Ray Dalio menggunakan Forum Ekonomi Dunia di Davos untuk memperingatkan tentang keausan sistem moneter global dan kemungkinan "perang modal", di mana aset finansial dapat menjadi senjata geopolitik.

Skenario ketegangan perdagangan dan penurunan kepercayaan terhadap utang sovereign mendorong investor untuk mencari alternatif di luar sistem tradisional. Berikut ini, saya membandingkan tiga aset utama dalam diskusi ini: Emas, Bitcoin, dan Utang Sovereign AS.

⚖️ Analisis Komparatif Aset

Emas (Cadangan Nilai Tradisional)

· Karakteristik Utama: Langka, tahan fisik, penerimaan global yang historis, independen dari pemerintah.

· Peran dalam Strategi Dalio: Aset yang disukai untuk perlindungan; merekomendasikan 5%-15% dari portofolio. Tren apresiasi dalam krisis.

· Performa Terbaru: Kenaikan ~75% dalam setahun terakhir; nilai rekor mendekati US$ 4.053/oz.

· Tantangan/Volatilitas: Volatilitas rendah dibandingkan dengan Bitcoin.

Bitcoin ("Emas Digital")

· Karakteristik Utama: Penawaran terbatas (21 juta), terdesentralisasi, portabilitas digital, korelasi tinggi baru-baru ini dengan aset perlindungan.

· Peran dalam Strategi Dalio: "Sedikit" (sekitar 1% dari portofolionya). Pelengkap diversifikasi, tetapi dengan pembatasan.

· Performa Terbaru: Dalam tren naik, mendekati US$ 100 ribu; namun, volatil (penurunan 12% dalam setahun terakhir).

· Tantangan/Volatilitas: Volatilitas tinggi; masalah pelacakan dan ancaman kuantum; skenario regulasi yang tidak pasti.

Utang Sovereign AS (Sistem yang Tertekan)

· Karakteristik Utama: Surat utang pemerintah, secara historis dianggap sebagai "pelabuhan aman" global.

· Peran dalam Struktur Global: Membiayai defisit; ~25% dari surat utang dimiliki oleh pemerintah asing.

· Performa Terbaru: Penurunan harga dan kenaikan hasil (mis: 4.29% pada obligasi 10 tahun).

· Risiko Utama (Perang Modal): Negara-negara dapat mengurangi pembelian atau menjual aset, meningkatkan biaya pembiayaan AS.#TrumpTariffsOnEurope #GoldSilverAtRecordHighs