Peluncuran pasar memulai rebound siklis: Risiko geopolitik mereda, fokus beralih ke laporan keuangan dan data inflasi Australia
Menurut posting terbaru Chris Weston, kepala penelitian Pepperstone, seiring dengan meredanya ketegangan geopolitik (terutama perselisihan perdagangan antara AS dan Eropa), preferensi risiko pasar meningkat secara signifikan, memulai gelombang rebound siklis klasik.
Sementara itu, posisi defensif yang sebelumnya dibangun untuk mengatasi ketidakpastian dengan cepat dilepaskan, menunjukkan bahwa fokus trader juga kembali beralih ke data ekonomi yang kuat dan ekspektasi laba perusahaan.
Dari sisi makroekonomi, GDP AS untuk kuartal ketiga direvisi naik menjadi 4,4%, ditambah dengan data konsumsi yang kuat, jumlah klaim tunjangan pengangguran yang rendah, dan pertumbuhan pengeluaran pribadi sebesar 0,5% secara kuartalan, yang meningkatkan preferensi risiko pasar.
Di pasar saham, pertumbuhan indeks Russell 2000 dan indeks sektor S&P 500 yang siklis, serta kenaikan umum komoditas, menunjukkan keinginan untuk mengambil risiko yang luas;
Sementara di pasar komoditas, emas dan perak tetap mengalami kenaikan; di bidang valuta asing, dolar Australia, krona Swedia, dan mata uang siklis lainnya juga mendapatkan perhatian dari investor.
Serangkaian fenomena di atas dengan jelas menunjukkan bahwa dana sedang mengalir kembali dari status yang murni sebagai aset aman, ke aset yang berkorelasi positif dengan pertumbuhan ekonomi global.
Namun, keberlanjutan rebound ini masih menghadapi ujian. Kenaikan indeks S&P 500 tidak berjalan mulus, fluktuasi harian menunjukkan beberapa trader masih mengambil keuntungan pada level tinggi, dengan adanya perbedaan yang jelas di dalam pasar.
Meskipun sentimen risiko telah meningkat, volatilitas pasangan mata uang utama tetap berada di titik terendah dalam 12 bulan, yang mengisyaratkan bahwa pasar secara keseluruhan cenderung optimis, tetapi juga mengungkapkan kerentanannya menghadapi potensi guncangan.
Saat ini, fokus pasar telah beralih ke laporan keuangan yang akan diumumkan secara intensif minggu depan, untuk memverifikasi apakah kenaikan kali ini didukung oleh fundamental; data ketenagakerjaan yang kuat juga mendorong prediksi kenaikan suku bunga Australia pada bulan Februari, laporan CPI kuartal keempat yang akan diumumkan pada hari Rabu minggu depan sangat penting.
Secara keseluruhan, pasar sedang memasuki fase yang didorong oleh data dan kinerja, dengan geopolitik untuk sementara menjadi urutan kedua, tetapi kedalaman dan luasnya rebound akan tergantung pada kekuatan fundamental ekonomi global yang sebenarnya.