Sebagian besar strategi DeFi adalah cepat dan singkat, tetapi saya selalu penasaran: jika kita memperpanjang waktu, bagaimana posisi Lista yang diatur dengan cermat tetapi "dibiarkan begitu saja" akhirnya akan menjadi? Apakah itu akan ditelan oleh volatilitas, atau dapat tumbuh diam-diam? Saya menggunakan kurang dari 1% dari modal saya untuk memulai eksperimen "tanpa pengawasan" selama satu tahun.
Pengaturan eksperimen: minimalis dan perlindungan maksimum
· Jaminan: 0.1 ETH (nilai sekitar 300 dolar pada awal eksperimen).
· Rasio jaminan awal: ditetapkan pada 40%, sangat rendah, tujuannya adalah untuk melindungi dari segala kemungkinan hitam.
· Peminjaman: meminjamkan lisUSD yang sesuai dengan nilai.
· Strategi eksternal: Menyimpan lisUSD yang dipinjam dalam protokol DeFi yang saya anggap dapat bertahan lebih dari satu tahun, dan relatif aman dan stabil (misalnya, kolam stablecoin Compound atau Aave), pada saat itu menghasilkan sekitar 3-4% tahunan.
· Aturan: Kecuali faktor kesehatan di bawah 1,5 (yang hampir tidak mungkin), tidak ada tindakan yang dilakukan dalam satu tahun: tidak menambah jaminan, tidak membayar pinjaman, tidak menginvestasikan kembali keuntungan, tidak menarik kembali. Sepenuhnya mensimulasikan perilaku pengguna 'tetapkan lalu lupakan'.
Pengamatan setengah tahun: arus bawah yang tenang.
Setengah tahun eksperimen telah berlalu, pasar mengalami beberapa fluktuasi. Status posisi ini adalah sebagai berikut:
· Laba rugi di atas kertas: Karena harga ETH turun, nilai jaminan menyusut, tetapi jumlah pinjaman tetap sama, sehingga rasio jaminan sedikit meningkat (dari 40% menjadi sekitar 45%), tetapi masih jauh dari zona berbahaya.
· Situasi imbal hasil: Bunga yang dihasilkan dari kolam stablecoin eksternal, karena suku bunga turun seiring pasar, sebenarnya hanya sekitar 2% per tahun. Setelah dikurangi biaya pinjaman Lista (sekitar 1%), selisih bersih hanya sekitar 1%.
· Tantangan terbesar: bukan fluktuasi harga, tetapi biaya peluang. Melihat peluang dengan imbal hasil yang lebih tinggi di tempat lain (seperti beberapa aktivitas singkat di atas 10%), saya tidak bisa bergerak, ini memerlukan pengendalian diri.
Pencerahan tengah eksperimen (bukan kesimpulan)
1. Keamanan benar-benar dibeli: Rasio jaminan yang sangat rendah memberikan rasa tenang yang tak tertandingi, sama sekali tidak perlu memantau pasar. Ini adalah cara yang layak untuk 'pengumpul koin' atau penganut jangka panjang, untuk menghasilkan aliran kas yang sangat kecil dari aset.
2. Imbal hasil sangat biasa-biasa saja: Dalam lingkungan non-bull market, imbal hasil dari 'strategi statis malas' sangat tipis, hanya bisa dengan susah payah menutupi inflasi bahkan tidak bisa. Ini lebih mirip sebagai bukti keberadaan aset dan alat peningkatan kecil, bukan alat penghasil.
3. Efek bunga majemuk lemah: Karena modal awal kecil, selisih bunga tipis, efek dari reinvestasi bunga hampir dapat diabaikan. Kecuali modal sangat besar, maka efek pertumbuhan kekayaan dari model ini tidak terlihat jelas.
Saya menebak hasil akhir tahun.
Berdasarkan tren saat ini, saya menebak hasil yang paling mungkin saat jatuh tempo satu tahun adalah:
· Keamanan modal: ETH dikembalikan dengan utuh.
· Menghasilkan sedikit bunga: Sekitar bisa mendapatkan uang untuk secangkir kopi.
· Mengalami kerugian dibandingkan inflasi: Dilihat dari dua dimensi daya beli mata uang fiat dan potensi peningkatan nilai aset kripto (jika ETH naik), kinerja posisi eksperimen ini kemungkinan besar tertinggal.
Eksperimen ini memiliki arti yang nyata bagi saya.
Ini menjawab pertanyaan inti: Apakah Lista (dan alat serupa) dapat menggantikan kepemilikan jangka panjang (HODL)?
Jawabannya jelas: tidak bisa. Ini hanya pelengkap dan optimalisasi dari strategi kepemilikan jangka panjang.
Hasil 'biasa-biasa saja' dari eksperimen ini justru membuat saya lebih jelas tentang posisi Lista: Ini adalah 'alat pengelolaan aktif', nilai-nya perlu diaktifkan melalui keputusan aktif pengguna (memilih waktu untuk peluang imbal hasil tinggi, menyesuaikan rasio jaminan secara dinamis). Menganggapnya sebagai 'celengan statis untuk menyimpan uang' adalah meremehkan dan tidak cocok dengan kemampuannya.
Jadi, eksperimen ini tidak gagal. Ini membawa saya dari khayalan kembali ke kenyataan: di dunia DeFi, 'waktu' itu sendiri bukanlah teman yang secara otomatis menghasilkan imbal hasil tinggi. Hanya 'waktu' ditambah 'pengetahuan yang terus menerus dan pengelolaan aktif yang moderat' yang bisa menjadi teman. Bagi sebagian besar orang, kepemilikan jangka panjang murni mungkin lebih efektif dibandingkan strategi DeFi yang kompleks dan tidak dikelola. Dan bagi mereka yang bersedia mengeluarkan usaha, alat seperti Lista dapat berubah dari 'mainan' menjadi 'senjata' yang sesungguhnya. Posisi utama saya jelas tidak akan menggunakan mode 'tanpa pengawasan' ini. Eksperimen ini hanya membantu saya melihat batas peta di mana.
