan tradisional tetapi beroperasi dengan transparansi dan aksesibilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya. Cetak biru sekarang jelas, dibangun di atas lima pilar dasar.
1. Peminjaman dan Peminjaman Terdesentralisasi: Sistem Kredit On-Chain
Ini adalah tulang punggung efisiensi modal dalam DeFi. Platform seperti Aave memungkinkan pengguna untuk meminjam aset digital untuk mendapatkan hasil atau menggunakan kepemilikan mereka sebagai jaminan untuk meminjam aset lainnya. Ini menciptakan pasar kredit tanpa izin, memungkinkan segala sesuatu dari posisi teror yang sederhana hingga strategi yang kompleks dan menghasilkan hasil tanpa bank tradisional.
2. Penerbitan Stablecoin: Mesin Dolar Digital
Stablecoin adalah darah kehidupan DeFi, menyediakan medium pertukaran dan penyimpanan nilai yang stabil. Protokol seperti Sky (berkembang dari MakerDAO) berada di jantung ini, mengelola penerbitan stablecoin terdesentralisasi seperti DAI secara algoritmik. Mereka telah berkembang melampaui jaminan kripto murni, mengintegrasikan Aset Dunia Nyata (RWA) untuk menciptakan dolar digital yang lebih kuat dan skalabel.
3. Staking Likuid: Membuka Modal pada Rantai Proof-of-Stake
Dengan munculnya blockchain Proof-of-Stake seperti Ethereum, "staking" aset untuk mengamankan jaringan menjadi sangat penting. Lido memecahkan masalah kunci: ia memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token mereka (misalnya, ETH) dan menerima token likuid (misalnya, stETH) sebagai imbalan. Token ini kemudian dapat diperdagangkan secara bebas atau digunakan di seluruh ekosistem DeFi, memastikan modal tidak terkurung dan tidak aktif.
4. Perdagangan Terdesentralisasi (DEX): Pasar Selalu Terbuka
Bursa Terdesentralisasi seperti Uniswap dan PancakeSwap menyediakan lapisan likuiditas inti. Tidak seperti bursa terpusat (CEX) yang bisa mahal dan melibatkan risiko penitipan, DEX memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung dari dompet mereka. Meskipun DEX dapat melibatkan biaya gas dan slippage, mereka menawarkan akses pasar yang tahan sensor, 24/7. Model pembuat pasar otomatis (AMM) mereka telah menjadi standar untuk perdagangan on-chain.
5. Derivatif On-Chain: Perbatasan Keuangan Canggih
Di sinilah DeFi menjadi maju. Protokol seperti Hyperliquid sedang membangun platform terdesentralisasi untuk perdagangan derivatif—kontrak yang nilainya berasal dari aset dasar. Ini memungkinkan strategi canggih seperti kontrak berjangka, opsi, dan swap perpetu untuk dieksekusi di on-chain, membuka instrumen keuangan kompleks dalam lingkungan yang transparan dan terdesentralisasi.
Mengapa Evolusi Ini Penting
Tumpukan yang matang ini menjadi penting secara sistemik. Ini bukan lagi sekadar taman bermain untuk spekulasi tetapi alternatif fungsional untuk tabungan, pinjaman, perdagangan, dan investasi. Pertumbuhan integrasi Aset Dunia Nyata (RWA) dan dorongan untuk regulasi yang lebih jelas adalah tanda-tanda integrasi ini ke dalam jaringan keuangan global.
Bagi pengguna, ini berarti beralih dari mengejar hasil yang tidak berkelanjutan ke mengakses layanan keuangan dasar dengan pengelolaan sendiri. Risiko juga telah berkembang—dari bug kontrak pintar hingga tantangan desain ekonomi dan regulasi—tetapi fondasinya sekarang dibangun untuk ketahanan, bukan hanya hype.
Dari Eksperimen ke Tumpukan Keuangan yang Penting
DeFi sedang bersatu di sekitar tumpukan keuangan inti yang mencerminkan keuangan tradisional tetapi beroperasi secara terdesentralisasi. Tumpukan ini sekarang jelas didefinisikan:
· Peminjaman dan Peminjaman Terdesentralisasi (misalnya, Aave)
· Penerbitan Stablecoin (misalnya, Sky, dahulu MakerDAO)
· Staking Likuid (misalnya, Lido)
· Perdagangan Terdesentralisasi (misalnya, Uniswap, PancakeSwap)
· Derivatif On-Chain (misalnya, Hyperliquid)
Kategori-kategori ini bukan lagi eksperimen; mereka menjadi infrastruktur yang penting secara sistemik untuk ekonomi digital.
Sorotan pada Para Arsitek: Protokol Mendefinisikan Masa Depan
Beberapa protokol menggambarkan kebangkitan ini, masing-masing berkembang untuk memenuhi permintaan pasar yang matang.
Aave: Pusat Kredit yang Berkembang
Aave sedang mempersiapkan pembaruan paling signifikan dengan V4, dirancang di sekitar arsitektur "Hub dan Spoke" baru untuk pasar pinjaman yang dapat disesuaikan tanpa memecah likuiditas. Bersama dengan pertumbuhan stablecoin asli, GHO, Aave berfokus pada integrasi yang lebih dalam dengan ekosistem Ethereum dan Layer-2, memperkuat perannya sebagai tulang punggung kredit on-chain.
Sky (MakerDAO): Stablecoin Bertemu Hasil Dunia Nyata
Dahulu MakerDAO, Sky sedang menjalankan transformasi "Endgame". Ia memperluas di luar penerbitan stablecoin intinya (DAI/USDS) menjadi strategi aset dunia nyata (RWA) dan tata kelola modular melalui sub-DAOs. Perubahan ini bertujuan untuk menghasilkan hasil yang berkelanjutan dari keuangan tradisional, menjembatani DeFi dengan aset nyata dan menciptakan stablecoin yang lebih kuat yang didukung oleh jaminan yang terdiversifikasi.
Uniswap & Evolusi DEX
Uniswap sedang bertransisi ke v4, memperkenalkan "hooks" yang dapat diprogram yang akan memungkinkan pengembang untuk membuat kolam likuiditas yang disesuaikan. Pembaruan ini, bersamaan dengan diskusi tentang mengaktifkan biaya protokol dan potensi Unichain, menandakan pergeseran dari pertukaran statis menjadi lapisan likuiditas yang dinamis dan dapat diprogram. Ini mewakili pergeseran menuju fleksibilitas yang lebih besar dan penangkapan nilai untuk ekosistem.
Lido: Mengamankan Masa Depan Staking
Sebagai solusi staking likuid terkemuka, Lido sedang menghadapi tantangan kritis berikutnya: desentralisasi. Melalui integrasi Teknologi Validator Terdistribusi (DVT) dan dorongan untuk keberagaman validator yang lebih besar, Lido memperkuat keamanan dan kepercayaan layanan mereka. Ini sangat penting karena ETH yang dipertaruhkan (stETH) menjadi aset jaminan yang semakin mendasar di seluruh DeFi.
