—Mulai dari kebangkrutan pertama Livermore pada tahun 1898
Pada tahun 1898, Jesse Livermore yang berusia 21 tahun mengalami 'nol' yang sebenarnya dalam karir perdagangannya.
Bukan karena dia tidak bisa membaca pasar, justru sebaliknya—penilaiannya saat itu adalah benar.
Masalahnya hanya terletak pada satu hal:
Dia menggunakan seluruh modalnya untuk memverifikasi sebuah penilaian.
Tahun itu, Livermore telah menghasilkan uang yang cukup banyak di pasar spekulasi dengan 'taktik dan ritme', kepercayaan dirinya dengan cepat membengkak. Dia yakin bahwa dia telah menangkap esensi dari pasar, sehingga melakukan kesalahan yang pasti akan dilakukan oleh semua bakat baru: